暗号資産市場は5つの積極的な信号を示している

最近、ETH資産のパフォーマンスが強く、今年は75％以上上昇しています。上海のアップグレードが成功した後、ETHは上昇の勢いを保っています。複数の指標が暗号資産市場に積極的な信号を示しています。

ビットコインとイーサリアムはベアマーケットの取引範囲を突破し、他の暗号資産も勢いを増しています。市場では依然としていくつかの懸念の声がありますが、FTX事件の底打ち以来、暗号貨幣全体が上昇傾向を維持しています。銀行業の混乱の期間中、暗号資産はさらに大幅に上昇しました。

以下5つの重要な指標は、投資家にいくつかの参考を提供するかもしれません：

1. 建玉が過去最高値を更新

先物契約は、トレーダーが暗号資産へのレバレッジエクスポージャーを得る主要な方法の一つです。ポジション量(未決済契約)は、まだヘッジまたは決済されていない先物契約の数量を反映しています。高いポジション量は通常、リスク嗜好と高い流動性に関連しています。

ビットコイン先物の総建玉はFTXの崩壊前の99億ドルのピークを超え、最近100億ドルを何度も突破しています。これは市場の流動性が改善していることを示していますが、レバレッジの蓄積がもたらすリスクには警戒が必要です。

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2. オンチェーン活動が活発化する

主要のスマートコントラクト公チェーンの毎日のアクティブアドレス数は約200万で安定しており、2022年8月の最安値から77%の増加を見せて、牛市の終了以来の最高水準に達しました。

DeFiの総収益率は2022年6月以来継続的に上昇しており、最低点から94.2%増加しています。これは、オンチェーン取引活動の増加と、投資家が利益を得るためにレバレッジを増やしていることを反映しています。同時に、借り手の資本力が改善されていることも示しています。

インフレーション圧力が和らぐにつれて、暗号資産の相対的な魅力が高まっています。

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3. ステーブルコイン保有比率の低下

2022年5月のテラ崩壊以来、大口投資家のステーブルコインの保有比率は最低にまで低下し、平均してポートフォリオの15%に過ぎません。これは彼らが暗号資産へのエクスポージャーを増やしていることを示しています。

流動資金は減少しているものの、強気市場の5%の低点に達する前に、大口の手元には依然として相当量の"弾薬"がある。3月の銀行業危機後、投資家はステーブルコインを保有する意欲が低下し、代わりにボラティリティのある資産を好むようになった。

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4. ボラティリティ指数が低下

CVI Financeが提供する暗号波動率指数(は、VIX)に類似しており、最近の銀行業の混乱の中でも、この指数は引き続き下落し、現在はFTX事件前の最低点62.80を下回っています。

未決済の契約の急増は価格の変動を加速させる可能性がありますが、CVI指数は将来の変動性が減少することを予測しており、これは良い兆候です。

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5. イーサリアムの出金がスムーズに行われました

Shapellaアップグレード後、イーサリアムの引き出しは順調に進んでいます。4月19日現在、25.7kのバリデーターが全額引き出しを待っており、そのうち46.5%はKrakenです。ネットワークの設定に基づき、これらの引き出しは2週間以内に処理される予定です。

一部の出金はまだ完全には完了していませんが、市場は50万ETHを超える追加供給を順調に吸収しました。かなりの量の資産は売却されず、ネットワークに再ステーキングされています。

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市場の見通し

マクロ環境に不確実性があるにもかかわらず、暗号資産市場全体は積極的な動きを見せています。ETHやBTCなどの主要なデジタル通貨はベアマーケットの範囲を突破し、他の小さい通貨も明らかな上昇を示しています。

2023年初の悲観的な感情を経て、投資家はポジションを増やし続け、価格を押し上げ、暗号資産は小さなブル市場の瀬戸際にいます。スマートマネーは今年の上昇に参加しており、まだ配置の余地があります。

注目すべきは、この上昇は価格だけでなく、ユーザーの活発さが高い水準を維持し、DeFiの利回りが上昇するなどの形でも現れていることです。暗号資産のローカル「VIX」指数は2022年の低点を突破し、取引活発度は前回の強気相場以来の新高値に達しました。

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