ビットコイン現物ETFを通じて強気市場の開始予測

本文はビットコイン現物ETFの通過時間とブル・マーケットの開始時間についての予測分析です。内容は長いため、読みやすさを考慮して結論を冒頭に置いています。将来の半年間でビットコイン現物ETFの通過の歴史的過程を共に証 witness するために、ぜひ保存してください。

一、ETFによるブル・マーケットの開始時期予測

ブル・マーケット劇本予測

前回の機関投資商品が通過した時間を参考にすると、現在最も可能性が高いシナリオは:

1. 2024年1月にビットコイン現物ETFの申請(により、連邦準備制度が利上げを停止するか、市場に利上げの期待がない)
2. 2024年4月ビットコイン現物ETFが開始される(ビットコインの半減前に、資金を吸収するのに役立つ)
3. 2024年7月ビットコインブル・マーケット正式開始(減半後の調整と貨幣緩和期待の実現)
4. 2024年9月に連邦準備制度が利下げサイクルを開始し、金融緩和政策を実施(利下げの期待がリスク市場に1-2ヶ月前倒しで実現される、GDP>CPI指標を参考に)

ブル・マーケットが正式に始まるのは7月頃であり、ETFの発効時ではない。これは、半減期の後2-3ヶ月は通常調整期間があるため、現在のマクロ市場の利下げ期待サイクルを総合的に考慮し、7月に時間を定めたからである。

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2020年のブル・マーケットの起点を振り返る

• 2019年11月:ある機関が規制当局にビットコイン信託基金の登録申請を提出
• 2020年1月:この信託基金は登録が承認され、規制基準に適合した初のデジタル資産ツールとなりました。
• 2020年4月:このビットコイン信託が正式に発効し、規模が急速に拡大しました。
• 2020年、その機関の一連の強気市場は、暗号市場に約100億ドル以上の増加資金をもたらし、総市場の増加は千億レベルに達する可能性がある

このブル・マーケットの可能な起点と増加資金

2020年に100億ドルの流入が市場に約千億レベルの増加資金をもたらし、2021年の暗号市場の総時価総額は最高で3兆ドルに達し、2019年と比較して約30倍に増加しました。

同様の幅で推算すると、今回のブル・マーケットには千億以上の資金が流入する必要がある。大手資産運用機関がビットコインETFを申請することは次のブル・マーケットの必要条件と見なされる。ETFが実際に通過するには約半年の時間が必要である。

ETFの増加資金は255億ドルを超えると予想されていますが、それでも大ブル・マーケットを引き起こすには不十分です。もう一つの必要条件は、市場に十分な通貨流動性があることです。ビットコイン現物ETFが通過すれば、暗号市場に千億ドルの流動性をもたらし、総市場価値は少なくとも万億レベルで増加し、世界で最も市場価値の高い企業を超える見込みです。

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次のブル・マーケットの起点となる3つの必要条件

1. 規制機関は現物ビットコインETFを通じて
2. 次のビットコイン半減期 (3)金融緩和と過剰市場流動性

ETFによる時間予測のまとめ

1. 2024年1月にビットコイン現物ETFの申請を通じて(連邦準備制度が利上げを停止)
2. 2024年4月開始生效(ビットコイン半減前)
3. 2024年7月ビットコインブル・マーケット正式スタート(減半後の調整と貨幣緩和期待の実現)
4. 2024年9月にアメリカ連邦準備制度が利下げサイクルを開始し、金融緩和政策を実施(利下げの期待がリスク市場で1-2ヶ月前倒しで実現、GDP>CPI指標を参考に)
5. ビットコイン現物ETFが市場に千億ドルの流動性をもたらす

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二、ETF通過後の市場パフォーマンス予測

歴史的な金ETFの通過過程を参考にし、ビットコイン現物ETF通過後の市場パフォーマンスについて次のように予測します:

1. ETFの承認前に市場が持続的な期待を持つことは好材料と見なされる
2. ETF承認後もわずかな上昇が続く
3. ETFが取引を開始した後すぐに、ピークを迎えた後に大幅な下落が見られる可能性があり、ETFが通過する前の価格を下回ることがあります。

理性的分析では、ETFの承認が即座に強気市場の到来を意味するわけではありません。理由は:

1. ETFは市場の感情に影響を与え、場内資金が価格に影響を与えることを促進します。
2. 世界経済は回復しておらず、金融政策は極度に引き締められており、資金が持続的に流入することは難しい。
3. 高位でのボラティリティが高い可能性が大きいが、持続するのは難しい
4. ベア・マーケットにおいて大きな好材料が相対的な損失をもたらし、ブル・マーケットでは100%上昇する可能性があり、ベア・マーケットでは30%にとどまる可能性がある。
5. 最近の米国株のパフォーマンスが大きな影響を与えており、米国株が下落するとビットコインは独立した動きが難しい。

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ゴールドETFの歴史を振り返る

• 2003年3月:オーストラリアが世界初のゴールドETFを発表
• 2004年10月:アメリカの規制当局が初の金ETFを承認
• 2004年11月:アメリカのゴールドETFが正式に取引を開始

当時アメリカの経済環境は比較的安定しており、GDPの成長、失業率の低下、適度なインフレが見られました。金融政策は比較的緩和されており、金利は低めで、金のパフォーマンスを支える要因となりました。

ゴールドETF通過後のパフォーマンス:

1. 最初のETFの通過により大幅に上昇し、米国のETFが取引を開始するまで続きます。
2. アメリカのETF承認後、引き続き小幅に上昇
3. アメリカのETFが取引を開始してから2ヶ月以内に約9%下落し、ETF通過時の価格を下回った。

黄金ETFは、より多くのトレーダーが現物の保管なしで投資できるようにします。その後の数年間、資金が継続的に流入し、2008年の金融危機により金は1000ドルに押し上げられました。

ビットコインETF歴史の過程

• 2021年2月:世界初のビットコインETFがカナダで承認され、BTCは2ヶ月以内に65000ドルの高値に達した後、下落した。
• 2021年10月:アメリカ初のビットコイン先物ETF上場、1ヶ月以内に69000ドルの高値に達し、その後1年間陰り続けた
• 2023年7月:大手資産運用会社がビットコイン現物ETFを申請し、当月31800ドルの高値に達した後、下落した

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現在の経済環境と金融政策

• 経済環境:2023年のアメリカのマクロ経済は不安定で、銀行危機を経験しています。インフレが高騰し、GDP成長は弱く、失業率は低く、長短期金利が逆転し、経済的な挑戦に直面しています。
• 通貨政策:2023年の米連邦準備制度は利上げとバランスシート縮小を行い、引き締め状態にあります。インフレを抑制するために極めて積極的な利上げを実施し、金利は5.25%に達していますが、まだ停止していないものの終了に近づいています。市場は2024年9月からの利下げを予想しています。

ビットコイン現物ETFは数千万の新しい投資家が便利に取引できるようにし、ビットコインの合法性を高め、将来的には資金が市場に継続的に流入することが期待されています。

まとめ

次のブル・マーケットを開始するには、3つの必要条件があります:

1. 規制当局が現物ビットコインETFを通じて
2. ビットコインの半減 (3)金融緩和と過剰市場流動性

現在のタイミングはまだ成熟していませんが、市場環境は瞬時に変化します。私たちは市場情報やマクロの変化に引き続き注目し、ビットコイン現物ETFが通過する歴史的瞬間と次の壮大なブル・マーケットを共に目撃する必要があります。

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