Aaveは分散型金融の貸し出しを支配し、ネットワーク効果が無可争議の地位を築いている

#Aave:DeFiレンディングスペースで誰もが認める覇権者

分散型金融（DeFi）分野では、ネットワーク効果が成功の鍵となる要素となることが多い。この点において、Aaveより優れたプラットフォームは存在しない。5年間の市場の蓄積を経て、Aaveは数百万のユーザーベースを築くだけでなく、DeFi分野で最も深い流動性プールを確立した。このスケール効果とネットワーク効果がAaveのコア競争力を形成しており、他のプラットフォームが模倣するのは難しい。

Aaveを基盤にしたプロジェクトのパートナーは、成熟したインフラ、大規模なユーザー基盤、十分な流動性を即座に得ることができます。これらの利点は、独自に構築する場合、通常数年かかることがあります。この現象は業界関係者によって「Aave効果」と呼ばれています。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融（DeFi）分野で最大のプロトコルであり、その総ロック価値（TVL）は全体のDeFi市場の21％を占め、貸出市場では51％のシェアを誇っています。Aaveの純預金規模は490億ドルを突破しており、これらのデータは市場におけるその支配的地位を十分に示しています。

Aaveの市場浸透力は特に注目に値します。例えば：

• EthenaのsUSDeはAaveに上場してから2ヶ月以内に、預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
• PendleはAaveに上場して数週間後、ユーザーは10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、現在この数字は倍増して20億ドルに達しています。
• KelpDAOのrsETHがAaveプロトコルに組み込まれた後、そのTVLは4ヶ月で65000 ETHから255000 ETHに増加し、増加率は4倍となりました。

Aaveは、活発なステーブルコイン市場のほぼ50%のシェアを持つだけでなく、分散型金融におけるビットコインの主要な流通ハブでもあります。特筆すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワーク上でほぼ10億ドルのTVLを実現していることであり、このような深いレイアウトは業界内では非常に珍しいです。

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Aave効果の形成メカニズム

多くのプラットフォームはトークン報酬や収益マイニングを通じて預金を引き付け、供給規模を拡大することができますが、真の課題は資産の使用需要を創出することです。これがAaveの強みです。

Aaveプラットフォームのアクティブ借入額は180億ドルを超え、すべての競合他社の合計を大きく上回っています。ユーザーがAaveに預けた資産は、借り出されるか、他の資産を借りるための担保として使用され、資金が常に効率的に流通していることが保証されています。

このメカニズムは良性循環を形成しています。新しい資産がAave市場に上場したり、Aaveを基に開発を行うチームがあると、彼らはこの持続的な需要から利益を得ることができます。最終的には、すべての参加者がこの大規模で活発なユーザー群から生まれる実際の経済活動から利益を得ることになります。

Aaveを基に開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場試験を経て、複数の市場サイクルを乗り越え、常に開発者とユーザーの信頼を得てきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、Aaveの信頼性は多くの新興プロトコルをはるかに超えています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者はスケールの制限を受けません。他のプロトコルと比較して、Aaveはより高い預金額と借入額をサポートできるため、小規模から大規模なフィンテックアプリケーションが、このプラットフォーム上で安定して成長できるようになります。これは小売ユーザー向けでも機関顧客向けでも同様です。

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今後の展望

Aave V4の近日中のリリースに伴い、Aave効果を促進するコアドライバーがさらに強化されます。新しいバージョンのアーキテクチャは、ビルダーとユーザーに対して、より広範な資産アクセスのチャネルと、より柔軟な貸借戦略の選択肢を提供します。

Aaveは現在、分散型金融の分野における核心的な価値提案が将来的により際立つようになるでしょう。エコシステムの不断の発展に伴い、Aaveは分散型金融の貸付市場におけるリーダーシップを引き続き強化することが期待されています。