大きな市場変革のエッジに投資する：技術と社会変革の機会を捉える

2004年から、私たちは14のファンドに投資し、230以上のプロジェクトに関与してきました。これには、ソーシャルメディア、市場、開発ツール、教育、医療、フィンテック、Web3および分散型システム、エネルギーや気候などのさまざまな分野が含まれています。

過去20年間の投資の軌跡を振り返ると、私たちの投資テーマは常に新しいパラダイムを生み出す技術や社会的変革の瞬間に焦点を当てて展開されています。

• 2003年から2004年にかけて、私たちはインターネットアプリケーション層の構築の機会を捉えました。
• 21世紀半ば、私たちは新しいタイプのネットワーク（ソーシャルネットワーク、市場など）を構築する巨大な可能性を認識しました。
• 2010年代初頭に、私たちは垂直ネットワーク（教育や医療分野など）、新しいインフラ層（開発ツール、フィンテック）、および分散型コンピューティングシステムに注目し始めました。
• 2010年代末、インターネットアプリケーションが世界経済においてますます重要な地位を占めるようになったため、私たちは重要な資源への関与を拡大し、これらのシステムへの信頼を高めることを模索し始めました。
• 2020年前後、ますます深刻化する気候危機に直面して、私たちはエネルギーの転換を加速し、環境変化に適応することに取り組むスタートアッププロジェクトに投資を始めました。
• 今日、私たちは大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の急速な発展、そしてそれに伴う新たな形のデジタルトラストの需要に注目しています。

深く考えた結果、私たちは一貫した投資理念をまとめました。

技術と社会的変革の圧力における大市場の周辺での変革的な機会に投資する。

! VC Legends USVの投資哲学:新しいパラダイムテクノロジーと社会の変革の瞬間を生み出すセクターへの投資

私たちが探している共通の特徴には次のものが含まれます：

エッジ性

大市場の「エッジ」はしばしば新しいアイデアや新しい方法の最適な孵化地です。エッジのスタートアップは最初は奇妙に見えるかもしれませんが、既存の企業に革新的な方法で挑戦する潜在能力があります。例えば、初期のソーシャルメディアは従来のメディアと競争しているようには見えませんでした。初期の暗号通貨も金融システムに挑戦しているようには見えませんでした。多くの消費者向け学習製品は、従来の教育システムと直接対抗しているようには見えません。

新しい技術は、かつて不可能だったことを可能にします。これらの革新は、振り返ってみると平凡に見えるかもしれませんが、それらが初めて登場したときには、大胆な実験と探求が必要でした。迅速な試行錯誤は進歩を促進する最良の道ですが、業界を変えることは簡単ではありません。既存の組織や既得権者は、変革に抵抗することが多いからです。

"エッジ"アプローチ、消費者優先、プロダクティブ消費者、開発者優先、オープンソースモデルなどは、マーケットゲートキーパーを回避し、自由な実験のためのスペースを創出することができます。これこそが私たちが好むものです。

変化を求める圧力

技術と社会的変革の圧力は、既存の市場構造を壊し、新しい企業やネットワークに市場の需要を新しい方法で満たす機会を創出する可能性があります。

技術的なプレッシャーには、新しいオペレーティングシステム、暗号資産、人工知能技術スタックなどが含まれる可能性があります。最も強力な技術的プレッシャーは、新しいビジネスモデルを生み出し、これらのモデルは既存企業が追いつくのが難しい構造的な変革をもたらすことがよくあります。

社会的プレッシャーは、気候危機、機関への市民の信頼の喪失、または社会規範や態度の変化などのグローバルな力を含む可能性があります。これらのプレッシャーは、元々想像できなかったり、あまり起こりそうにないと考えられていた行動の変化を迅速に引き起こす可能性があります。

これらの圧力が集まることで、本来静的な市場構造が動的になる可能性があります。スタートアップは、これらの圧力を利用して自らのポジショニングを調整する機会を得て、たとえ不利な状況にあっても伝統的な企業と対抗することができます。私たちはこれらの圧力を常に探し続け、スタートアップにその中の機会を見出します。

今後の展望

今後20年を展望すると、世界的な変化が加速し、新しい技術が次々と出現し成熟する中で、私たちは新しい発見を引き続き説明していきます。しかし、私たちはこれらの発見が常に私たちのコアフレームワークと一致していると信じています：変革の圧力の下で、大規模市場の周辺にある機会を探すこと。

私たちは同じ理念を持つ創業者との協力を継続し、市場の最前線で共に探索と革新を行うことを楽しみにしています。