暗号資産市場周期分析：現在のブル・マーケットはいつ終了するか？

暗号資産市場正に新たな成長期を迎えており、ビットコイン価格の上昇が全体市場を押し上げています。しかし、投資家たちが一般的に気にしているのは、このブル・マーケットがいつ終わるのか、いつ利益を確定するのが最適なタイミングなのかということです。市場サイクルと資金の流れの階層を分析することによって、私たちは答えを見つけられるかもしれません。

市場サイクルは金融分野の一般的な現象であり、暗号資産市場も例外ではありません。これらのサイクルは、異なる資産タイプ間の資金の流れおよび投資家の心理が時間とともに変化する規則を反映しています。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

暗号通貨ブル・マーケット周期の四つの段階

第一段階：法定通貨がビットコインに流入する

通常、各ラウンドのブル・マーケットは、新しい資金がビットコインを通じて暗号資産市場に流入することで始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号の領域に入るための最も安全で信頼できる方法と見なしています。最も認知され、流動性が高い暗号資産として、ビットコインは初心者や大規模資金の選択肢となっています。この資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の基調を設定します。

第二段階：資金がビットコインから大型アルトコインに移行する

ビットコインのブル・マーケットが確立された後、投資家（大手ヘッジファンドや企業を含む）は、より高いリターンを追求するために、イーサリアム、Solana、BNBなどの大型暗号資産に注意を向け始めました。ビットコインの市場支配率は下降し、全面的なアルトコインシーズンの開始を示しています。例えば、2021年のブル・マーケットでは、ビットコインが3月にピークに達した後、アルトコインの総時価総額はその後の2ヶ月で95%増加しました。

第三段階：中程度の時価総額と人気のあるコンセプトトークンへの資金の流れ

市場への信頼と熱意が高まる中、投資家は規模が小さく流動性が低いが高い潜在能力を持つとみなされるトークンに注目し始めました。彼らは中程度の時価総額プロジェクトに投機し、10倍や100倍のリターンを期待しています。市場の変動が激化し、貪欲とFOMO心理が沸き起こっています。一部のトークンは巨額の利益を上げていますが、すぐに消えてしまうものもあります。

第四段階：ミームコインが焦点になる

理性が熱狂に譲ると、ミームコインが市場の新しい人気となる。この種のトークンはファンダメンタルが欠如しており、その価格は完全に感情、有名人の推薦、ソーシャルメディアの熱気によって駆動されている。ミームコインの活動の急増は、しばしば熱狂のピークを予示し、サイクルが頂点に達したことを示しており、暗号資産市場のリスクが過度に高まっていることを示している。

歴史的データによれば、ミームコインの時価総額のピークは通常、暗号資産市場全体の下落の始まりを示しています。例えば、2021年10月にミームコインの総時価総額が下降し始め、11月初めにビットコインが最後のピークに達した後、すぐに下落を始めました。

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なぜミームコインはブル・マーケットの周期の終わりを示すのか

ミームコインは暗号化強気市場の最後の段階を指し、投資家が理性的な判断から熱狂的なものに移行していることを反映しています。この時点で、ファンダメンタル分析は純粋な感情駆動（主に欲望）に取って代わられます。通常は実用的な価値が欠けているミームトークンが、単にソーシャルメディアで話題になったりコミュニティに支持されたりするだけで、取引量を支配し始めます。

歴史的に見ると、このパターンは毎回の重要な上昇期間に繰り返し現れます。2017年は、製品のサポートが不足している低品質のICOプロジェクトであり、2021年下半期にはSHIBが第二波の上昇で1200%急騰しました。これらの現象は、しばしば市場が間もなくピークを迎えることを示唆しています。

新たな暗号化熱潮のたびに、小口投資家の過剰参加とビットコインの支配的地位の急激な低下が伴い、最終的には市場全体の価格が暴落します。ミームコインは最後の流動性を引き寄せており、これらの資金は主に経験が不足し、迅速な利益を追求する投資家から来ており、市場がすでに過熱していることを示しています。

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現在の市況の分析

全体の暗号資産市場の時価総額から見ると、市場はカップ・ハンドル型とヘッド・アンド・ショルダー型を突破しており、これらはどちらも強気の信号です。目標時価総額は4.15兆ドルの水準であり、つまり市場には約15%の潜在的な成長余地があります。アルトコイン市場（ビットコインを除く）も同様の状況で、カップ・ハンドル型を突破した後の目標時価総額は1.8兆ドルに達し、潜在成長余地は約37%です。

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ミームコインの時価総額は4年ごとに調整と成長のサイクルを示しています。現在、調整段階を抜け出し、約1兆ドルまでさらに成長することが予想されており、熱狂的なサイクルの境界に近づいています。これは既存の暗号市場にとってポジティブなサインであり、利益を確定する良い機会にもなる可能性があります。

しかし、今回のブル・マーケットでは、ミームコインがもう熱狂を引き起こす主役ではないかもしれません。逆に、現実世界資産（RWA）のトークン化が新しい市場の焦点になる可能性があります。複数の著名な取引プラットフォームがトークン化された株式取引サービスを導入するか、予定しており、これが新たな熱狂を引き起こす重要なストーリーとなる可能性があります。

テクニカル面から見ると、RWAの総時価総額は以前に86%の調整を経て4500%上昇しました。現在の調整幅は93%に達しており、価格はこの段階を突破しようとしており、1兆ドルの時価総額に達する可能性がある300%のさらなる上昇を示しています。ミームコインが前回のサイクルの投機のピークであるとすれば、RWAは今回のサイクルの利益確定のシグナルかもしれません。

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まとめ

暗号資産市場は周期的な変化を示しており、これらの周期は大規模なプロジェクトから小規模なプロジェクトへの資金の流れに大きく依存しています。トップとボトムを正確に予測することはできませんが、ブル・マーケットの周期構造を理解することで、最適なエントリーとエグジットのタイミングを把握するのに役立ちます。投資家は資金の流れに注意を払い、市場のトレンドや熱狂の兆候を識別し、常に明確な利益戦略を維持するべきです。