マイクロストラテジーがナスダック100指数に組み入れられ、ビットコイン関連株にとってのマイルストーンが訪れました

ナスダックは最近、100指数の年次再編結果を発表しました。注目すべきは、ビットコイン会社を自称し、今年好調なパフォーマンスを見せているテクノロジー企業MicroStrategyがこの指数に組み入れられ、75社の最大非金融企業の一つとなることです。この動きにより、ナスダック100指数のビットコインへのエクスポージャーが大幅に増加し、MicroStrategyにはより多くのパッシブ投資資金の関心を得る機会が与えられます。

現在、ナスダック100指数は、この取引所に上場している最大の非金融企業を含んでおり、アップル、エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、Meta、テスラ、コストコなどの市場のリーダー企業が含まれています。

業界の専門家は、MicroStrategyがNASDAQ 100指数に組み込まれることが2024年におけるアメリカ上場ビットコイン現物ETFに次ぐ重要な出来事である可能性があると考えています。これらのファンドは通常、価格に関係なく定期的に購入を行うため、MicroStrategyには新たな買い手群がもたらされるでしょう。企業は時価で株式を発行することで株主の権益が希薄化する可能性がありますが、全体の買い手基盤は拡大します。

アナリストは、MicroStrategyがナスダック100指数に加わることが時代の変化を象徴する意味を持つと指摘しています。初歩的な見積もりによると、同社の指数におけるウェイトは0.47%に達する可能性があり、第48位の構成銘柄となります。これは、指数に連動するETFを通じて約210億ドルの購入に相当し、これらのETFの総時価総額は4510億ドルに達します。

しかし、専門家の中には、MicroStrategyがこの指数に含まれるのは一時的なものに過ぎないと警告する人もいます。会社の価値は主にそのビットコインの保有量に由来し、実際の事業運営からは来ていないため、来年の3月には金融会社に再分類される可能性があります。MicroStrategyの創業者は、会社を「ビットコイン銀行」に転換する計画を表明しており、これにより伝統的なテクノロジー会社とは似ていない方向に進んでいます。

市場の見解では、最大のETFであるSPDR S&P 500 TrustがMicroStrategyを含むことを検討すれば、より多くの投資家が間接的にビットコイン投資に接触し、より大きな連鎖反応を引き起こすことになる。

ナスダック100指数および関連ETFの再編成は12月23日の市場オープン前に発効します。

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マイクロストラテジーのビットコイン投資戦略のレビュー

2020年の中頃から、MicroStrategyは共同創設者のMichael Saylorの指導の下、インフレーションリスクをヘッジするためにビットコインに大規模に投資を始めました。会社は最初に現金を使用して購入し、その後、株式や転換社債を発行して資金を調達し、ビットコインの保有量をさらに増加させました。

この戦略とビットコインの価値の急速な上昇により、MicroStrategyの株価は人工知能のリーディング企業を含む多くのアメリカの有名株を上回るパフォーマンスを示しました。2020年8月以来、MicroStrategyの株価は2500%以上急騰し、その間にビットコインは約660%上昇しました。

2024年11月8日現在、このバージニア州に本社を置く会社は423,650ビットコインを保有しており、総投資額は256億ドル、平均コストは1枚あたり60,324ドルです。MicroStrategyは現在、ある資産管理会社に次いで、上場企業の中で2番目に多くのビットコインを保有しています。

MicroStrategyは革新的に"BTC収益率"の概念を提唱し、同社のビットコイン取得戦略の効果を測定します。この指標は、会社が保有するビットコインの1株あたりの数量が異なる時期においてどのように変化するかの百分率を反映しています。

11月17日現在、会社のすべての転換社債が株式に転換されたと仮定すると、1000株の流通株につき1.29ビットコインを保有します。昨年末と比較して、この比率は41.8％増加しており、会社はこれを「年初からのBTC収益率」と呼んでいます。

MicroStrategyのBTC収益率は最近急速に上昇しています。1ヶ月前、同社が発表した年初来のBTC収益率は26.4%で、9月末の17.8%に比べて大幅に改善されています。同社は意気揚々と、来年からこの指標を4%から8%の範囲に引き上げる努力をすると述べています。

ナスダック100指数の概要

ナスダック100指数は、ナスダック株式市場に上場している100社の最大非金融企業で構成される指数です。この指数は1985年1月に設立され、ナスダック金融100™指数と同時に導入されました。これらの指数は、オプション、先物、ファンドなどの金融商品に重要な参考ベンチマークを提供します。

ナスダック100指数は毎年12月に一度再調整が行われ、通常は四半期の株価指数先物、株価指数オプション、株式オプションおよび個別株先物の期日と重なり、"四重の魔法の日"と呼ばれています。

このインデックスはInvesco QQQトラストの基盤であり、NASDAQ 100インデックスのパフォーマンス（費用前）と一致する投資結果を提供することを目的としています。さらに、NASDAQ 100インデックスおよびInvesco QQQトラストに基づく派生商品、例えばオプション、先物、構造的製品も複数の取引所で取引されています。