華夏ファンドがアジア太平洋初のリテールトークン化ファンドを発表

2025年2月13日、華夏ファンド（中国香港）は「華夏香港ドルデジタル通貨ファンド」が香港証券監察委員会（SFC）の承認を受け、アジア太平洋地域で小口投資家向けの初のトークン化ファンドとなり、2月28日に正式に上場することを発表しました。これは、トークン化された資産が機関専用から一般市場への重要な突破口を示しています。

トークン化ファンドの特徴

トークン化ファンドは、ファンドの持分を基盤資産として"オンチェーン"にしてデジタルトークンに変換し、そのトークンを通じてファンドの所有権を表します。従来のファンドと比較して、トークン化ファンドは所有権の帰属、情報の透明性、取引モデルにおいて多くの革新があります。

1. 所有権の帰属：ブロックチェーン技術に基づき、所有権のリアルタイム確認と移転を実現する
2. 情報の透明性：取引記録と資産の構成情報がチェーン上で公開されている
3. 取引モード：24/7の全時間帯での取引をサポートし、流動性を向上させます。

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華夏港元デジタル通貨ファンドの詳細

このファンドは主に香港ドルの短期預金と高品質なマネーマーケットツールに投資し、他のマネーマーケットツールやマネーマーケットファンドを補完として使用します。ファンドは香港ドル、米ドル、人民元の3つのシェアカテゴリを提供します。

ファンドは、スタンダードチャータード銀行（香港）がトークン化代理人、デジタルプラットフォームオペレーターおよびトークン保管者を務める、保管型トークン化モデルを採用しています。技術的な実装は、その子会社Libearaが作成した内部認可デジタルプラットフォームを通じて行われます。

小売投資家は、資格のあるディストリビューターを通じてのみトークン形式でトークン化された株式を購入または償還できます。現在、OSLデジタル証券株式会社が唯一公開されている資格のあるディストリビューターです。このファンドは香港地域の投資家のみに提供されます。

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トークン化ファンドの申込と償還メカニズム

購入プロセス（法定通貨→トークン）：

1. 投資者は資格のあるディストリビューターを通じてファンドトークンを購入します
2. 資格のあるディストリビューターがファンドマネージャーに通知し、申込金を支払う
3. ファンドマネージャーはトークン化された株式を発行し、トークンの鋳造を指示します。
4. トークンの保管者は、合格したディストリビューターのブロックチェーンウォレットにトークンを保管します。
5. 資格のあるディストリビューターは投資家にトークンを配布します

引き出しプロセス（トークン→通貨）：

1. 投資者は資格のあるディストリビューターに対して償還を申請する
2. 資格のあるディストリビューターがファンドマネージャーに通知する
3. ファンドマネージャーがトークン化された株式を償還し、対応するトークンを焼却する
4. ファンドマネージャーは、資格のあるディストリビューターに償還収益を支払います
5. 資格のあるディストリビューターは、収益を投資家に償還し、管理トークンを差し引きます。

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業界の見通し

華夏港元デジタル通貨ファンドの導入は、Web3.0時代のアプリケーション技術が新たな段階に進むことを示しており、大衆投資家がブロックチェーン金融に参加する機会を提供します。この試みは、RWA（現実世界資産）とブロックチェーン技術の革新を推進することに重点を置き、資産の安全性と高い流動性に注力しています。

将来的には、より多くのファンドがブロックチェーンのトークン化の道を歩む可能性があり、より多様な投資戦略が登場するでしょう。たとえば、デジタル通貨を通じて24時間即時取引を実現することや、より高い収益をもたらすトークン化ファンド商品を導入することが検討されるかもしれません。

合規性のあるブロックチェーン通貨システムの成熟に伴い、資産トークン化はオンチェーン取引とグローバルな流動性の利点によって、世界の資産管理の構造を再構築する核心的な推進力となることが期待されています。