暗号市場週次レポート:BTCはショックで反発し、PumpSwapが出現

マクロ環境と市場の概況

最近、米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。アメリカの対等関税の期待が和らぐにつれて、市場の感情が改善し、米国株式の底打ち信号が初めて現れました。暗号資産市場も米国株式の震荡反転に続いています。

今週ビットコインは振動反転し、ある著名な機関は過去1週間で6億ドル相当のBTCを増持しました。市場は主にBSCとSOLエコシステムに注目しています。

上昇率上位5社はZETA(60%)、LAYER(60%)、FARTCOIN(50%)でした。 MEW(40%が)、BEAM(40%が)です。 大きな減少には、( NTGL)〜60%、( PI)〜30%、( PLUME)〜20%が含まれます。 SATS(-15%が)、XCN(-10%が)。

注目すべきは、SOLエコシステム内のある著名なマーケットメーカーが再登場し、最近、大口の場外取引の需要があることです。FORMはBSCチェーン上のmemeトークン発射プラットフォームとして注目を集め、BSCは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを開始しました。一方、HYPEプロジェクトは金庫が攻撃を受けたため、強制的に上場を取り下げられ、ユーザーの信頼を失いました。

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オンチェーンデータ分析

ビットコインの新たな需要は持続的に減少しており、大多数の短期投資家は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めています。現在、短期保有者は総資産の40%を占めており、2025年初頭の50%のピークを下回っており、また前のいくつかのサイクルの70-90%のピーク水準からも大きく下回っています。これは今回の大規模機関投資家のETFに関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金がリスク回避を求めていることを示しています。しかし、機関資金は再び楽観的な感情を取り戻し、5週間連続の資金流出の状況を打破しました。

MVRV-Zスコア指標は現在2.0で、市場の中間レベルに近いです。この指標は市場全体の利益状態を反映しており、6を超えるとトップゾーン、小さいと2未満はボトムゾーンになります。

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先物市場の動き

先物のロング・ショート比は1.1で、正常な水準にあります。今週のポジション量は小幅に減少し、市場が明確な方向を欠いていることを反映しています。資金レートは0.01%の低水準を維持しています。

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現物市場のパフォーマンス

ビットコインは今週、震荡反転しています。市場のボラティリティは大幅に低下し、大暴落後の横ばい震荡修復段階にあります。各主要取引所は、ベンチャーキャピタル支援のトークンプロジェクトを加速して立ち上げています。

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パブリックチェーンエコシステムの発展

BTCエコシステム

ある有名な機関が引き続き約7000枚のBTCを購入し、NASDAQに上場された永続優先株STRFを発表し、BTCの保有量を最大化する戦略的決意を示しました。3月23日現在、その機関が保有するBTCの総量は506,137枚に達し、累積購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

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イーサリアムエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードは、新しいHoodiテストネットで成功裏に開始されました。このアップグレードではEIP-7702が導入され、複数の暗号資産でのガス料金支払い機能が実現されます。テストが順調に進めば、Pectraは約30日後にイーサリアムメインネットで稼働する予定です。

CeloはEthereumの第2層ネットワークへの移行を完了し、OptimismのOP Stack技術を採用しました。このアップグレードにより、Celoの取引速度と安全性が大幅に向上し、同時に超低い取引手数料を維持しています。

イーサリアムDeFiの総ロック額(TVL)は46.288bに達し、先週より1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換性のあるHiBit DEXがTONエコシステムに登場し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。HiBit DEXは中央集権型取引所と分散型取引所の利点を組み合わせており、高効率な取引と許可なしのトークン発行をサポートしています。

TON DeFiロックアップ量は170.3mに達し、14.99%上昇しました。

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Solanaエコシステム

Pump.funはそのネイティブ DEX PumpSwap を立ち上げ、Raydium の市場スペースをさらに圧縮しました。PumpSwapはローンチから1週間でSolanaエコシステムのDEX市場で21%のシェアを占め、取引高は150億ドルに達しました。PumpSwapはAMMモデルを採用しており、即時移行やゼロ移行手数料などの特徴があります。

Solana DeFiの総ロックアップ量は6.809bで、先週に比べてわずかに0.24%減少しました。

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