ソラナ 分散型金融エコシステムデプス解析：主要プロジェクトと発展トレンド

ソラナの分散型金融取引量は引き続き増加しており、2024年第1四半期の日平均現物DEX取引量は前期比319%増の15億ドルに達しました。その中で、SLERFやBOMEを代表とするメムコイン取引がこの成長を促進しました。ソラナは極めて低い取引手数料と迅速な取引確認によって、小口投資家やメムコイントレーダーの集まる場所となっています。SOL価格が着実に上昇する中、ソラナの総ロック価値(TVL)も431.1億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸付プラットフォームおよび永久契約取引所で構成されています。

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分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常特定のエコシステムを中心に運営されており、非EVMのLayer1チェーンであるソラナにおいて特にそうです。

| プロジェクト | TVL総ロック価値(億ドル) | 流通時価総額(億ドル) | FDV完全希薄化評価(億ドル) | 24時間取引量(億ドル) | |------|----------------------|------------------|-------------------------|-------------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

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レイディウム

Raydiumは誰でも流動性プールを作成し、トークン流動性を誘導できるようにします。この機能により、ソラナ上に大量のmemeコインが登場し、Raydiumは一時的にmemeコイン発行の優先DEXとなりました。RaydiumのTVLはソラナエコシステム内で1位で、約9.65億ドル、24時間の取引量は約11.62億ドルです。

しかし、Pump.funを代表とするMemeプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumをプロジェクト発起の第一選択プラットフォームとして徐々に置き換えています。これらのMemeプラットフォームが独自のDEXを構築し始めると、Raydiumに対してより大きな影響を与える可能性があります。

ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要DEXおよびAMMで最良の価格ルートを見つけ、スリッページと取引手数料を最小限に抑え、取引効率とユーザー体験を向上させることができます。

Jupiterはソラナエコシステムにおける主要なDEXプラットフォームであるだけでなく、分散型の永続契約取引プラットフォームも持っています。ユーザーはこのプラットフォームで最大100倍のレバレッジを使ってロングまたはショート取引を行うことができます。JLP保有者として、永続取引所が生み出す75%の手数料を受け取ることができ、これらの収益は直接JLPに再投資され、JLPの価格を上昇させ、収益の持続的な複利を促進します。

ソラナのミーム熱潮の推進により、JupiterはMEMEマーケット発掘ツールAPEをリリースしました。このツールは最新のトークンを発見し、詳細なトークンチェック結果を提供し、特にRUGリスクのスクリーニングに重点を置いています。

オルカ

Orcaは「人々のためのDEX、プログラムのためではない」というスローガンを掲げ、長年にわたりソラナDEXの先頭に立っています。UniswapV3に似た集中流動性のアクティブマーケットメイキングメカニズム - Whirlpoolsを備えています。このモデルでは、流動性提供者は特定の価格範囲に流動性を集中させることができ、資本の利用効率を高め、より多くのマーケットメイキング利益を得ることができます。

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流動性ステーキング (LST)

ソラナ上ユーザーの流動的ステーキングに対する需要は相対的に低い。主な理由は、ソラナには最低ステーキング量の要件がなく、さらにSOLの価格が相対的に低いため、バリデーターになるためのハードルが下がっているからである。

| プロジェクト | LSTの| APY(年率換算収益率 ) | TVL(ロックアップ総額は)(億ドル) | 流通時価総額 ( USD ) | 完全希薄化後FDVは( )米ドルと見積もられています| |------|-----|-----------------|-------------------------|----------------|------------------------| | ジト | ジトSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億 | 23.74億 | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01億 | | ブレイズステーク | bソル | 7.06パーセント| 2.75 | アンロック量不明 | 683万人 |

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###ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始した後、迅速にこの分野のリーダープロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、ソラナエコシステムの中で最も高いTVLを誇ります。JitoSOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益率とMEV収入の分配が含まれています。

マリネード

Marinadeはネイティブステーキングに焦点を当てており、APYが高く、エコシステムの主要プロジェクトとなり、14.13億ドルのロック量を持っています。Jitoと近いロック量ではありますが、市場価値とFDVは何十倍も異なり、これは$MNDEに一定の成長の可能性があることを示唆しているかもしれません。

ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムの第二大LSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりやや低いです。FDVは687万ドルで、Jitoの23.87億ドルと比較すると大きな差があります。一方では成長の余地を示しており、他方ではエコシステム内の主要なプレイヤーが主にmemecoinのプレイヤーであり、高いAPYが必要であることを反映しています。

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借り入れ

###保存

Save(の原名はSolend)で、ソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。ソラナ上で、Saveは速度が100倍、コストが100倍の貸付サービスを実現できます。22年11月のUSDHオラクル攻撃事件を経て、SaveはPYTHオラクルを採用し、安全性を向上させました。

現在、ソラナエコシステムの貸出需要はそれほど高くなく、以前のセキュリティ問題と関係がある可能性があります。最近、新しい貸出プロトコルMarginfiが間もなく立ち上がる予定で、注目に値します。

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デリバティブ

デリバティブは、基礎資産から価値を得る金融契約であり、リスク管理や将来の市場動向の推測に使用されます。ソラナ上の主要なデリバティブプロトコルには、Jupiter、Drift、Flash Trade、Zetaなどがあります。

| プロジェクト | TVL(総ロック価値)(億ドル) | FDV完全希薄化評価(ドル) | |------|-------------------------|------------------------| | ドリフト | 3.6億 | 5.3億 | | フラッシュトレード | 1469万 | 5.5億 | | ゼタマーケット | 970万 | 未発行 |

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ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持つ多機能統合DEXです。プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸出などの機能を提供します。このプロジェクトはMulticoin Capitalの支援を受けており、6ヶ月以内に15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeはソラナネットワークに特化した分散型現物および契約取引所で、低い取引手数料と価格への影響が小さいことが特徴です。独自のマルチアセットプールシステムと革新的なNFT構造を採用して、ユーザーの参加を促進します。プール対ポイント取引モデルを通じて、ゼロ価格影響と最良の取引条件を確保します。

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ゼタマーケット

Zeta Marketsは、DEXとFLEXの2つのコア製品を提供する分散型金融（DeFi）デリバティブプラットフォームです。これは、デリバティブ取引体験を簡素化し、誰でもヘッジ、投機、市場予測に参加できるようにすることを目的としています。

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###ピス

PYTHはソラナチェーン上の主要なオラクルであり、Chainlinkに比べて多くの革新があります。データの更新速度が速く、より安定しており、ソラナチェーンだけでなく他のブロックチェーンにも適用できます。PYTHは金融派生商品取引、リスク管理、保険の支払い、サプライチェーン管理などの分野で広範な応用の可能性を持っています。

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まとめ

ソラナの分散型金融エコシステムは繁栄を続けており、新しいプロジェクトが次々と登場しています。成熟した製品にはその利点がありますが、新興製品はユーザー体験の改善、コミュニティの構築、マーケティングを強化することで、迅速にユーザーを惹きつけることができます。より多くの革新的な製品が登場するにつれて、ソラナの分散型金融エコシステムはさらに繁栄し、多様化するでしょう。未来には、より多くの未発行コインプロジェクトの台頭が見られ、ソラナの分散型金融エコシステムがさらに豊かになる可能性があります。