Filecoinは分散型の非中央集権的ストレージネットワークで、トークンによってユーザーがストレージスペースを提供することを奨励します。テストネットが立ち上がって1か月でストレージスペースは4PBに達し、現在は24EiBに達しています。FilecoinはIPFSプロトコルの上に構築されており、スマートコントラクトをサポートし、Proof of Storageコンセンサスメカニズムを採用しています。
ヘリウムはトークンによって世界中のユーザーにネットワーク機器を購入させ、ネットワークを形成し、ネットワークの供給を実現しています。その技術力はIoT分野で顕著な強みを持っており、昨年8月にはホットスポットの数が90万を突破し、IoTの月間アクティブホットスポットの数は60万に達しました。これは従来のIoTネットワークのトッププレイヤーであるThe Things Networkの20倍です。
DePINレースの分析:Web3の新しい機会か、それとも古い酒の新しい瓶か
新しいインフラストラクチャの波:DePINトラックの機会と課題の分析
I. はじめに:DePINとは?
DePINは、分散型物理インフラストラクチャネットワークを表し、トークンを通じてユーザーが個人リソースを共有することでインフラストラクチャネットワークを構築します。これには、ストレージスペース、通信トラフィック、クラウドコンピューティング、エネルギーなどの分野が含まれます。簡単に言えば、DePINはクラウドソーシングの形で、本来中央集権的な企業が提供していたインフラストラクチャを世界中のユーザーに分散させるものです。
データによると、DePIN分野の時価総額は52億ドルに達し、オラクル分野の50億ドルを超え、継続的な上昇傾向を示しています。初期のArweaveやFilecoinから、前回のブルマーケットのHelium、そして最近注目を集めているRender Networkなど、いずれもこの分野に属します。
DePINが最近再び注目を集めている主な理由は3つあります:
インフラが数年前よりも整備され、DePINトラックへの道を開いた;
2022年末にMessariがDePINという新概念を提唱し、これは「今後10年間の暗号投資における最も重要な分野の1つ」であると考え、この分野に熱い物語を加えた。
Web3の新しいストーリーは、ソーシャルメディアやゲームから他の方向へと探求が進み、Web2ユーザーと密接にリンクしているDePIN分野がWeb3の従事者にとって重要な選択肢となる。
DePINのレースは新瓶に古い酒を注ぐのか、それともWeb3の新たな機会なのか？この記事では、DePINを5つの視点から深く分析します：なぜDePINが必要なのか、トークンエコノミーモデル、業界の現状、代表的なプロジェクト、優位性の分析、そして限界と課題について。
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二、なぜDePINが必要なのか？
)#2.1従来のICT業界の現状
伝統的なICTインフラは主に、ハードウェア、ソフトウェア、クラウドコンピューティングおよびデータストレージ、通信技術に分かれています。世界の時価総額トップ10の企業の中で、6社がICT業界に属しています###Apple、Microsoft、Google、Amazon、NVIDIA、Meta(。
Gartnerのデータによると、2022年の世界ICT市場規模は43900億ドルに達し、データセンターやソフトウェアはここ2年で成長傾向を示しており、私たちの生活にさまざまな影響を与えています。
)#2.2従来のICT業界のジレンマ
伝統的なICT業界は二つの顕著な困難に直面しています:
1### 業界の参入障壁が高く、十分な競争が制限されており、価格が大手企業によって独占されています。
データストレージや通信サービスなどの分野では、大量の資金がハードウェアの購入、土地の展開、スタッフの雇用に投資される必要があります。高額なコストにより、AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloudなどの巨大企業だけが参加できるようになり、これらのクラウドコンピューティングおよびデータストレージ分野の市場シェアは約70％に達しています。このため、価格が巨大企業の独占に影響され、高額なコストは最終的に消費者に転嫁されます。
クラウドコンピューティングとデータストレージの価格を例にとると、コストは非常に高額です。2022年に企業と個人がクラウドサービスに支出した総額は4900億ドルに達し、2024年には7200億ドルを超えると予想されています。31%の大企業は年間のクラウドサービス支出が1200万ドルを超え、54%の中小企業は支出が120万ドルを超えています。60%の企業は、クラウドコストが予想以上に高いと報告しています。
Flexeraの報告によると、企業のクラウド予算の平均32%が無駄にされており、これはクラウド支出の後に3分の1のリソースが idle になっていることを意味し、巨額の財務損失を引き起こしています。リソースの配分の不適切さは、サービスの継続的な可用性を確保するために需要を過大評価したことや、クラウドコストに対する理解の欠如から生じる無駄に起因しています。
一方で、巨頭による独占は価格を高騰させ、他方で企業のクラウド支出の相当部分が無駄になっており、企業のITコストと利用率は二重の困難に陥り、ビジネス環境の健全な発展に悪影響を及ぼしています。しかし、これもDePINの発展に土壌を提供しています。
クラウドコンピューティングとストレージの高価格およびクラウドの無駄という困難に直面して、DePIN分野はこのニーズをうまく解決できる。価格の面では、分散型ストレージは中央集権型ストレージよりも数倍安い。また、クラウドの無駄の面では、一部の分散型インフラは階層的な料金体系を採用し、異なるニーズを区別する。例えば、Render Networkは多層的な料金戦略を通じてGPUの供給と需要の関係を効率的にマッチングさせている。
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三、DePINのトークンエコノミーのモデル
DePINの核心ロジックは、トークンインセンティブを通じてユーザーがリソース（GPU算力、ホットスポットの展開、ストレージスペースなど）を提供し、ネットワーク全体に貢献することを促進することです。
初期のDePINプロジェクトのトークンはしばしば実際の価値がなく、ユーザーはリソースを提供することに参加することがリスク投資に似ています。将来性のあるプロジェクトを選んでリソースを投入することで「リスクマイナー」となり、トークンの数量増加や価格上昇を通じて利益を得ることができます。
従来のマイニングとは異なり、DePINプロバイダーの収入はネットワークの使用状況や市場の需要などの要因に関連しています。ネットワークの使用量が低いと報酬が減少したり、ネットワークが不安定になるとリソースが浪費される可能性があります。そのため、DePIN分野の「リスクマイナー」は潜在的なリスクを引き受け、リソースを提供することに同意し、ネットワークの安定性とプロジェクトの発展において重要な要素となる必要があります。
このようなインセンティブの仕組みはフライホイール効果を形成し、発展が良好な時には正の循環を形成します。一方、発展が下向きになると、撤退の循環を引き起こしやすくなります。
トークンインセンティブメカニズムを通じて、DePINはまず供給者を引き付け、次にユーザーの利用を促進し、プロジェクトの冷スタートとコア運営メカニズムを実現し、さらなる拡張と発展を図ります。
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第四に、DePIN業界の現状
初期のDePINプロジェクトは、ストレージと通信技術に主に集中していました。例えば、分散型ネットワークHelium)2013年(、分散型ストレージStorj)2014年(、Sia)2015年(などです。
インターネット、IoT、AIの発展に伴い、インフラに対する要求と革新のニーズが高まっています。現在、DePINプロジェクトは主に計算、ストレージ、通信技術およびデータ収集と共有の分野に集中しています。
DePIN分野の時価総額ランキング上位10のプロジェクトを見ると、大部分はストレージとコンピューティング分野に属し、テレコミュニケーション分野にもHeliumやThetaなどの良いプロジェクトがあります。
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五、DePIN業界の代表的プロジェクト
)# 5.1 Filecoin & Arweave - 分散型ストレージトラック
FilecoinとArweaveは、分散型ストレージ方式を通じてより低価格を提供し、ユーザーに異なるサービスを提供します。
Filecoinは分散型の非中央集権的ストレージネットワークで、トークンによってユーザーがストレージスペースを提供することを奨励します。テストネットが立ち上がって1か月でストレージスペースは4PBに達し、現在は24EiBに達しています。FilecoinはIPFSプロトコルの上に構築されており、スマートコントラクトをサポートし、Proof of Storageコンセンサスメカニズムを採用しています。
複数の著名なブロックチェーンプロジェクトや企業と提携しています。例えば、NFT.Storage、Shoah基金、インターネットアーカイブなどです。OpenSeaはFilecoinを利用してNFTメタデータを保存しています。
Arweaveは分散型の永続的ストレージネットワークであり、一度データがアップロードされると永遠に保存されます。「Proof of Access」という作業証明メカニズムを採用しており、データがネットワーク内でアクセス可能であることを証明します。
FilecoinとArweaveは、ストレージ方式、経済モデル、コンセンサス機構などの面で明らかな違いがあり、それぞれの利点があります。しかし、Filecoinは比較的低いストレージ価格のため、市場でのパフォーマンスは圧倒的に優れています。
分散型ストレージは、中央集権型ストレージに比べて価格に顕著な差があります。同じ1TBを1ヶ月保存する場合、分散型ストレージの価格は平均してGoogle Driveの半分以下であり、Amazon S3の10分の1です。
価格の優位性を除いて、分散型ストレージはより高い安全性を持ち、データが分散して保存されることで単一障害点のリスクが低減され、検閲耐性も強化されます。ユーザーはデータに対する絶対的な所有権と制御権を保持します。
劣位において、分散型ストレージは技術的な課題に直面しています。例えば、データのストレージと検索効率、ノードの信頼性などです。可用性とパフォーマンスはネットワーク参加者の影響を受ける可能性があり、変動があり、ユーザー体験に影響を与えます。
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)# 5.2 ヘリウム - 分散型無線ネットワーク
ヘリウムは2013年に設立され、DePIN分野の元老と先駆者です。従来のIoT業界では、インフラコストが収益をカバーすることが難しく、IoTデバイスネットワークの供給業者には大手が存在しません。需要があり供給が難しいことが、ヘリウムのIoT発展に土壌を提供しています。
ヘリウムはトークンによって世界中のユーザーにネットワーク機器を購入させ、ネットワークを形成し、ネットワークの供給を実現しています。その技術力はIoT分野で顕著な強みを持っており、昨年8月にはホットスポットの数が90万を突破し、IoTの月間アクティブホットスポットの数は60万に達しました。これは従来のIoTネットワークのトッププレイヤーであるThe Things Networkの20倍です。
IoT領域での進展を遂げた後、Heliumは5GとWi-Fi市場に進出し始めました。しかし、現在のところ主にIoT領域で素晴らしいパフォーマンスを示していますが、5Gの分野では平凡な成果を上げています。
HeliumはIoT分野でLoRaWAN技術を採用しており、低消費電力の広域ネットワーク技術で、消費電力が低く、伝送距離が長く、屋内での貫通性も優れています。特定の認可は不要で、大規模なIoT展開の経済的な選択肢となります。
IoTネットワーク市場はカバー範囲が広いがデータ伝送量が少ないため、収益をカバーするのが難しく、業界の巨人はまだ現れていない。Heliumはこの機会を捉え、Web3技術とIoTネットワークを結びつけ、DePINを通じて資金のハードルの問題を巧妙に解決した。
Heliumは5G市場に進出してから1年が経過したが、合規性と市場の天井という二重の困難により、期待通りの成果を上げられていない。合規性の面では、米国内の周波数帯域の割り当てと許可がFCCによって厳しく規制されている。市場の天井の面では、5Gは国家政策によって厳しく規制されており、世界のほとんどの国のネットワークオペレーターは国営企業である。
さらに、協力機器の不透明性は供給側に存在する体験の問題です。Helium機器はオープンソースであり、異なる協力メーカーの性能、価格、インストールプロセスは異なり、性能と価格の不透明さは供給者に困惑をもたらします。
今年3月27日、Heliumは自社のLayer1ブロックチェーンからSolanaに移行を始めました。移行の理由には:
チームはネットワーク構築に集中したいと考えており、基盤となるブロックチェーンのメンテナンスを専門家に任せます;
Solanaを選ぶ際はエコシステムを主に考慮する。Solanaには多くの優れたエコシステムプロジェクトや開発者がいる。
Solanaの最新の状態圧縮機能により、非常に低コストで大量のNFTを鋳造できます。
未来の計画に関しては、Solanaとのモバイルなどのプロジェクトで多くの協力の余地があります。
長期的には、HeliumのIoT分野における探求は0から1への革新であり、IoTのニーズを解決する上で非常に高い価値を持っています。多くの課題に直面しているにもかかわらず、IoTデバイスの普及と応用シーンの拡大に伴い、Heliumの分散型ネットワークソリューションはより広範な利用を得る可能性があり、将来的にはスマート農業やスマートシティなどの分野で巨大な潜在能力を発揮するでしょう。
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