DePIN:分散型価値ネットワークを構築するための二重曲線

DePINは、IoTとブロックチェーン技術の組み合わせを通じて、物理的な世界とWeb3の大規模な相互作用を段階的に実現し、従来のインフラ運営モデルを覆しています。ほとんどのDePINプロジェクトのビジネスモデルには、重要な特徴が含まれています: ハードウェア収入を第一の成長曲線とし、その上にデータサービスの収益化を重ねて、第二の成長曲線を形成します。これこそがDePINが現在の周期的成長をリードできる重要な要素の一つであり、またDePINプロジェクトが分散化されたインフラネットワークを構築する過程でどのように巨大な富の効果を生み出すかを示しています。最終的には、規模のある去中心化価値ネットワークを形成します。

1. 分散化されたすべてのものがつながる世界

分散化物理基盤インフラネットワーク(DePIN)は、暗号経済プロトコルを利用して現実世界の物理基盤インフラおよびハードウェアネットワークを展開します。これは、私たちの身の回りにある一般的なインフラ、通信基地局、充電ステーション、発電設備、そしてインターネットの運営に必要なストレージや計算設備が、もはや中央集権的な主体によって制御されることはなく、標準化された単位に分割され、個人やマイナーによって管理されることを意味します。分散化の方法により、インフラの配置と利用はより高い効率と低コストを実現し、全体のシステムの安全性と弾力性を強化することができます。

DePINに関連する産業市場規模は5兆ドルを超えています。Messariは、DePIN分野の潜在的な市場規模を約2.2兆ドルと予測しており、2028年までに3.5兆ドルに達すると期待されています。

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1.1 DePINのトラック分割

DePINの分野は6つのサブ分野を含んでいます:計算、AI、無線通信、センサー、エネルギー、サービス。サプライチェーンの観点から分類できます:

• 上流:ハードウェア製造業者と供給側ユーザー
• 中游:プロジェクトプラットフォーム、ブロックチェーン、レイヤー2プロトコル、及びDePIN開発ツール
• ダウンストリーム:需要側のアプリケーションとインターフェースに接続する

ほとんどのDePINプロジェクトはすべての段階をカバーしておらず、通常はSolanaまたはIoTeXを決済層として選択します。

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1.2 DePIN業界の発展の概要

DePIN Ninjaのデータによると、現在稼働中のDePINプロジェクトの数は1215に達し、総市場価値は約430億ドルです。その中でCoingeckoに上場しているプロジェクトの市場価値は250億ドルを超え、昨年10月の50億ドルから5倍に増加しており、業界の急成長を示しています。

2. DePINビジネスロジックがもたらす示唆

DePINの雛形は前回のサイクルのIoT+ブロックチェーンの概念に遡ります。単に分散化の特性を示す前者と比べて、DePINは物理的インフラの構築とスケール化された相互接続ネットワークをより強調します。

ヘリウムは典型的なケースであり、DePINのすべての要素、すなわちノード経済、マイナー・モデル、価値ネットワーク、クラウドソーシング報酬などを満たしています。T-Mobileとの協力による通信サービスは、ユーザーにトークン報酬と信頼できるサービスを提供し、同時に遠隔地の信号カバレッジの問題を解決し、三者共栄の状況を生み出しています。このモデルは、ブロックチェーン技術とWeb3ネットワークの大規模な採用を加速させる可能性があります。

3. DePINの爆発的な成長は、二重曲線の理論に基づいています

DePINのビジネスロジックは、ハードウェア販売を第一の曲線、データ価値ネットワークの収益化を第二の曲線として指向しています。製品開発と運営能力は、第一の曲線の成長を確保するための鍵です。一方、第二の曲線の成長を開始するには、分散化システムの組織能力と需要側へのサービス能力が必要です。

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3.1 ハードウェアの価値は価値創造の第一の曲線です

DePINプロジェクトの最初の曲線成長の原動力は、ハードウェア販売収入にあります。プロジェクトチームは、ナラティブの促進やマイニングマシンのプレセールなどの方法を通じて、供給側のユーザーを惹きつけ、低コストで軽量なスタートを実現しました。供給側のユーザーは「株主」としてハードウェアネットワークの展開を支援し、コミュニティの認知感を強化しました。

成功事例には次のようなものがあります。

• Hivemapper: すでに10万を超えるノードが展開されており、ハードウェアの販売収入だけで6000万ドル以上に達しています
• Jambo: Web3スマートフォンを売りに、アフリカ市場で優れた販売成績を収める
• OORT:クラウドコンピューティングおよびエッジコンピューティングにおいて技術的な壁を持ち、顕著なハードウェア販売収入を実現
• Ordz Game:DePIN要素を組み込んだBitBoyハンドヘルドの先行販売は、すぐに完売しました

ハードウェアの販売はDePINプロジェクトの初期収入にとって重要であり、初期の資金フローとネットワーク展開の速度に影響を与えます。ハードウェアネットワークが安定して発展する基盤の上でのみ、DePINプロジェクトはデータ価値ネットワークの段階にスムーズに移行することができます。

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3.2 データの価値、ネットワークの価値の monetization はDePINの成長の第二の曲線です

DePINプロジェクトは、デバイス販売ビジネスが臨界点に達する前に、成熟したハードウェアネットワークに基づくデータ価値ネットワークの第二の曲線を開始します。データはブロックチェーンによって検証され、権利が確定された後、高い流動性を持つ取引対象となります。一旦データ価値ネットワークが正のインセンティブ循環を維持できれば、全体のエコシステムはデータを中心に巨大な富の効果を生み出します。

トークン経済学は価値ネットワークの経済基盤であり、主流のモデルにはBME(バーン＆ミント均衡)とSFA(ステーク・フォー・アクセス)が含まれます。プロジェクトの性質が、どのモデルが適しているかを決定します。

DePINの価値ネットワークはAI産業の改善と成長を促進します。AIの発展は大量のデータとコンピューティングパワーのサポートが不可欠であり、DePINネットワークは低コストで原始データを取得できます。分散化クラウドコンピューティングとAIトレーニング用データを提供するセンサーは、データ価値ネットワークを最初に実現することが最も期待される2つのDePINのサブ分野です。

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3.3 ミドルウェアインフラストラクチャは、2つの成長曲線の間をつなぐ重要な役割を果たします。

ミドルウェアは物理世界からデジタル世界への重要な通路であり、標準化されたインターフェースとツールキットを提供するミドルウェア、トークンの取引と決済を実現するパブリックチェーンまたはレイヤー2チェーン、流動性を強化するレイヤー2プロトコルが含まれます。

主要なミドルウェアには次のものが含まれます:

• Solana、IoTeXなどの公チェーン: トークン決済レイヤーとして
• DePHY:オープンソースハードウェアソリューション、SDK、およびツールを提供します
• スワンチェーン: OP Stack技術に基づく全スタックAIスマートチェーン
• Unibase:ゼロ知識証明に基づくAIデータ検証ソリューション
• Parasail: DePINのための再ステーキングプロトコル

分散化ストレージとAIトレーニングの分散化コンピューティングを組み合わせたAI+Dataの統合製品も注目に値します。DatabricksやKyveなどのプロジェクトがあります。

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4. DePINの物語、成長曲線を超えた限界と課題についての考察

DePINは巨大な可能性を示していますが、その発展には多くの制限と課題が存在します。

• ハードウェアサプライチェーンと販売チャネルを持つプロジェクトは、より成長の潜在能力があります。
• クロスチェーン相互運用性はデータの価値を最大限に引き出すことができます
• データの信頼性はAIの発展にとって重要です
• データ倫理、法律、道徳の問題を解決する必要があります

DePINの分野は広範なカテゴリーを包含しており、各分野の既存市場には異なる程度の競争状況が見られます。挑戦に直面しているにもかかわらず、DePINには優れたプロジェクトを発掘する機会が依然として存在します。将来的には、技術の進歩とエコシステムの整備に伴い、DePINは物理的な世界とデジタルな世界の深い統合を推進し、新しい価値ネットワークとビジネスモデルを創出することが期待されています。

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