DeFiマレット – フィンテックフロントエンドとDeFiバックエンドの統合

フィンテック企業はしばしば優れたユーザー体験を提供しますが、孤立していて、遅く、コストがかかり、柔軟性に欠ける伝統的な金融インフラによって妨げられています。それに対して、分散型金融(DeFi)は迅速で費用対効果が高く、相互運用可能なインフラを提供しますが、主流へのアクセスが不足しています。

提案されたソリューションは「DeFiマレット」であり、フィンテックの使いやすいフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせたものです。

DeFiマレットの必然性

フィンテックがレガシー金融システムに依存することで、コストを管理し、製品の提供を拡大する能力が制限されます。これらの伝統的なインフラは維持するのに高コストであるだけでなく、潜在的なリスクも伴います。DeFiのような自律的で信頼性のある中立的な公共インフラに移行することで、フィンテックはこれらの制限を克服できます。

DeFiの利点は、ステーブルコインの分野で明らかです。従来の国際送金は30ドルから50ドルの費用がかかり、数日かかるのに対し、ステーブルコイントランザクションは数秒で数セントで決済されます。支払いを超えて、DeFiは取引、貸付、借入のための24時間365日のインフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、深い流動性を実現します。

フィンテックは、コンプライアンス対応のフロントエンドをDeFiインフラストラクチャと統合することによって、優れたユーザーエクスペリエンスの提供に集中できます。この統合は、革新を促進するだけでなく、オンチェーンでの流動性を高め、DeFiマレットモデルを強化するポジティブフィードバックループを生み出します。

主流の採用を受け入れる

現在のDeFiエコシステムは、フィンテック統合の信頼性を示しています。多くのプロトコルが、不可逆的でガバナンスを最小化した設計を通じて、数十億ドルのローンを安全に管理しています。このインフラは、フィンテックが運営をよりコントロールできるようにし、FDICによって保険がかけられていると見なされていたYottaのユーザーファンドが拘束されたSynapse破産のような事件によって強調される重要な要素です。

機関によるDeFiの採用も増加しています：

• ブラックロックはSecuritizeを通じてファンドをトークン化しました
• ストライプは、安定コインソリューションを強化するために、ブリッジを10億ドルで買収しました、
• 米国は戦略的ビットコイン準備金の創設を検討しています。

これらの進展は、DeFi統合に向けた具体的な変化を示しています。

未来を見据えて

今後数年間で、フィンテック企業が暗号担保ローン、オンチェーン貯蓄口座、即時国際送金のようなより多くの製品をリリースすることが期待されます。これらのサービスはスマートウォレットとアカウント抽象化によって支えられ、ユーザーは親しみのあるWeb2風のインターフェースを体験できるようになります。このモデルの初期採用者は、競合他社に対して大きな優位性を得る可能性が高いです。

しかし、DeFiのオープンインフラは、後発者であってもゼロから始めることなく、既存のネットワーク効果から利益を得ることができることを保証します。

一部の懐疑論者は、フィンテックと伝統的な機関の関与が規制遵守要件のために分散化を損なう可能性があると主張しています。この懸念は正当ですが、根本的なプロトコルではなく、ユーザー向けアプリケーションを規制する方が実用的です。このアプローチが効果的であるためには、プロトコルは信頼できる中立性を保たなければなりません。

信頼できる中立的なメカニズムは、4つの原則に従います:

• 特定の個人や結果を優遇しません。
• 公開検証可能な実行を伴うオープンソースです。
• 簡単で理解しやすいです。
• あまり頻繁に変わりません。

HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信頼できる中立的システムの力を示しています。これらは無料でオープンで規制されておらず、クライアントだけが監視の対象となっています。同じ論理をDeFiに適用することで、フィンテックとの持続可能な統合を確保できます。

この記事は、Morpho Labsの共同創設者であるマーリン・エガリテによる意見記事に基づいており、元々他の場所で公開されました。