上場企業暗号化財庫戦略の見直し: 新たなトレンドかそれとも投機か？

最近、暗号化資産関連株が一波の熱潮を巻き起こしています。一部の上場企業が暗号通貨を購入することを発表するにつれて、市場のこの種の株への関心が大幅に高まりました。この現象は一部の業界関係者のジョークを引き起こしました:"シャンツァイシーズンが来た、ただし暗号通貨ではなく、コイン株で発生している。"

ますます多くのグローバル上場企業がビットコイン、イーサリアムなどの暗号資産を財務戦略に取り入れています。このトレンドは時価総額が数百億ドルのテクノロジー巨大企業だけでなく、もともと周辺にあった小規模上場企業も含まれています。本記事では時価総額、暗号資産の保有数量および最近の変化に基づいて、現在積極的に暗号資産を保有している上場企業を整理します。

注目すべきは、一部の暗号化を主業務とする企業が大量の暗号資産を保有しているにもかかわらず、その株価は暗号市場の変動と高度に関連しているということです。一方で、一部の中小型株は突然"コインを買う"と発表したことで資本市場から熱い支持を受け、株価が短期間で数倍の成長を遂げました。以前は成長の困難に直面していた多くの企業が、デジタル資産の保有戦略を発表することで"財務的転換"を実現し、株価の動向に顕著な逆転が見られました。

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大手上場企業の暗号資産保有

ストラテジー | 時価総額:1033億ドル | 保有:580,955 BTC

"ビットコイン財庫"戦略の先駆者として、Strategyは依然として世界の上場企業の中で最も多くのビットコインを保有している企業です。最近までに、同社は580,955枚のBTCを累積購入し、総コストは406.7億ドル、平均買い入れ価格は70,023ドルに達しました。今年に入ってから、同社は引き続きわずかにポジションを増やしており、現在の帳簿上の浮利益は49%です。

高値買いゾーンに入っているにもかかわらず、会社はBTCに対する強い信頼を維持しています。CEOは最近のインタビューで、会社のビットコイン増持計画には上限がないと述べました。彼は、ビットコイン価格が継続的に上昇する中で、将来的にビットコインを購入する難易度が指数関数的に増加すると考えていますが、Strategyはより高い効率でビットコインを購入するとしています。最近の時点で、Strategyの株価は年内で23.02%上昇しており、資本市場が同社のビットコイン戦略を部分的に認めていることを示しています。

メルカドリブレ | 時価総額:1,300億ドル| ポジション: 570.4 BTC

このラテンアメリカのeコマースとフィンテックの巨人は、2021年からビットコインを財務資産に組み込んでいます。今年第1四半期末には、同社の保有は412.7枚から570.4枚に増加し、暗号資産の配置に対する継続的な関心を反映しています。

MercadoLibreはその決済プラットフォームを通じて、一部の地域でユーザーがビットコイン、イーサリアム、そしてステーブルコインを使用して支払いを行うことを許可していますが、これらの暗号通貨は主にプラットフォーム上の取引に使用され、直接的に企業のバランスシートには入っていません。同社の第一四半期の財務報告は堅調で、アクティブバイヤー数は6700万人に達し、フィンテックユーザーの月間アクティブ数は31%増加しました。堅調なファンダメンタルズの下で、その株価は年内に45.23%上昇しました。ビットコインの平均保有コストは38,569ドルで、帳簿上の浮益は169.06%に達しています。

取引プラットフォーム### | 時価総額:628億ドル| 保有量:9,267 BTC

アメリカ最大の暗号取引プラットフォームとして、同社は取引の入り口としてだけでなく、ビットコインへの信頼を実際の行動で表現しています。今年の3月31日、同社は2,382BTCを追加購入し、保有量は9,267BTCに増加し、平均コストは55,937ドルです。

しかし、Q1の業績の低下と市場の低迷の影響を受けて、同社の株価は年初から現在までに4.12%下落しています。4月18日には151.47ドルの安値まで下落し、その後徐々に回復しました。それにもかかわらず、ビットコインの保有は依然として85%以上の含み益があります。

ブロック | 時価総額:380億ドル | 保有:8,584 BTC

ジャック・ドーシーが率いるBlockは、ビットコイン戦略を製品とエコシステムに組み込んでいます。今年の3月末までに、同社は8,584 BTCを保有しており、平均コストはわずか30,405ドルで、帳簿上の浮益は243.15%に達しています。Blockのエコシステムには、Cash App、Squareの販売ポイントシステム、最近発表されたビットコイン自己保管ウォレットなど、多くの人気製品が含まれています。

しかし、企業のファンダメンタルは堅調であるにもかかわらず、今年に入って株価は累計で28.82%下落しており、これは投資家がマクロ環境と決済ビジネスの収益性に対して二重の懸念を抱いていることを反映しています。

伝統的な金融機関による暗号の試み

インテーザ・サンパオロ | 時価総額:991億ドル| ポジション: 11 BTC

イタリア最大の銀行Intesa Sanpaoloは、今年1月14日に初めて11枚のビットコインを購入しました。時価総額は約100万ユーロで、伝統的な銀行が「テスト型操作」として暗号化通貨を探索し始めたことを示しています。この取り組みは規模は小さいものの、重要なシグナルを発信しています——コンプライアンスを重視した保有がトレンドとなりつつあります。

イタリアの資産規模最大の銀行であるIntesa Sanpaoloは、国内の金融システムの重要な柱です。小売、企業、投資銀行業務における強力な展開を持ち、イタリアおよび国際市場の数百万の顧客にサービスを提供しています。

最近、その株価は年内で27.1%上昇しました。

Virtu Financial | 時価総額:62億ドル| ポジション: 235 BTC

マーケットメイキングと実行サービスプロバイダーであるVirtu Financialは2008年に設立され、アメリカのニューヨーク市に本社を置いています。同社はデジタル資産の取引と保管に挑戦しています。現在までに、そのビットコイン保有量は235枚で、平均取得価格は82,621ドルです。コストは高めですが、浮動利益は26.47%に達しています。Virtuはまた、ビットコインを戦略的なリスクヘッジツールの一部として使用しています。

年初から現在まで、Virtuの株価は11.42%上昇しました。

マイニングリーダーと新興保有企業

MARAホールディングス | 時価総額:51億ドル| 保有量: 49,228 BTC

アメリカ最大のビットコインマイナーの一つであるMARAは、今年継続的に大幅な財務拡張を行っています。今年に入って、同社は何度もビットコインを購入しており、5月30日だけで1003BTCを増加させ、総保有量は49,228枚に達し、世界で上場しているビットコインの保有数量で2位にランクインしています。

MARA Holdingsはアメリカに本社を置き、その大規模で機関レベルのビットコインマイニング事業で知られています。先進的な技術と戦略的パートナーシップを活用して、マイニングの効率と出力を最大化しています。MARAのビジネスモデルは、ビットコイン取引の保障と検証を中心に展開されており、ブロック報酬と取引手数料を利用して利益を得る一方で、相当量のマイニングしたビットコインを財庫資産として長期保有します。

GameStopの| 時価総額:133億ドル| ポジション: 4,710 BTC

この「個人投資家の神話」で知られるゲーム小売業者は、デジタル資産への転換を進めています。3月25日、GameStopは公式に発表し、取締役会は会社の投資方針を更新し、ビットコインを会社の準備資産の一つとして採用することを全会一致で承認しました。5月28日、GameStopはビットコインを会社の準備に組み入れ、迅速に4,710枚を購入し、今年の伝統的企業の中で最も早く買い増しを行った企業の一つとなりました。年内の株価は依然として2.80%下落していますが、市場での注目度は大幅に向上しています。

時価総額は小さいが動きが大きい「新勢力」

上記の大手企業に加えて、市場価値が比較的小さい企業も暗号資産に積極的に取り組んでおり、この分野に対する強い関心を示しています。

会社### | 時価総額:5,358万ドル| ETHトレジャリー戦略

5月27日、元々あまり知られていない小型の米国株会社が約4.25億ドルのプライベートファイナンスを完了し、ETHを主要な財務準備資産として大量に購入することを発表した。このことは一部の人々によって「イーサリアム版Strategy」と呼ばれている。

ETHを財庫の準備資産として賭け、200万の時価総額で4.25億の資金調達を得た。本ラウンドの資金調達陣容は豪華であり、イーサリアムのインフラ開発者がリードした。資金調達の発表当日、同社の株価は最高で50ドルに急騰し、ここ2年での新高値を記録した。

トランプ・メディア&テクノロジー・グループ | 時価総額:47億ドル| ビットコイン・トレジャリー・プロジェクト

トランプが設立したメディアテクノロジーグループは、5月下旬に25億ドルの資金調達計画を発表し、ビットコイン財庫を設立し、暗号化金融を中心にした"Truth Socialエコシステム"を構築する予定です。その政策方向は、政治と暗号化の交差点について業界内での継続的な議論を引き起こしています。

アセットエンティティ + ストライブ | 時価総額:合併後更新予定 | BTC財庫目標

5月7日、デジタルマーケティングおよびコンテンツ配信サービスプロバイダーであるAsset Entitiesは、Strive Asset Managementとの最終合併契約を締結したと発表しました。合併後、会社はStriveに改名し、ナスダックに上場を続け、上場ビットコイン金融会社に転換します。5月27日のニュースで、Strive Asset Managementは7.5億ドルのプライベートエクイティ投資ラウンドの資金調達を完了し、前の終値に対して121%のプレミアムで引き受けられ、ワラントを通じて15億ドルに拡大する機会があります。資金は、過小評価されたバイオテクノロジー企業の買収、ビットコイン債権の底値購入、および割引構造のBTC信用商品を構築し、ビットコイン保管庫を構築するために使用されます。

###ウペクシ | 時価総額:4億ドル| Solanaの戦略

4月21日、著名な暗号化通貨取引および投資会社が、ナスダックに上場している消費財会社Upexiに対して最大1億ドルのプライベートエクイティ投資を行い、同社の全面的なSolana財務戦略への転換に賭けることを発表しました。このニュースの影響で、Upexiの株価は一時的に6倍以上に急騰しました。

Vivoパワー | 時価総額:4,692万ドル| XRPトレジャリー戦略

5月29日、ナスダック上場のエネルギー企業VivoPower Internationalは、1.21億ドルのプライベートファイナンスを完了し、XRPを中心とした暗号資産のリザーブ戦略に転換することを発表しました。サウジアラビアの王子が1億ドルをリード投資しました。

まとめ

ビットコインが "エッジ "資産から主流に移行するにつれて、StrategyからMercadoLibre、銀行の巨人Intesaから小規模上場企業まで、ますます多くの上場企業がさまざまな方法で暗号資産を受け入れています。彼らの中にはビットコインを価値の貯蔵手段と見なす企業もあれば、イーサリアムやソラナを中心に新しい金融システムを構築しようとする企業もあり、さらには "財庫戦略 "によって企業の変革を推進する企業もあります。

これは財務の多様化を示すだけでなく、暗号資産が世界の資本市場の新たなトレンドの一部となっていることを反映しています。そして未来には、規制がさらに明確になり、インフラが継続的に整備されるにつれて、時価総額が100億や1000億レベルの企業が"持ちコインクラブ"に参加する可能性が高まります。

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