2024年開年経済展望:アメリカのパフォーマンスが素晴らしい、暗号資産市場は短期的な圧力に直面

2024年の初めに、アメリカ経済は良好な姿勢を示しています。インフレ指標の上昇が利下げの時期を遅らせる可能性があるものの、強力な経済データが市場と消費者に自信を与えています。1月には米国株式市場が引き続き最高値を更新し、特にテクノロジー株、特に人工知能関連株が再び注目を集めていますが、テスラは数年ぶりに初めての利益率の低下に直面しています。アジア太平洋株式市場は好調で、欧州株式市場は安定を保っています。ビットコインETFは予定通り承認されましたが、一部の投資家による売却圧力のため、暗号資産市場は短期的に圧迫されています。売却圧力が和らぐにつれて、市場は現在安定し、一定の反発を示しています。

年初に発表された米国の非農業雇用データは予想を上回り、12月の新規雇用者数は21.6万人で、17.5万人の予想を大きく上回りました。この素晴らしいスタートは投資家に自信をもたらしました。しかし、強力な雇用データはインフレ懸念も引き起こしました。12月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比で3.4%上昇し、予想の3.2%を上回り、連邦準備制度の2%のインフレ目標を大きく超えました。現在、インフレは回復しているものの、市場は再度の利上げはないと広く考えていますが、利下げの時期が遅れる可能性があります。

米国債の利回り動向は、CPIの上昇に対する市場の予想を反映しています。1月全体で、10年国債の利回りは基本的に安定した上昇傾向を示しました。製造業データも予想を上回り、1月のMarkit製造業PMIの初値は50.3で、約15ヶ月ぶりの高値を記録し、47.6の予想値を大きく上回りました。これは、製造業とサービス業の両方で受注が増加し、企業の経営環境が良好であることを示しています。

GDPデータも予想を上回り、アメリカの四半期GDP年率成長率は3.3％、年間成長率は2.5％に達しました。消費者信頼感指数も上昇し、ミシガン大学の消費者信頼感指数は1年半ぶりの高値を記録しました。

株式市場では、S&P 500指数が歴史的な新高値を記録し、2022年1月の前高を超えました。ナスダック総合指数は歴史的な高値まで約5%の距離にあり、ナスダック100指数はすでに新高値を突破しました。市場の焦点は再びテクノロジー株に戻り、NVIDIAとマイクロソフトは再び新高値を更新しました。人工知能革命は市場のコンセンサスとなり、数年、さらには数十年にわたって続くと予想されています。

しかし、テスラの株価は連続して下落しており、主な理由はその世界的な電気自動車市場におけるリーダーシップが脅かされているためです。データによると、テスラは第4四半期に48.45万台の車両を納車し、中国のある企業の同期の52.64万台の純電動車の納車量を下回りました。テスラの2023年の総粗利益も数年来で初めての減少を示し、前年より15%減少しました。

他の国の市場も好調なパフォーマンスを示しています。インドのムンバイのSensex30指数は再び歴史的な新高値を記録し、日本の日経225指数は1990年の歴史的高値に近づいています。ドイツのDAXとフランスのCAC40指数は現在、高値で横ばいであり、テクニカル面では明確なリスクは見られません。

暗号資産市場方面、11社のビットコイン現物ETFが予定通り承認され、一般投資家にとってより便利なビットコイン投資のルートを提供しました。しかし、市場は予想通りに強くなっていないどころか、むしろ下落しています。その主な理由は、いくつかの初期投資家による大規模な売却です。

抛圧が徐々に減少するにつれて、ビットコインの価格は4万から4.1万ドルの範囲で安定し、一定程度の反発が見られました。短期的な動向はさまざまな要因の影響を受けますが、長期的には、ETFが個人投資家や機関投資家にとってより便利な投資手段を提供し、増加する資金流入をもたらすと予想されており、2024年のブルマーケットの到来を支えるものとなります。

全体的に見て、2024年の初めにアメリカの株式市場は良好なパフォーマンスを示したが、暗号資産市場はあまり順調なスタートを切れなかった。現在、全体的な市場流動性リスクは大きくなく、アメリカ経済は良好な勢いを維持している。このような環境下で、暗号資産市場は売り圧力を消化した後に再び強化される見込みだ。新たな資金が継続的に流入することで、暗号資産市場は徐々に寒冬を脱して春を迎えると予想される。