暗号資産市場週次レビュー：ビットコイン高値整理、新しい資金が蓄積待機

最近、ビットコインは4月の安値から50%も反発し、ナスダック指数を上回るパフォーマンスを見せ、歴史的な高値を更新しました。しかし、短期的な急上昇は一定の売り圧力を蓄積しました。5月22日以降、ビットコイン市場では大規模な売却が始まり、高値にあるビットコインに圧力をかけ、価格下落の主要な要因となっています。

今週の木曜日、特定の公人間の論争が市場の恐慌を引き起こし、ビットコインの価格は100000ドルのサポートラインまで下落しました。その後、価格は持続的に反発し、主要な上昇トレンドラインの上に戻りました。

アメリカ株の調整に伴い、ビットコイン現物ETFの買い意欲が弱まり、短期的には売り圧力を消化し続けるのが難しい状況です。価格が調整される中で、今週は取引所からの流出規模が大幅に増加しており、新たな資金が調整のタイミングを利用して仕入れを行っていることを示しています。

雇用データからの好材料はビットコインの安定と反発に良い雰囲気を作り出しました。しかし、新しい価格帯を突破するためには、貿易政策、暗号通貨規制、または米連邦準備制度の利下げなどの面でさらに大きな進展が必要かもしれません。

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マクロ経済と政策動向

今週アメリカが発表した5月の雇用データによると、新たに13.9万人の雇用が増加し、2月以来の最低値を記録しましたが、市場の予想である12.6万人をわずかに上回っています。失業率は4.2%で、悪化は見られません。このわずかに予想を上回るデータがアメリカの主要3株価指数を押し上げ、金価格は下落しました。

現在、市場の予想は経済の"ソフトランディング"に傾いており、つまり経済成長率が持続可能なレベルまで徐々に減速し、同時に深刻なリセッションや大規模な失業を回避することを意味します。現在の経済と雇用データは基本的にこの特徴に合致しています。GDPの成長率は若干低下していますが、これは主に米連邦準備制度が意図的に冷却したためであり、インフレデータは秩序的に低下し、失業率は安定を保ち、新規雇用者数に大幅な下落は見られません。

貿易政策に関して、関連国のリーダーたちが初めて電話会談を行い、双方は尊重と対等の原則を強調し、代表者ができるだけ早く協議を行うことを約束しました。しかし、現在はまだ交渉段階にあり、合意に達するまでには時間が必要です。同時に、ある国の政府は、もし特定の国が鋼鉄とアルミニウムの関税を25%から50%に引き上げた場合、報復措置を講じると表明しました。

全体的に見て、雇用データがやや予想を上回り、貿易交渉がゆっくり進展している背景の中で、米国株式、米国債、ドルは過去1週間にわたり脆弱なバランスを保ち、やや楽観的な方向に傾いています。

暗号資産市場のパフォーマンス

ビットコインは4月以来の反発トレンドがナスダック指数をリードしています。米国株は以前の高値を目指して勢いを蓄えており、ビットコインは5月22日に歴史的な最高値を記録しました。

技術指標から見ると、ビットコインは新高値を更新した後、2週間の調整を行いました。先週は3.07%下落し、今週は大幅に変動して0.08%の微増となり、週足は長い下ひげの十字線の形状を示しています。調整の過程で、取引量は縮小傾向にあります。

2週間以内の最大調整幅は約10%で、全体的には前回のサポートレベルの上に維持され、最安値は今週の木曜日に現れ、主要な上昇トレンドラインまで戻りました。

米国株式市場がまだ新しい高値を突破していないことを考慮すると、ビットコインが新高値を突破した後にこのような調整が起こるのは予見可能であり、健康的な動きに属します。一定期間の振動は避けられないかもしれず、新しい高値を突破して新しい価格帯に入るためには、貿易政策、暗号通貨の規制、または米連邦準備制度の利下げなどの面でより大きな進展が必要かもしれません。

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市場の需要と供給の分析

4月以来、ビットコインは低点から反発し最高で50%の上昇幅を記録しました。価格が歴史的な高値を更新する中で、短期投機資金や長期保有者の間で一定程度の利益確定が見られました。この売り圧力は5月22日に段階的な高点に達し、その後徐々に弱まっていきました。

注目すべきは、売却が減少する一方で、中央集権取引所からの資金流出規模が増加していることです。今週の流出量は76520.72枚に達し、通常の毎週1〜2万枚の流出規模を大きく上回っています。この大規模な流出は、長期投資家が現在の価格水準を認めていることを反映している可能性があります。

資金の流れに関して、過去2週間でビットコイン現物ETFはわずかな資金流出が見られ、先週は1.35億ドル、今週は1.28億ドルの流出がありました。この流出はビットコインが大幅に上昇し、米国株が変動している背景で発生しています。

単独で見ると、ETF資金がいつ再び純流入に転じるかを予測するのは難しい。しかし、米国株式市場全体の動向を考えると、大幅な下落に対する懸念は過度に悲観的かもしれない。技術的には10万ドルまで再度下落する可能性があるが、タイミングをつかむのは難しい。供給と需要が脆弱な均衡にある場合、突破的な上昇が短い時間のうちに発生する可能性がある。

ある分析機関の周期指標によると、現在のビットコインの周期指標は0.625で、上昇期にあります。

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