ブロックチェーン原生資産の派生市場における応用はますます広がっています

ブロックチェーン技術の発展は、暗号資産取引プラットフォームがより多くの革新的な担保オプションを採用することを促進しています。USDCなどのステーブルコインやトークン化された国債などのブロックチェーンネイティブ資産は、資本効率を向上させるために、派生市場の担保システムに徐々に組み込まれています。

これらの新しい担保ツールは、安定性を維持しながら、機関参加者に利益をもたらし、規制要件にも適合するため、資本最適化を追求する機関投資家にとって非常に魅力的です。

最近、有名な暗号通貨派生取引プラットフォームが、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を受けた後、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。プラットフォームのCEOは、これはUSDCが米国先物市場で担保として使用される初めてのケースになると述べ、彼らは規制当局と密接に協力してこのプロセスを進めていくと語りました。

この革新は、ニューヨーク金融サービス局の規制を受けた適格なカストディアン機関に依存して実施され、コンプライアンスと安全性を確保します。

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一方で、トークン化された国債も派生市場で注目を集めています。あるデジタル資産会社は最近、大手資産運用会社の米ドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）が2つの主要な暗号通貨取引所で担保として受け入れられたと発表しました。このトークンは現金と米国債に支えられた短期収益ファンドを代表しており、現在管理している資産規模は29億ドルに達しています。

BUIDLを担保として受け入れることにより、これらのプラットフォームは機関投資家がレバレッジ取引を行いながら追加収益を得ることを可能にし、資本の使用効率を向上させます。

これらの最新の動向は、暗号通貨派生市場がより効率的で透明な方向に進化していることを示しています。業界関係者は、USDCなどの資産がほぼリアルタイムでの決済を実現し、さまざまな取引プラットフォームで広く認識されていると指摘しています。

デジタル資産企業の幹部も同様の見解を持っており、トークン化された国債が業界の先進的な取引所によって積極的に採用され、資本効率とリスク管理レベルを向上させるとともに、投資家に利益をもたらしていると述べています。

これらの措置は、CFTC代理委員長のキャロライン・D・ファムが昨年11月に提案したことにも呼応しています。彼女は業界に対し、非現金担保管理に分散型台帳技術を適用することを探求するよう促しました。ファムは、資産のトークン化には、アジア・ヨーロッパ地域でのデジタル政府債券発行や、企業ブロックチェーンプラットフォーム上での大規模な機関のリポ取引や決済取引など、複数の成功事例があることを考慮すると、これらの新技術を採用することは市場の完全性を損なわないと考えています。

規制当局と市場参加者の共同努力により、ブロックチェーン原生資産の派生市場での応用がさらに拡大することが期待され、金融システム全体により高い効率と革新をもたらす。