暗号資産市場前景展望：AIバブル、OG Memesの衰退とファンダメンタルの回帰

最新号のHivemindポッドキャストでは、Delphiのコアチームメンバーが2025年の暗号資産市場の展望について深い対話を展開しました。主にAIのストーリーの進化、ビットコインL2エコシステム、インフラストラクチャの価値回帰などのホットなトピックについて議論されました。

マーケットウォッチ

最近、市場は激しく変動していますが、ファンダメンタルズは変わっていません。ビットコインは依然として最もパフォーマンスの良い資産であり、DeFiプロジェクトや旧Memeコインは平凡なパフォーマンスです。市場の関心は根本的に移っておらず、反発中に最も良いパフォーマンスを示しているのは、底を突き出たプロジェクトです。

マクロ要因と技術調整が市場に影響を与えました。トランプの就任は暗号化通貨の発展を促進する可能性があり、彼が任命した官僚もより大きなマクロ市場に影響を与えるでしょう。

AIバブル

AIは2025年の最大の市場ストーリーになる可能性があります。現在、AIのファンダメンタルは強力ですが、人間は新しいものに対して過度に興奮しやすく、市場の周期的な変動を引き起こします。AIの大バブルはまだ来ていませんが、ほぼ避けられないでしょう。

現在のAIプロジェクトは信頼できる投資選択と見なされており、大量の資金が流入して短期的な成長を促進しています。しかし、将来的により長期的な価値を持つ新しいプロジェクトが登場すれば、より良いパフォーマンスを示す可能性があります。

OGミームの衰退

2025年、大部分暗号資産市場資金流向可能転向AI。AI代理Memeはある面で従来のMemeより優れており、より大きな物語を語ることができる。

市場は従来のMemeに飽きており、少なくとも実際の価値や価値の道筋を持つプロジェクトを好む傾向があります。しかし、DOGEはまだピークに達していない可能性があり、全体のMemeコイン市場を評価するための良いベンチマークであり続けます。

ファンダメンタルズの回帰

長期的には、少数の逃げる速度に達したプロジェクトを除いて、実際のビジネスサポートがないプロジェクトは持続が難しい。インフラプロジェクトは新しい時代に入っており、長期的な収入の物語が必要である。

Solanaアプリは大量の収益を生み出しており、年末までに80%の市場シェアに達すれば、ETHを超える可能性があることを信じるのは難しい。市場は成熟に向かっており、投資家は基本的に合理的なプロジェクトに注目し始めている。

次世代のL2とL3

L2は昨年良好なパフォーマンスを示し、総ロックアップ量は倍増しました。今後、少なくとも1つの大規模金融機関が独自のL2を展開するでしょう。BlackRockなどの機関は、より高い柔軟性を得るために、トークン化された証券をL2に移行する可能性があります。

ビットコインの主導地位

伝統的な"シーズンオブクローン通貨"の概念は時代遅れかもしれません。強力なファンダメンタルと明確なストーリーを持つプロジェクトは顕著なパフォーマンスを示し、他のプロジェクトは平凡な結果に終わるでしょう。

今年、ビットコインは引き続きイーサリアムを上回る可能性があります。ビットコインが125,000-150,000ドルに達する場合、BTCの支配率は62%-63%に戻り、その後下落する可能性があります。

ビットコインL2の可行性

2025年にビットコインL2がダークホースになる可能性があります。ZK L2の登場は拡張能力を提供するだけでなく、プログラマビリティも実現します。少数のビットコインがL2エコシステムに入るだけでも、L2のTVLは数倍に増えるのに十分です。

OP_CATを通過すると、信頼なしにブリッジングが実現します。StarknetはビットコインL2のダークホースかもしれません。将来のビットコイン需要の主要な源は、非暗号化ネイティブ市場である可能性があります。

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