2024年末から「Q5のメインネットをローンチ」というBerachainの創設者Smokey The Beraが、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月までに起こる」と示唆しており、メインネットのローンチが近づいていることを示しています。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが期待されています。
Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(によって、価格範囲全体で流動性を均等に分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメイカー(機能も提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し集中させることができます。
Berachainエコシステムの全方位解析：メインネット前夜のDEX、流動性ステークと貸出プロジェクトの振り返り
コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧
はじめに
BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(流動性の証明)合意メカニズムを特徴としており、検証者、流動性提供者、プロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第1のテストネットで発見された問題を解決するために、2番目のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。
すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるとはいえ、これらのデータはBerachainとそのエコシステムに対する市場の関心が非常に高いことを示しています。
2024年末から「Q5のメインネットをローンチ」というBerachainの創設者Smokey The Beraが、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月までに起こる」と示唆しており、メインネットのローンチが近づいていることを示しています。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが期待されています。
しかし、Berachainのエコシステムに参加するには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。また、メインネットが立ち上がる前に、プロトコル間でPoLメカニズムでの優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、新しいユーザーに対して大きな参入障壁となっています。
この記事は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザーの参加障壁を効果的に低下させることを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて議論し、それぞれのプロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト
デックス
BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮して、Berachain上でのローンチを準備している他のDEXもBEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き寄せるために、さまざまな便利で高効率なサービスと戦略を準備しています。
2.1. コディアック
Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(によって、価格範囲全体で流動性を均等に分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメイカー(機能も提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し集中させることができます。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTのより効果的な耕作ができます。また、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスさせるのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的な関係を構築します。
さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用することが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイスタイルを促進します。
メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの権限を受け取っている検証ノードとして自分たちのBerachainノードを運営しています。
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) 2.2. ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:
Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。
Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供し、公平なトークンの発行と配分を保証するLaunchpadプロトコル。
Pot2Pump:より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットのスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合には参加ユーザーに返金する機能を備えています。
Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットのローンチ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供することを計画しています。
さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを使用して$HPOTの流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルは、ノード運営からの収入を使用して$HPOTを購入し燃焼することでトークンの価値を向上させ、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。
上記のKodiakとHoneypot Financeに加えて、高効率で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が類似する基盤資産(を集めて資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターのOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルのShogunが含まれます。
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流動的なステーキング
典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量のトークンを保持し、オペレーションノードのバリデーターである者に分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブトークンの権限構造がない場合、オペレーションノードを操作しない一般ユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。
この問題を解決するために、リキッドステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、ノード操作を委任することで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークステーキングに参加できるようにします。 また、これらのプロトコルは、ステーカーがどれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明としてLPトークンを発行し、それによってエコシステムの流動性を高めます。 これらの機能により、リキッドステーキングプロトコルはPoSネットワークのコアインフラストラクチャにもなっています。
対照的に、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得ることができるようになっています。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
Berachainのメインネット上のノード運営には250,000個の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGTの報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性のステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力することで報酬を提供し、投票権を得るか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれが自分のノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築して流動性プールを立ち上げる必要があります。
このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の現実化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの協議を必要としません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用しやすくします。
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) 3.1. 赤外
Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化した流動的なステーキングプロトコルです。
Infraredで運用されるストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGTの利率を生成し、ネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預け入れると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預け入れたLPトークンに比例した$iBGT###清算された$BGT(を受け取ることができます。
ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:
したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変換することで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、少数の$iBGTステーキング者に配分し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、彼らのプラットフォームがユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、ノードを運用し、利益を配分しながら、ノード運用に必要な$BERAを受け取り、清算できるようにします。
Infrared機能の有効利用の最良の例は、KodiakのIsland Poolです。私たちは前述のDEX分野についても少し紹介しました。メインネットが立ち上がると、InfraredはKodiakのIsland Pool)を発表する予定で、現在testnetで運用されています(。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用して、より効率的に$iBGTを育成し、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れして、さらに多くの$iBGTを育成することができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内の遊び方を選択することもできます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受け入れています。また、多くのエコプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生商品を発売する計画を立てています。これは、Infraredがメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。
その一方で、Infraredが$BGTのEmissionを選択するために$BGTをどのように委託するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。
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) 3.2. ベラポー
BeraPawは流動性ステーキングプロトコルでもありますが、彼らは独自のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プール間で金庫を運営し、$LBGTを$BGTの清算トークンとして発行しています。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使って、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で、$BGTをステーキングして得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。
BeraPawが採用する構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###で報酬を受け取り、2)で$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できるようになります。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。
以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルはより多くの派生商品を提供し、ユーザーに新たな遊び方を提供しますが、同時にエコシステムもより複雑になります。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは多くのユーザーやプロトコルに採用されることが予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。
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借入
Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸付プロトコルBENDもあります:
典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際に$BGTの報酬が得られます。
この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出しながら、$BGTを通じて借り入れの需要を増加させます。