ユーロステーブルコイン市場分析：規模は比較的小さいが、潜在能力は巨大

ユーロは世界第二位の通貨として、伝統的な金融分野で重要な役割を果たしています。しかし、ブロックチェーンの世界では、ユーロのステーブルコインの市場シェアはドルのステーブルコインの1%にも満たない状況です。最近、一部の主要なプレイヤーの参加により、この状況が改善されることが期待されています。本稿では、主要なユーロのステーブルコインの発行メカニズム、規模および適用状況について詳しく分析します。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

ユーロテザー (EURT)：ステーブルコイン巨頭のユーロ試み

Tether社はコンプライアンスと透明性の面で多くの議論を呼んでいますが、ステーブルコイン分野におけるその地位は依然として揺るぎないものです。USDTは659億ドルの時価総額でステーブルコイン市場の第一位を維持しています。EURTはTether傘下のユーロステーブルコインで、USDTと似た中央集権的な発行モデルを採用し、実際の資産の準備によって支えられています。

7月21日現在、EURTの発行量は約1.08億で、主にイーサリアムネットワークに分布しています。オンチェーンデータによれば、Bitfinex取引所がEURTの最大保有者であり、次いでCurveの2つの流動性プール、Polygonクロスチェーンブリッジ、FTX取引所が続きます。注目すべきは、EURTのオンチェーンでのアクティビティが比較的低く、大部分が外部アカウントに保有されていることです。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、曲線の流動性は良好です

Euro Coin (EUROC): Circle の新たな軍の攻撃

テザーの主要な競争相手として、サークルは最近自社のユーロステーブルコインEUROCを発表しました。この通貨は6月30日にイーサリアムネットワークで発行され、サークルはその100%がユーロ建ての銀行口座資金によって裏付けられていると主張しています。

EUROCの上場時間が短く、発行量も少ないため、現在Circle公式は詳細なデータを公表していません。ブロックチェーンブラウザによれば、EUROCの供給量は約32万で、主にいくつかの未識別の外部アカウントが保有しています。オンチェーンアプリケーションの面では、現在去中心化取引所DFXに少量の流動性があるのみです。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、曲線の流動性は良好です

STASIS EURO (EURS)：老舗のユーロステーブルコイン

EURSは、投資サービス会社Exante傘下のSTASISプラットフォームによって発行されており、市場に早くから参入したユーロのステーブルコインの一つです。発行メカニズムはTetherに似ており、1:1の準備口座の担保によって支えられていると主張し、世界の五大監査法人による監査を受けています。

公式データによると、EURSの発行量は7861万で、主にイーサリアムメインネットに集中していますが、Arbitrum、Matic、xDAI、Algorand、Rippleなどのネットワークにも少量分布しています。オンチェーンデータによると、EURSの総供給量は1.24億で、そのうち約40%の流動性はCurveプラットフォームにあり、Uniswap V3にも一部の流動性があります。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

agEUR：革新的な分散型ユーロステーブルコイン

agEURは新しい分散型発行メカニズムを採用しています。ユーザーはサポートされている通貨を1:1で使用してagEURを鋳造でき、ヘッジエージェントや流動性プロバイダーを通じて為替リスクを管理します。最近、Angleプロトコルは貸出機能も導入し、ユーザーが過剰担保の暗号資産を使ってagEURを鋳造できるようにしました。

現在、agEURの発行量は約4283万です。オンチェーンデータを見ると、agEURの流動性は良好で、CurveとUniswap V3での流動性の合計は総量の60％を超えています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

アイアンバンクユーロ (ibEUR)：フィックスドフォレックスプロジェクトの一環

ibEURは、Andre Cronjeが昨年発表したFixed Forexプロジェクトの一部です。このプロジェクトは、EUR、ZAR、JPY、CNY、AUD、AEDなど、さまざまな外貨通貨トークンを含んでいます。

ibEURは、ローンチ時に1.2億枚の通貨を作成し、Iron Bankに預け入れました。ユーザーはIron Bankまたはyearn.fi/lendプラットフォームを通じて借入や貸出を行うことができます。しかし、現在ほとんどの通貨は使用されておらず、実際の流通量は約1023万枚です。これらの流通しているibEURの中で、80%以上の流動性がCurveの2つの取引ペアに集中しています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

sEUR：Synthetixエコシステムにおけるユーロ合成資産

sEURはSynthetixプラットフォーム上の合成資産の一種です。ユーザーはSNXトークンを過剰担保してsUSDを鋳造し、その後sUSDを使用してsEURを含むさまざまな合成資産と交換できます。

Synthetixの公式データによると、sEURのグローバルデットは約796万ドルで、約780万sEURに相当します。イーサリアムメインネット上で、sEURの発行量は約771万で、そのうち62.6%の流動性がCurveの2つの取引ペアに集中しています。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

まとめ

ユーロステーブルコイン市場は現在規模が比較的小さいが、さまざまなユーロステーブルコインの価格は1ユーロ近くで安定している。ibEURの未使用部分を除外すると、TetherのEURTは1.08億の発行量でリードしており、CircleのEUROCはまだ始まったばかりである。

分散型ステーブルコインはチェーン上の応用がより広範で、主にCurveプラットフォームに集中しており、Uniswap V3にも一定のシェアがあります。また、agEURとibEURはそれぞれEULERとIron Bankで貸出に使用されます。それに対して、EURTは中央集権型取引所での応用が多く、EURSも一部の取引所からの支持を得ています。

より多くの機関やプロジェクトがユーロステーブルコイン市場に参入するにつれて、この分野は将来、より大きな発展の余地と応用シーンを迎えると信じる理由があります。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です