トークン化の波の中での革新的な試み：LibearaのRWAグローバル展開

トークン化は理念から徐々に実践へと移行し、世界の金融界でのホットな話題となっています。暗号分野の先駆者であれ、伝統的な金融巨頭であれ、すべてがコンプライアンスの条件の下で、現実世界の資産（RWA）をデジタル化し、オンチェーン化し、グローバル化する方法を模索しています。このトレンドは、政府債券、不動産、大宗商品、手形などの多様な資産を含んでおり、規制フレームワークも徐々に実験の余地を開放しています。このオンチェーン資産の熱潮は、実際には世界の資本市場が効率の向上、透明性の強化、そして24時間体制の流動性に対する深層的な需要を反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けのトークン化の実践者になることを目指しています。多くの伝統的金融機関がまだ初期の試行段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を積んできました。同時に、一部の暗号機関が技術先行の過激な路線を選んでいるのに対して、Libearaはコンプライアンス、安全性、及び機関レベルの適合を重視しています。

RWA市場の加速的な発展、三大製品が伝統的な資産のブロックチェーン通路を構築

RWAのオンチェーン化トレンドは、急速にメインストリーム市場に浸透しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを超え、年初から現在までに近く56%の成長を遂げており、アメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式など多様な資産クラスを含んでいます。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限られず、従来の金融市場がより効率的で透明性が高く、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラに対する需要がますます強まっていることを示しています。

現在、従来の金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しており、コンプライアンスと安全性の面では利点があるものの、発行プロセスが複雑で、参加のハードルが高く、コストが高額であり、データの孤島が深刻な問題に直面しています。これらの課題に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの三つのコアプロダクトラインを通じて、債券、ファンド、及び証券などの主要な資産カテゴリーに向けて、高いコンプライアンスと高効率のチェーン上発行および管理ソリューションを構築し、従来の資産のチェーン上化プロセスを加速させることを推進しています。

ブラボー：ネイティブトークン化の政府債券と債務証書

Bravoは国家レベルの金融機関のために設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの包括性、透明性、リスク耐性を向上させます。

伝統的な国債は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家向けです。Bravoは、小口発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、伝統的市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を促進します。伝統的な債券は複数の仲介者を含み、プロセスが煩雑で効率が悪いです。Bravoは政府が直接オンチェーンで発行、流通、償還を行うことを可能にし、スマートコントラクトによって自動実行され、全過程が情報の追跡可能かつ検証可能です。

発展途上国は資金調達を高度にドル債務に依存しており、通貨ミスマッチの罠にはまりやすい。Bravoの現地通貨債券支援メカニズムは、ネイティブ現地通貨債務のブロックチェーン化をサポートし、政府の戦略的自主権とリスク耐性を高め、信用の安定性を強化します。

Bravoプラットフォームは、プログラム可能な債務ツールをサポートする柔軟な債務製品設計能力を提供します。これには、インフレーションに連動した価値保持型債券、指定された将来に発行される遅延発行債券、賞券型債券および出生権債券などの革新的な形式が含まれており、社会政策の目標と多様な人々のニーズに応えます。

Bravoはネイティブなチェーン上の保有券メカニズムを導入し、資産は直接投資家に帰属し、仲介による保管リスクや単一障害点がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスが大幅に向上します。

Delta：規制を受けたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。このプラットフォームは、複数の資産クラスと法域を超えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、Deltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、譲渡を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率を大幅に向上させます。

Deltaは、Libearaを通じて特定のライセンスを持つファンドマネージャーのために開発された機関向けアプリケーションとプラットフォームを正式に発表します。機関レベルの安全性とコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）に対応することで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たしています。

タンゴ：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界資産のトークン化をサポートする、多資産クラス対応の汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術的な互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理およびコンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法律基準に準拠していることを確保します。

実戦段階に入る、トークン化ビジネスは数年前から実現しています

多くのRWA参加者が探索と実験の段階にとどまるのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実装へと推進しています。異なる国や機関の規制および市場のニーズに柔軟に対応することで、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際の検証と最適化を行っており、公共募集、私募、国家債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）など様々な資産シナリオに関与し、グローバル市場に対して再現可能で検証可能な技術のパラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaとあるファンド管理会社、ある資産管理会社が適格な機関投資家向けに共同で提供するトークン化された米国短期国債ファンドであり、世界で最高評価のトークン化された米国債ファンドの一つであり、複数の機関から高い評価を得ています。最近、あるチェーン上の資本入口プラットフォームやあるRWA取引所などもLibearaとの協力を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは、ある主要な公募機関と提携し、零售トークン化ファンド——ある香港ドルデジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券監視委員会に承認された一般投資家向けの初めてのトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家にブロックチェーンに基づくチャネルを介して香港ドルの収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年にLibearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCでガーナ政府の債券と票券をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のチェーン上でのトークン化発行と決済が実現しました。このプロジェクトは技術的な実現可能性を検証するだけでなく、発展途上市場に財政デジタル化の実行可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が推進するProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するホールセントラルバンクデジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。Libearaはある銀行とある決済会社と協力して概念実証テストを行い、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。2020年、Libearaはある銀行と協力してフィリピン初のトークン化小売債券プロジェクトを完了し、公共ブロックチェーン上で総額90億フィリピンペソ（約1.87億ドル）の小売債券初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局（HKMA）と国際決済銀行（BIS）のイノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisに参加し、グリーン債券のトークン化におけるブロックチェーン技術の応用を探求し、発行効率を向上させ、投資ハードルを下げ、グリーン投資の透明性を強化しました。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュアカー」の構築に努めています。

Libearaという名称は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の組み合わせに由来しています。ある銀行の傘下のイノベーションインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置いています。ブロックチェーン技術を利用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や障壁を打破し、元々アクセスが難しい投資チャネルを開拓することに専念しています。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、及び規制遵守の分野におけるトップ専門家が集まっています。創業者兼CEOは20年以上の豊富な資本市場経験を持ち、主権国家、企業、及び金融機関のために1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。彼は伝統的な金融市場の非効率な部分や痛点を深く理解しており、特に仲介業者が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限される点においてその洞察が際立っています。これらの経験はLibeara設立の基盤となり、技術革新と金融の安全性とのバランスを見つけることを可能にし、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供しています。

Libearaの創設者は次のように述べました。「トークン化ファンドと債券の2つの資産は、中介の過程が多すぎて、投資の敷居が高く、参入が難しい。トークン化は、これらの非効率な過程を簡素化するだけでなく、投資家と資産の相互作用の方法を再定義します。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアに流通できるようにし、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家参加の範囲の拡大など、さらなる新しいユースケースが生まれました。」

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全ではないと強調しています。過去の多くのプロジェクトは、資産の数字をチェーン上に置くだけで、基本的な投資家保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き起こしました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走る"スーパー安全車"を作ることです。

Libearaサービスの対象は、新しいタイプの投資者、すなわち暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場への投資に参加したいと考えている人々です。創設者は、ブロックチェーンの従来の金融における広範な応用には認知障壁があることを指摘しており、多くの人々はブロックチェーンを価格変動の激しい暗号通貨や規制のない市場と同一視しており、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見方を変えるためには、先進的な技術だけでなく、ブロックチェーンが厳格に規制された金融商品を支えることができることを証明する強力なコンプライアンスフレームワークが必要です。

彼は、富の配分権が大手金融機関から個人に移ると予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、従来の金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自律性へのニーズを満たします。

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