香港デジタル資産業界は巨大的な成長の潜在能力を示しています

4月24日、華夏ファンド（香港）は香港証券監察委員会の承認を受け、2024年4月29日にビットコインETFとイーサリアムETFを発行し、翌日に香港証券取引所に上場することを発表しました。これは香港がアメリカに次いで、世界で2番目にこのような製品を承認した主要な金融センターになることを示しています。この取り組みは、一般投資家にデジタル資産投資に参加する新しい手段を提供します。

華夏基金（香港）は従来の資産管理業務に基づき、デジタル資産管理業務を新たに追加し、中国のトップファンド会社の香港子会社の中で先駆者となりました。同社のデジタル資産管理責任者兼ファミリーウェルスマネジメント責任者である朱皓康との対話を通じて、香港におけるデジタル資産分野の最新の進展を知ることができました。

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朱皓康は、2022年10月に香港政府が関連政策宣言を発表して以来、香港がグローバルなWeb3.0のハブになることに取り組んでいると述べました。今年3月、香港金融管理局は、卸売中央銀行デジタル通貨、ステーブルコイン、デジタル香港ドルを含む革新サンドボックスプロジェクトを開始しました。今後発表されるビットコインとイーサリアムの現物ETFは、暗号資産エコシステムのコンプライアンス発展に対する香港政府の支持をさらに強調しています。華夏香港はこのトレンドに積極的に応え、暗号資産業界を深く研究し、特に現実世界の資産（RWA）の証券トークン化（STO）やビットコイン/イーサリアムの現物ETFなどの革新製品に取り組み、金融管理局の実験サンドボックスプロジェクトに積極的に参加しています。

アメリカと比較して、香港の規制方法には著しい違いがあります。香港では現金と実物の引き受けが許可されており、参加する取引業者はビットコインやイーサリアムを直接使用してETFのシェアを引き受けたり、償還したりすることができますが、アメリカでは現金取引のみが許可されています。現在、アメリカの現物ビットコインETF市場は規模が大きいですが、香港は現物イーサリアムETFを最初に承認し、小売りの参加を許可した法域の一つとして、一定の優位性を持つ可能性があります。

香港の規制フレームワークは、マネーロンダリング防止（AML）、顧客確認（KYC）、およびトークン確認（KYT）基準の厳格な遵守を強調しています。これらの規定には、安全な資産保管、詳細なKYC/KYT手続き、AML規制、ならびにテロ資金供与対策（CFT）が含まれ、違法な金融活動を防ぐことを目的としています。それに対して、アメリカの暗号資産取引プラットフォームおよび保管業者に対する規制はまだ不十分です。

現在、香港の適格投資家、機関投資家、小売投資家、及び規定を満たす国際投資家は暗号通貨ETFに投資できます。中国本土の投資家は一時的に参加できません。具体的な投資資格については証券会社や販売チャネルに相談し、今後の関連規制の調整に注目してください。

朱皓康はデジタル資産3D理論、つまりDefensive（リスク防御）、Diversification（投資ポートフォリオの分散）、Decision（投資決定）を提唱しました。彼は、ビットコインが新興資産として、希少性、流動性、可分割性などの独特の特性を持っていると指摘しました。長期的に見て、ビットコインは伝統的な資産との相関性が低く、投資ポートフォリオの分散のための効果的なツールとして機能することができます。

しかし、デジタル資産への投資には、集中リスク、業界リスク、投機リスク、極端な価格変動リスクなど、多くのリスクが存在します。投資家は自身の投資目標とリスク許容度に基づいて慎重に判断すべきです。

華夏ファンドは中国最大のETF発行者であり、26年の資産管理経験を持っています。2024年3月末時点で、管理規模は2.15兆人民元を超え、中国本土のETF市場の22%以上のシェアを占めています。華夏ファンド（香港）は、その完全子会社として、香港のETF市場で複数のグローバルまたは香港最大規模のETF製品を管理しています。

朱皓康は、華夏ファンド（香港）が香港のデジタル資産の革新とWeb3.0の発展の未来に自信を持っていると述べました。彼らは、強力なチーム力、豊富な管理経験、そして香港市場で蓄積されたブランド影響力を活かして、市場の現物ビットコイン、イーサリアムETFなどの複雑な革新製品への期待に応えることができると信じています。

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