2024年アメリカ大統領選挙が資産価格に及ぼす影響と関連する取引ロジックの分析

I. 総選挙の概要

2024年アメリカ大統領選挙の競争状況が初めて明らかになりました。最近行われた最初の討論会で、ある候補者が優れたパフォーマンスを見せ、その支持率が大幅に上昇しました。重要な揺れ動く州でも、その候補者は引き続きリードを保っています。今後の重要な日程には、二大政党の全国大会(7月と8月)、第二回候補者討論(9月10日)、そして最終的な選挙日(1月5日)が含まれます。

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次に、主なポリシーの違い

二人の候補者は、インフラ、貿易、製造業の回帰などいくつかの分野で合意を持っています。しかし、財政、移民、エネルギー政策に関しては大きな違いがあります:

1. 財政税: 一方は企業税率を15%に引き下げることを主張し、もう一方は富裕層と企業税率を28%に引き上げることを好む。

2. 移民: ある候補者は移民政策の厳格化を支持し、もう一人は比較的開放的な態度を持っています。

3. 産業政策: エネルギー分野には顕著な違いがあり、一方は従来のエネルギーを支持し、もう一方はクリーンエネルギーを支持しています。

4. 貿易政策: 2人の候補者は高関税を支持していますが、その程度は異なります。一方は、特定の輸入商品に対して最大60%の関税を課す可能性があると述べています。

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III. 選挙年における資産価格の特徴

大選年の全体的な市場パフォーマンスは、非大選年と大きな違いはありません。しかし、四半期や月ごとに見ると:

• 選挙前の(第3四半期)連邦基金金利の変化は小さく、資産価格のボラティリティが増加しています。
• 大選年の10月の株式市場のパフォーマンスは、通常、非大選年よりも弱い。

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4. 歴史的レビュー:2016年選挙後の市場の反応

2016年アメリカ大統領選挙の結果発表後、市場にはいわゆる「トランプ・トレード」が現れました。

• 米国債利回りは先に上昇し、その後下降した
• 金の価格は先に下がり、その後上がる
• 米国株(S&P 500およびナスダック)が上昇
• ビットコインの価格が上昇

注目すべきは、今回の関連取引の期待がすでに反映されており、最初の討論の後から現れ始めたということです。

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V. まとめ

1. 大選自体は、強気市場の十分な理由にはなりません。

2. 大選年の10月前後に、市場のボラティリティが増加することで下方リスクが生じる可能性があります。

3. 現在の状況に基づいて、可能な取引戦略には以下が含まれます:

   • インフレーション期待に慎重を期す
   • 米国債の金利に注目してください
   • 金に対して慎重な姿勢を持つ
   • 米国株は緩やかに上昇する可能性がありますが、その幅は前回ほどではないかもしれません。
   • ビットコインは米国株式市場の動きに従う可能性があります

全体的に見ると、選挙は市場に一定の変動をもたらすため、投資家は政策の動向と経済データに注意を払い、リスク管理をしっかりと行う必要があります。

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