トレーダーMurphyとの対話：オンチェーンデータは舟を彫って剣を求めるものではなく、4つの次元が今どのサイクルの位置にいるかを教えてくれますか？

マーフィーはオンチェーンデータの研究者で、Twitterでオンチェーンデータ分析を共有しています。この記事はマーフィーへのインタビュー記録であり、彼の取引戦略、市場サイクルに対する見解、そしてオンチェーンデータを利用した分析方法について主に議論しています。

###についてのマーフィ

マーフィーは暗号通貨の分野に入る前に、伝統的な金融業界で数年働いており、主にマーケティングを担当していました。この経験により、彼はデータに対する感度を蓄積し、取引戦略を探る際には自然にデータを根拠として選びました。

マーフィーの性格は比較的慎重で、高い確実性を追求し、自分の取引戦略が効果的に実行でき、複製可能で、クローズドループであることを望んでいます。したがって、彼は「大周期のタイミング」と「データ分析による取引のガイダンス」の戦略を選びました。

マーフィーの取引戦略

マーフィの取引戦略は主に以下の点を含みます:

1. 資金配分:90%をメインコイン(BTC、ETH、BNB)に配分し、10%をアルトコインに配分する 2.期待リターン:200%-300%
2. 耐えられる下落:
   • 主流コインについては、周期だけを見て、損切りを設定せず、20%-30%の調整は非常に正常です。
   • 山寨コインについて、20%を下回ったら損切りする
3. 取引ロジック:
   • 大周期でのタイミングを選び、相対的な底で買い、相対的な高で売る
   • オンチェーンデータ分析を通じて取引を指導する

マーフィーはこの戦略が適していると考えています:

1. 安定型の投資家は、高い確実性を追求し、比較的長期的に保有することができます。
2. トレンドトレーダーは、ポジションの大部分が主流コインです。

市場の底をどのように判断するか

マーフィーは主に以下の5つの指標を使用して底打ちのタイミングを判断します:

1. CVDD (累積バリュー・デイズ・デストロイ)
2. RP (Realized Price)およびBP (Balance Price)
3. PSIP (パーソン・サプライ・イン・プロフィット)
4. LTH (ロングタイムホルダー)のNUPLとMVRV
5. マイナー関連データ: マイニングコスト、マイニングパルス指数など

マーフィーはまとめた:"マクロが主導する期待、期待が感情を変え、感情が需要と供給の関係に影響を与え、最終的に需要と供給がBTCの価格を決定する。"

市場のトップを判断する方法

マーフィーは、トップを判断することはボトムを判断することよりも複雑であり、複数のデータを総合的に分析する必要があると考えています。彼は以下の3つの指標に重点を置いています:

1. MVRV: MVRVが3を超えた場合、売り始めることができます。
2. URPD:オンチェーンのチップ構造を反映し、他の天井シグナルを検証するために使用される 3.需要と供給:長期保有者と短期保有者(LTH)チップの変化に注意してください(STH)

マーフィーは、「三線合一」指標に基づいて、今回のサイクルの相対的なトップ範囲が2025年3月から4月頃に現れる可能性があると予測していますが、これはマクロデータと組み合わせてさらに検証する必要があります。

オンチェーンデータ分析の限界

マーフィーは、オンチェーンデータ分析には主に以下の制限があると指摘しています:

1. 短期的な上昇と下降の動向を正確に判断することはできません。
2. 具体的な価格を正確に予測することはできません
3. 分析用のUTXO構造が欠如しているため、(の山寨コインには適用されません)

マーフィーの学習方法

Murphyのオンチェーンデータ分析の方法は次のとおりです:

1. 他のアナリストのコンテンツを学び、論理を整理した後に実験して検証する
2. Excelを使って指標ライブラリを整理・分類する
3. バックテストを通じて継続的に修正し、指標の有効性を高める

マーフィーのストップ・ドゥーイング・リスト

1. 確率に頼るのをやめる
2. 感情的な行動をやめる
3. 頻繁な取引を停止する
4. 単一の情報源への依存をやめる
5. 研究せずに決定を下すのをやめる

総じて、マーフィーは取引はデータ分析に基づくべきであり、感情の干渉を避けるべきだと強調し、さらにオンチェーンデータ分析の限界を認識し、さまざまな要因を組み合わせて判断を下すことが重要であると述べています。

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