DEXの基盤となるアルゴリズムはより複雑になります。あるDEXは単純な価格設定アルゴリズムx * y = k(定数積公式)に従います。このとき、xとyは流動性プールを構成する2つのトークンのそれぞれの数量です。これは理解しやすいですが、類似資産の取引には相対的に大きな価格影響を及ぼし、損失を引き起こす可能性があります。
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2022年のブロックチェーン業界のトレンド：マルチチェーン相互運用性、DEXの最適化、NFTの金融化
2022年ブロックチェーン業界主要トレンド分析
2021年はブロックチェーンにとって非凡な年でした。暗号通貨の時価総額は3兆ドルを超え、NFTの取引量は230億ドルを超え、アメリカは初のビットコイン先物ETFを導入し、エルサルバドルはビットコインを法定通貨とし、イーサリアムは手数料の仕組みを変更し、DeFiの総ロックアップ価値(TVL)は2000億ドルを超え、前年比で7倍の成長を遂げました。多くの新しいパブリックチェーンもこの年に誕生し、ブロックチェーンウォレットのユーザーは7000万人に達しました。
最近、暗号通貨は規制に対抗するための越境送金手段として使用されています。ウクライナ戦争が勃発した後、暗号市場は最初は大きな打撃を受けましたが、現在は以前の水準に回復しています。戦争が始まって以来、ウクライナ軍は常に暗号通貨の寄付を受け取っています。また、カナダのトラック運転手の抗議運動では、抗議者たちは伝統的なクラウドファンディングのチャネルが遮断された後、暗号通貨の寄付を受け取りました。人々は将来的に暗号通貨を使用して慈善事業に寄付することができ、これは伝統的な金融インフラでは実現できないことです。
暗号通貨の採用の大幅な増加は、ブロックチェーンエコシステムの複数の分野の発展に寄与しています。これには、ブロックチェーンインフラストラクチャの改善、アプリケーションの開発、より主流で開発者に優しいプログラミング言語の採用、及び規制と機関の採用の増加が含まれます。本記事では、2022年のブロックチェーンの主要なトレンドを分析します。
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ブロックチェーン分野の改善
2022年、新しいLayer 1 (L1)ブロックチェーンの導入とともに、コンセンサスプロトコル、取引コスト、取引時間、トークンエコノミーの改善が行われ、ブロックチェーン分野はさらなる発展が期待されます。一方、Layer 2(L2)ソリューションも進展が見込まれており、これにより既存のL1ソリューションのスケーラビリティが向上し、ブリッジソリューションの開発にさらに注力され、ユーザーがクロスチェーン転送をより簡単に行えるようになり、マルチチェーンの未来が実現されます。スケーラビリティに対する関心、つまり、より速い速度でより多くの取引を処理する能力が、L1およびL2ソリューションの競争で誰が勝つかを決定します。
1. マルチチェーン相互運用性ソリューションの台頭
2021年に複数のL1ブロックチェーンとL2ソリューションが登場し、クロスチェーン流動性の需要は一方でブロックチェーンが広く採用される際の明らかなボトルネックとなりましたが、これも重要な発展の機会を提供しました。
2017年から2021年にかけて、取引速度を向上させ、コストを削減することを目的としたL1およびL2ソリューションが次々に登場し、その中で最も有名なブロックチェーンにはPolygon、Avalanche、Optimism、Terra、Solanaが含まれます。これらのブロックチェーンはスマートコントラクト機能を利用して、開発者が複数のオープンソースの金融アプリケーションやゲームなどを構築することを引き付けました。
異なるブロックチェーンの独特な特徴、例えば取引コストや待機時間を活用し、投資収益を最大化するために、クロスチェーン送金能力が非常に重要になっています。
現在、分散型取引所(DEX)アグリゲーター、例えばParaswapのようなものが、クロスDEX交換を通じてユーザーが最適な価格を得られるようにし、クロスチェーンブリッジとの統合を開始しています。これにより、ユーザーは同じブロックチェーン上のトークンを交換するだけでなく、クロスチェーンでトークンを交換することも可能になります。複数のチェーンに展開されていないアプリケーションに対して、Symbiosis FinanceやAtlasdexなどのいくつかのクロスチェーンソリューションがこの問題を解決することができます。あるクロスチェーントークン転送プロトコルは、数つのチェーンを越えて770億ドル以上の総ロックを集め、クロスチェーン転送とローカル交換を促進するのに役立っています。
いくつかの最も有名なDeFiアプリケーション、例えばAave、Curve、そしてあるDEXなどは、最初はイーサリアムブロックチェーン上にのみ展開されていましたが、現在では複数のブロックチェーンに展開されています。これは、ユーザーが特定のアプリケーションと対話するために他のブロックチェーン間で流動性を移動させる必要がないことを意味しています。
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2. DEXのユーザーエクスペリエンスと資本配分効率の向上
今年、分散型取引所(DEXs)のユーザー体験は使いやすさと資本効率の面で改善されました。
DEXの基盤となるアルゴリズムはより複雑になります。あるDEXは単純な価格設定アルゴリズムx * y = k(定数積公式)に従います。このとき、xとyは流動性プールを構成する2つのトークンのそれぞれの数量です。これは理解しやすいですが、類似資産の取引には相対的に大きな価格影響を及ぼし、損失を引き起こす可能性があります。
多くの新しいDEXは、アルゴリズム/曲線を改善し、より複雑でありながらも効率的にしています。著名な例には次のようなものがあります:
これらのアルゴリズムは、ユーザーがあるトークンを別のトークンに交換する際に、トークンXのトークンYに対する価値の変動が小さくなるように、取引の価格への影響を減らすことを目指しています。これらの新しい変換アルゴリズムにより、小額取引の価格はより安定したレベル(の約1近く)に保たれ、価格への影響が小さくなる一方で、より小さな流動性プールの作成が可能になります。
多くのDEXはオーダーブックモデルを採用しています。あるDEX v3は、クラシックな自動マーケットメイカー(AMM)モデルを、オーダーブックにより近いモデルに変換しました。流動性プロバイダーは、その流動性を特定の価格範囲に制限することができます。これを集中流動性と呼びます。
あるDEXは、オーダーブックモデルを採用した新しいタイプのDEXです。その総ロック資産価値（TVL）は急速に上昇しており(、2021年11月には11億ドル)に達しました。また、取引量はあるDEXの水準に近づいており(、あるDEXの日間取引量は約130億ドルであり、一方でそのDEXの日間取引量は約95億ドルです)。しかし、あるDEXの収益は依然としてそのDEXを大きく上回っており、その日内最高収益は1770万ドルに達し、そのDEXの日内最高収益はわずか680万ドルです。あるDEXは将来的に類似の製品を発売する計画を立てており、他のDEXもそれに続く可能性が高いです。
ユーザーエクスペリエンスを改善するために、DEX分野でも一部の改善が行われました。例えば、片側流動性の展開、非永久的損失保険、バッチ処理と取引の正味額、指値注文、レバレッジ取引、そしてL2ソリューションの導入です。
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3. L2でのDeFiの採用の増加
2021年12月31日現在、様々な分散型アプリケーション（dApp）の資産は2410億ドルを超えました。借入プロトコルであるMakerDAO、Aave、Curve、Anchor Protocolはリーダー的存在で、総ロックバリュー(TVL)の約25%を占めています。2021年12月31日現在、いくつかの分散型取引所も130億ドルのTVLを創出しました。
L1ブロックチェーンのTVLが流動性マイニングの高い収益により急速に成長しているのに加え、2021年上半期以来、L2ソリューションのTVLも顕著に増加しています。その中でも特に目立つのはあるブロックチェーンで、そのTVLは1億ドルからピーク時の80億ドルに急増しました。Arbitrum、Optimismなどの多くのL2ソリューションが2021年下半期に発表され、DeFi参加者や開発者コミュニティから多くの注目を集めました。
デジタル資産の世界にますます多くの市場参加者が参入し、新しいアプリケーションの開発に参加する中、DeFiの分野は急速に混雑し、取引コストが増加し、取引速度が低下しています。ブロックチェーンの参加者が増えるにつれて、これらの問題は悪化し続け、主要なL1ブロックチェーンは急速に飽和するでしょう。したがって、ほとんどのL1ブロックチェーンのガス料金は上昇するでしょう。
ガス料金の高い変動と遅延は取引スリッページを引き起こし、これはイーサリアムの永遠の問題となるでしょう。したがって、ますます多くの人々が大量の資産を異なるレイヤーに移動させています。
L2ソリューションとサイドチェーンの登場は、取引速度を向上させるだけでなく、ガス代を節約し、DeFi領域の発展がより強力になるでしょう。2022年には、さらに多くのDeFiアプリケーションがL2ソリューションを採用することが予想されています。L2ソリューション(であるArbitrum、Optimism、Boba)のTVLの増加は、コミュニティがロールアップを受け入れ始めたことを強く証明しています。
取引速度の向上、手数料の低下、そしてOptimism V2などの革新に伴い、L1スマートコントラクトをL2にデプロイするプロセスは簡素化されるでしょう。したがって、近い将来、すべての主要なトークンがL2バージョンを導入することが十分に信じられ、ブリッジがそれらが異なるレイヤー間で効果的に移動できることを保証します。
ブロックチェーン基盤の主要な発展に加えて、2021年には複数のブロックチェーンアプリケーションも巨大な繁栄を示し、2022年にも引き続き成長するでしょう。以下にこれらのアプリケーションについて詳細に説明します。
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4. "NFT-Fi"は2022年を定義します
複数のプラットフォームのNFT取引額は230億ドルを超え、その中であるプラットフォームがリーディングポジションを占めています。2021年第三四半期のNFTの取引量は100億ドルを超え、2021年のNFT総取引量のほぼ半分を占めています。
貸出/担保NFT技術がこの分野を主導し、トークン交換市場と競争するでしょう。2021年、NFTは一般の目に触れ、アート界に重大な影響を与え、主流の認識を得ました。2022年には、NFTがこのトレンドを継続する可能性があります。一部の企業は、保管口座で他の当事者と直接NFTを交換することを許可しています。NFTは資産をトークン化するだけでなく、ポジションをトークン化することも可能です。例えば、大規模な機関は流動性プール内の既存ポジションをトークン化し、先に決済することなくスワップを行い、それらの資産を取引することができます。さらに、一部の企業はユーザーがNFTを担保としてお金を借りることを許可しており、NFT保有者が流動性を得ることができるようにしています。
2021年、75%のNFT取引はイーサリアム上で行われました。2022年までに、NFT取引はRonin、Flow、Immutable、Solanaを含む他のL1およびL2チェーンに移行する可能性があります。NFTのクロスチェーン転送を可能にするマルチチェーンソリューションは、この分野を再定義するでしょう。SolanaとそのNFT取引市場が2021年下半期にローンチされて以来、SolanaのNFT総取引額は130億ドルを超え、その中でSolanArtがリードしています。一方、あるブロックチェーンは4億8千万ドル以上のNFT取引を完了しており、そのうち4億1300万ドルはあるプラットフォームからのもので、これは主にユーザーがそのプラットフォームを通じて直接そのブロックチェーンにNFTを発行できることに起因しています。
ゲームにおけるNFTの応用は、もう一つの焦点となるでしょう。ゲームアイテムの取引は、アイテムの性能、希少性、実用性を強調したオンチェーン分析など、さまざまなビジネスモデルを生み出すでしょう。
NFTがDeFiに応用されるいくつかの例には、
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5. セキュリティへの関心を強化する
2021年には、合計140億ドルの暗号通貨が盗まれ、再び歴史的な高値を記録しました。また、DeFiプラットフォームでは合計22億ドルが盗まれました。この数字は懸念すべきものであり、機関投資家がオンチェーンプロトコルに参加することを妨げる可能性があります。
ある中央集権型マーケットとあるプロトコルがハッカーの最新の標的となりました。ある中央集権型マーケットによると、2022年1月17日に約3000万ドル相当のビットコインとイーサリアムが盗まれ、約500人のユーザーのアカウントが攻撃を受けました。あるプロトコルはユーザーがイーサリアムとSolanaブロックチェーン間で資産を移転できるもので、このプロトコルは2022年2月2日にハッカーの攻撃を受け、約3.2億ドルの損失を被りました。これらのハッカー攻撃事件は、デジタル資産プラットフォームがより広範な採用の前にまだ多くの作業を要することを示しています。
暗号プロジェクトのオープンソース性により、ホワイトハットハッカーはエコシステムの保護において重要な役割を果たします。ETHDenver 2022年大会で、ホワイトハットハッカーのJay FreemanはL2ソリューションOptimismのコードにおける重大な脆弱性を発見し、脆弱性報酬がホワイトハットハッカーを奨励し、悪意を抑制するために重要であることを強調しました。