BTCFi: ビットコインの眠っている資本を解放する新しい波

ビットコインは、1兆ドルを超える資産基盤として、長い間ほとんどが遊休状態にあります。推定では、約99%のビットコインは単にウォレットに保管されており、何のオンチェーン収益も生み出していません。オンチェーンデータによると、1400万枚以上のBTCが長期間使用されていません。

これはイーサリアムと対照的であり、イーサリアム上には大量のETHがDeFiやステーキングに積極的に展開されています。例えば、イーサリアム上の流動的なステーキングプロトコルは、1437万枚以上のETH(、約560億ドル)をロックしており、ETHを利息を生む資産に変換し、活発なオンチェーン経済を促進しています。

BTCFi(ビットコインDeFi)の目標は、これらの眠っている資本を解放することです。それは、ビットコインを静的資産から生産的資産に変えることを目指しており、保有者がBTCを通じて利益を得たり、DeFiアプリケーションに使用したりできるようにします。

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機関によるBTCFiの需要が増加しています。複数の大手資産運用会社が現物ビットコインETFを発表する中、BTCは正式に主流の投資ポートフォリオに入ります。機関は保有するBTCを活用して収益を上げる方法を模索し始めており、これは従来の金融モデルに似ています。

現在、BTCFiエコシステムは、コンプライアンスに準拠した保管ソリューション、ETF、ライセンス貸付、保険モデル、及び機関基準に適合したステーキングプロトコルを含んでいます。例えば、フィデリティデジタルアセットなどの企業は、厳格な保管コンプライアンスの下でDeFiに参加することをサポートしています。ヨーロッパでは、年利約5.6%の利息を生むビットコインETPが開始されました。

ビットコインプロトコルの技術的アップグレードはBTCFiの基盤を築きました。2021年のTaprootアップグレードはビットコインのプログラマビリティを向上させ、トークン発行などの新しいプロトコルをサポートしました。BitVMなどの概念は、Ethereumのスマートコントラクト機能に類似した実現が期待されています。同時に、Stacks、RootstockなどのビットコインネイティブのLayer-2ネットワークがスマートコントラクトサポートを導入しています。

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BTCFiエコシステムは繁栄しています。ユーザーはBTCをブリッジやホスティングプロバイダーに移転し、トークン化されたバージョンを取得してから、DeFiプロトコルで使用できます。BTCは担保として安定コインを発行したり、ステーキングに参加して報酬を得たりできます。これらのポジションは可逆的であり、ユーザーはいつでも退出して元のビットコインを取り戻すことができます。

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総じて、BTCFiはビットコインを単なる価値保存から積極的に展開される金融資産に変えており、今後数年での発展を加速させ、ビットコインエコシステムの巨大な潜在能力を解放することが期待されています。