数学の天才から暗号トレーダーへ:Galois Capitalの創設者、Kevin Zhou氏の伝説の道

Kevin Zhouは暗号化通貨分野で知られるトレーダーおよび投資家です。2011年にビットコイン市場に参入して以来、彼の個人口座の年平均複利成長率は約100%に達し、彼が設立したGalois Capitalヘッジファンドは5年で35%の複利成長を遂げ、資産規模は2.5億ドルに達しました。この市場中立戦略を運営するファンドはわずか4ヶ月間しか損失を出さず、月間最大ドローダウンは1%を超えませんでした。本記事では、Kevin Zhouが上海で生まれ、アメリカに移民し、ゲームに没頭し、トップの暗号化通貨トレーダーになるまでの伝説的な経験を記録し、Luna崩壊やイーサリアムのマージなどの重要な市場イベントに対する彼の深い見解を紹介します。

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数学の才能を持つ厳しい子供時代

ケビン・ジョウは3歳の時、両親と共に上海からアメリカに移民しました。移民家庭として、彼らの経済状況は非常に厳しく、基本的な生活を維持するのも難しいことが多かったです。ケビンは幼い頃から、毎銭を大切にし、無駄にしてはいけないと教えられてきました。彼は「鍵っ子」で、よく一人で家にいて、自分で料理をし、基本的には自立していました。

ケビンの父親は数学の教授で、彼は幼い頃から数学を教わっていました。ケビンは数学に驚くべき才能を示し、11歳の時には地域のコミュニティカレッジで微積分の授業を聴講できました。彼はジョンズ・ホプキンズ大学の才能検索テストを受け、ハワイ州で1位、全米で約120位にランクインしました。しかし、年齢が上がるにつれて、ケビンはビデオゲームに夢中になり、数学の能力の発展に影響が出ました。

ゲーム愛好者からトレーダーへ

中学と高校の時期、Kevinは優等生ではなく、成績は平凡だった。彼は校庭でゲームカードを転売するのが好きで、これは彼がトレーダーになる早期の兆候かもしれない。彼は戦略ゲームから格闘ゲームまで、あらゆる種類のゲームが大好きで、ほぼすべてを網羅している。特に『ダークネス・ダイアブロII』では、ゲーム内の経済システムが単にレベルアップやランキングを上げることよりも面白いと感じた。

大学時代、ケビンは数学と経済学を専攻しました。卒業後、彼は経済学の修士号を取得し、その後ウォール街に入って、ある格付け機関でバックエンドのクオンティタティブアナリストとして働きました。この仕事はあまり刺激的ではなく、主に品質保証の業務を行っていました。

暗号の旅

ケビンは2011年に初めて暗号化通貨に触れた。その時、ビットコインの価格は約11ドルだった。彼はすべての貯蓄をそこに投入した。2013年、彼はYCが孵化した取引所バターコインに参加し、マーケットメイキング業務で利益を上げようとしたが、当時の市場規模が限られていたため失敗した。

Buttercoinが閉鎖された後、KevinはKrakenに参加し、店頭取引（OTC）デスクを設立しました。そこでの勤務中、彼は会社の厳しい時期、包括的な大規模な解雇や資金調達の困難を経験しました。しかし、2016年春にイーサリアムが立ち上がり、2017年初頭にブルマーケットが始まると、Krakenのビジネスは顕著な成長を遂げました。

ガロア資本の設立と発展

2017年にKrakenを離れた後、Kevinは市場中立戦略のヘッジファンドGalois Capitalを設立しました。ファンド設立初期は主にOTCで収益を上げ、その後はベーシス取引やDeFi分野に拡大しました。YFIトークンのマイニングブームの中で、Galois Capitalは最大のイールドファーマーの一つとなりました。

Kevinは、市場競争の激化に伴い、デルタニュートラル戦略のリターン機会が著しく増加していないことを認めました。店頭取引、ベース取引、収益マイニングなどの分野での機会は徐々に消失しています。このような状況に直面して、Kevinは成功の鍵は市場に対して逆の思考を保ち、自分が正しく他人が間違っている機会を見つけ出し、モデリング、バックテスト、深い思考を通じて潜在的なリターンを掘り起こすことにあると考えています。

イーサリアムのマージとLuna事件

イーサリアムがPoWからPoSに移行する合併プロセスにおいて、ケビンはいくつかの取引戦略を提案しました。例えば、トークンの購入と永続契約のショートです。彼は先物の基差が分岐し、Lidoのディスカウントが増加すると予測しました。結果は、一部の予測が正確であったことを示していますが、彼はETH POWの長期的な価値の予測が高すぎたことを認めています。

Lunaに関する取引について、Kevinは少し残念だと述べ、もっとお金を稼げたはずだと考えています。彼は早い段階でLunaシステムの問題に気づき、2022年5月にUSTがペッグを外れた際にショートポジションを取りました。最終的に、Galois CapitalはLunaをショートし、Anchorプラットフォームでの清算を促進することで1500万ドルを稼ぎました。

市場の変化と今後の見通し

ケビンは、近年、暗号化通貨の取引がますます難しくなっており、ベアマーケットの中で時折いくつかの機会が現れるだけだと考えています。彼は、この市場で成功するための鍵は「一歩先を考える」こと、つまり誰もが争っている初級効果を見つめるのではなく、二次的または三次的な効果を捉えることだと強調しています。

ケビンはビットコインの熱心な信者であるにもかかわらず、アルトコインに対して慎重な姿勢を崩さない。彼は、ビットコインのみが独自性を持ち、時の試練に耐えることができると考えている。ビットコインの未来について、ケビンは注目すべき質問を提起した：ブロック報酬が終了した後、ネットワークの安全性はどのように維持されるのか？彼は最終的に「テールエンド発行」を伴うフォークバージョンが登場すると考えている。

個人的な反省

暗号化業界でのキャリアを振り返ると、Kevinはこの経験には達成感と同時に後悔があると考えています。彼はこの世界で、人は大多数の時間において「彼が得るべきお金」を稼ぐことができると信じています。暗号化業界は彼をより偏執的にしましたが、同時に彼に未来への希望も与えました。

ケビンが若者に与えるアドバイスは、早めに起業することであり、「準備ができるまで待たないこと」です。なぜなら、誰も本当に完全に準備ができているわけではないからです。さらに、彼はビットコインをもっと購入することを勧めており、借金をして購入することすら考えることができると述べています（ただし、これは投資のアドバイスではないと強調しています）。

最後に、ケビンは自信の重要性を強調しました。彼は、十分な自信がなければ、人々はためらい、機会を逃すと考えています。しかし同時に、彼は疑念を持ち続け、自分の結論を覆す準備をすることも忘れないように警告しました。ケビンにとって、「先に発砲し、後で質問する」というのは、この急速に変化する市場で成功するための鍵です。