暗号市場の新しい風景:アルファ革命とベータ革命を求めて

現在、暗号資産市場は根本的な変革を遂げており、投資家が市場のAlphaとBetaを探求する方法論は大きく変化しています。以下はいくつかの重要な観察です：

伝統金融とチェーン上の融合が主流となる

1. ステーブルコインを基盤インフラとして：ステーブルコインは徐々に従来の金融と分散型金融をつなぐ重要なリンクとなっています。投資家はクロスチェーンステーブルコインの流動性、利回りの差異、革新的なアプリケーションに注目する必要があります。

2. 暗号資産が企業のバランスシートに入る：上場企業がビットコインやイーサリアムなどの暗号資産をバランスシートに組み込むことがトレンドとなっている。"準備資産"の潜在能力を持つ優良プロジェクトを探すことが投資の重点となっている。

3. 企業向けのイノベーションの道：機関向けに設計された分散型金融プロトコル、コンプライアンス収益製品、そしてオンチェーン資産管理ツールが大量の資金を引き寄せるでしょう。業界の格言は「コードは法律」であることから「コンプライアンスが王である」へと変わります。

暗号化ネイティブストーリーの再構築

1. イーサリアムエコシステムの復興：イーサリアムの価格が突破するにつれて、イーサリアムエコシステムは新たな技術革新の波を迎えます。ゼロ知識証明（ZK）技術は、以前のロールアップ中心戦略に取って代わり、新しい主導的な方向性となる可能性があります。

2. 高性能なパブリックチェーンの競争：パブリックチェーン間の競争はもはや取引処理速度に限定されず、実質的な経済活動を引き付ける能力に移行しています。重要な指標には、ステーブルコインの総ロックアップ価値の比率、ネイティブ利回り、機関との協力の深さなどが含まれます。

3. 小規模な市場のトークンは挑戦に直面しています：一般的な小規模な市場のトークンのブルマーケットは、資金の動きが不足しているために実現が難しいかもしれません。一部のトークンは短期的な反発を見せるかもしれませんが、これらのプロジェクトは通常、集中したトークンの分布、活発なコミュニティ、そして人工知能や実物資産などの新しいコンセプトとの関連を持っています。

ミームコインの市場地位向上

1. 資金効率の優位性：従来の小規模時価総額トークンと比較して、ミームコインは公平な発行と高い取引回転率により資金の新たな人気となり、衰退する小規模時価総額トークンの市場シェアの大部分を奪う可能性があります。

2. 注意力経済の主導：意見リーダーの影響力、コミュニティ文化の構築、ホットトピック追跡モデルは依然としてコア競争力であり、流動性の配分は依然として注意力の法則に従っている。

3. パブリックチェーンの新たな実力指標：ミームコイン市場の活発度がパブリックチェーンの総合的な実力を測る重要な基準の一つになる可能性がある。

この変化し続ける市場環境の中で、投資家は新しい投資論理に適応し、従来の金融と暗号世界の融合、そして新興の市場動向や指標に注目する必要があります。