DeFi投資の第一人者アーサーの成功への道

アーサーは分散型金融の分野で最も著名な投資者の一人で、わずか3年で100倍の投資リターンを実現しました。彼は現在、二次市場投資に焦点を移し、依然として卓越したパフォーマンスを発揮しています。

アーサーは2017年に20歳で暗号通貨の分野に入りました。彼は南洋理工大学で経済学を専攻し、起業学を副専攻し、課外活動にも積極的に参加し、投資クラブの副会長を務め、アジアニュースチャンネルで若い投資家の一人として報道されました。

卒業後、アーサーはBPにトレーダーとして参加し、輸送、分析、取引などの業務を担当しました。ブロックチェーンへの関心が高まる中、彼は石油取引会社を辞めました。このコモディティ取引の経験は、暗号通貨投資において厳格な基準を確立するのに役立ち、FTXの崩壊事件で損失を最小限に抑えることができました。

アーサーは次第に基本面に基づく投資家となり、投機以外の暗号通貨の潜在的な用途に焦点を当てています。これにより、彼は2019年初頭にDeFiを深く研究し、DeFi Summerがもたらした機会から利益を得ました。

現在、アーサーはある投資機関の創設者であり、その機関は主にセカンダリーマーケット投資に焦点を当てています。同時に、彼は数十万のフォロワーを持つインフルエンサーでもあります。

アーサーは言った：「投資家として成長する過程で、私は徐々に自分の投資理念を形成しました。各投資家には独自の投資哲学があり、バフェットが長期的な価値投資の理念を代表するようにです。一度投資理念が形成されると、自分に合った投資戦略を探すことになります。これらの戦略は市場の変化に応じて調整されますが、核心となる理念は容易には変わらないことが多いです。」

これらの経験を通じて、アーサーは成功する投資には鋭い洞察力だけでなく、市場に適応し続ける能力が必要であることを認識しました。

アーサー王の生い立ち

投資家に成長する過程で、アーサーは誰もが投資理念を探る際に似たような点があることに気付いた。

ほとんどの人は最初に株式投資に触れ、ファンダメンタルの観点から出発します。しかし、過去10〜15年、アメリカの株式市場の重要性は上昇し続け、世界で唯一の長期的に大幅上昇している市場となりました。一方、ヨーロッパやアジアなどの他の市場には、そのような大幅上昇の傾向は見られません。したがって、すべての市場が長期的に上昇するわけではなく、重要なのは全体的な市場のファンダメンタルです。

次に、バリュー投資の人気が低下しています。狭義のバリュー投資(は、PEが高い株)がここ10-15年でパフォーマンスが悪いです。パフォーマンスが良いのは、成長性のある株、例えばテクノロジー株です。アーサーもこのような成長性のあるプロジェクトへの投資を好みます。

市場を超えるリターンを得るための鍵は、市場よりも早く市場成長率を超えるプロジェクトを見つけることです。これが超過収益を得るための重要なポイントです。

アーサーは、暗号通貨がこのようなグローバルな投資戦略に非常に適していると考えています。それはグローバルな資産だからです。もし暗号プロジェクトが適切な市場ポジショニングを見つけることができれば、世界中で迅速に成長することができます。

これもアメリカと中国の企業が成功できる理由の一つであり、彼らは大きな市場内で迅速に拡張できます。しかし、東南アジアなどの地域では市場の複雑さから、拡張は比較的困難です。

アーサーはこのようにして徐々に自分の投資理念を形成していきました。

投資機関の投資戦略が明らかになる

Arthurは言った:"私たちの資金規模は約8桁から9桁の間です。"

彼らは典型的なファンダメンタル分析に基づくコイン選定投資戦略を採用しており、主に中小型の暗号通貨を選択しています。ビットコインやイーサリアムなどの大型暗号通貨は彼らの主要な投資方向ではなく、彼らの投資目標はこれらのメインストリームコインを上回ることです。

この機関は2020年に設立され、主に分散型金融に焦点を当てていました。その後、潜在的な成長能力があると考えられる分野には投資を行っています。昨年は多くのAIプロジェクトにも投資し、ゲーム分野にも常に投資を行っています。

誰かがアーサーに、すべての分野を理解するためにどうするか尋ねると、彼はこう答えた："これには時間をかけるしかない。実際、これは一つのハードルであり、時間をかける意欲さえあれば、誰でも短期間で投資できるレベルに達することができる。もちろん、技術者のように深く理解することは不可能だ。しかし、良い投資家として、投資するためにそれほど深い認識を持つ必要はなく、基本的な理解があれば投資を始めることができる。"

新人へのアドバイス

新しい分野を迅速に理解する方法について、アーサーは3つのステップを示しました:

第一歩は、このトラックと暗号通貨の結合度を判断することです。時々、人々は無理に特定のアプリケーションをブロックチェーンに適用しますが、実際には両者の結合性は非常に低い可能性があります。

第二のステップは、急成長の可能性を評価することです。業界全体が比較的浮き足立っているため、ある分野が発展するのに時間がかかる場合、みんなそれほど忍耐強くないかもしれません。

最後のステップはデータの裏付けです。この分野に対するあなたの見解を支持するために、いくつかのデータを準備する必要があります。また、自分自身に判断するための一定の時間を与えることが重要です。例えば、3〜6ヶ月の期間を設定して、あなたの見解を支持するデータがあるかどうかを観察できます。もし6ヶ月後にデータがまだ現れない場合は、自分の判断を再評価する必要があります。

他人の過ちから教訓を得ることは知恵であり、自分の過ちから教訓を得ることは賢さです。

投資機関から学ぶ投資の教訓

前回のファンド運用において、いくつかの不可抗力の要因により、同機関は2020年から2023年の間に新しいファンドを立ち上げました。

多くの以前アーサーを支持していた有限責任組合員が新しいファンドに強い支持を示し、資金を投入しました。これにより、最近のファンドのパフォーマンスはかなり良好です。

アーサーは自分の経験を振り返り、ビジネスに従事する人々にとって多くの有用な教訓があると考えています。彼は、投資業界には多くの機会があり、参入障壁も比較的低いと指摘しています。しかし、この業界には難しさもあり、多くのものがまだ成熟しておらず、推測を引き起こしやすいです。

アーサーは、過去5～7年の業界の歴史の中で、成功の鍵は「生き残ること」にあると述べました。失敗しなければ、それだけで比較的成功した投資家と言えます。

投資プロセスでは、市場リスクに加えて、注意すべき2つの主要なリスクがあります:

一つは運用リスクです。彼は、他人の資金を管理する際には、良好な運用が必要不可欠だと考えています。最近、一部の取引所がハッカーによって攻撃され、数億の資金を失いましたが、これは2024年には受け入れられません。投資家は運用にあまりエネルギーを費やすべきではなく、業界内で最も優れた運用サービスを利用してこの問題を解決するべきです。

第二に、カウンターパーティーリスクがあり、これは取引所や投資プロジェクト自体を含みます。多くの人々はこれらのリスクを想像できないことがあり、なぜなら一般的に未来に対して楽観的な態度を持っているからです。しかし、問題が発生した場合、例えば借り手が返済しない、または取引所が倒産するなど、投資家は大きな損失に直面することになります。彼は皆にリスク評価を行い、プロジェクト側の約束を軽々しく信じないように警告しています。

アーサーは、彼が保管とカウンターパーティーリスクの面でお金を失ったことを認めた。2022年から、彼らは市場に不均衡な点が存在することに気づいた: 大量のリスク投資ファンドが現れたが、市場にはこれらの資金を引き受けるのに十分な流動性がなかった。特にアメリカでは、一部の大規模VCファンドの規模は市場が耐えられる能力をはるかに超えている。

これにより、二次市場は機会を提供します。なぜなら、二次市場は変動が大きく、多くの有限責任組合員が参加したがらないからです。

質の高いプロジェクトがトークンを発行した後、誰にも注目されないことがますます増えている。なぜなら、ベンチャーキャピタルはしばしば初期投資にしか注目せず、その後の運営を無視するからだ。そこで、アーサーはこの市場の隙間を埋め、支援を必要とするプロジェクトにサポートを提供したいと考えている。ベンチャーキャピタルの機能もより多様化してきた。

業界はますます成熟しています。個人投資家はどのように対処すべきですか？

今回のサイクルと前回のサイクルを比較した市場の変化の象徴的な出来事について、アーサーは多くの「分水嶺」があると考えており、例えばある取引プラットフォームの強制清算や、ある大手取引所がアメリカ政府と和解したことなどは、すべてマイルストーンとなる出来事です。

"もちろん、私たちの業界にはまだいくつかの比較的過激なプレイがありますが、私はこのようなやり方がますます難しくなると思います。完全に通用しないというわけではありませんが。"

"今年のパフォーマンスは、なぜビットコインが歴史的な高値を記録したのに、多くの友人があまりお金を稼げていないと感じるのかを示しています。なぜなら、私たちは通常、一次市場と小型コインのポジションがビットコインよりも大きいからです。"

"最大の変化は、市場が確かにより制度化された方向に進んでいるということです。"

"さらに、業界最大の取引所はすでにアメリカ政府と和解しています。そのため、今後の運営においてはより多くの制限がかかる可能性があります。"

対象のエントリーとエグジットのタイミングを正確に判断するにはどうすればよいですか？

友人が尋ねました:"よくあなたたちのLPレポートを見ていますが、まずとても良いパフォーマンスを示していますね。そしてこのプロセスの中で、実際にはあなたたちが見ているが他の人が見ていない多くの銘柄があります。あなたたちも重いポジションを持っているトークンがありますが、実際には市場の流動性はそれほど良くありません。具体的な銘柄のエントリーとエグジットのタイミングをどのように判断していますか？"

アーサーは、これが確かに最も正確に把握するのが難しいと言いました。

市場のタイミングはこの業界にとって非常に重要です。彼は完全に正しい答えはないと考えており、また市場の状況に応じて調整を行う必要があると述べています。これは彼らが常に行っていることです。

彼は、このサイクルと前のいくつかのサイクルとの最大の違いは、ファンダメンタルが良好なプロジェクトに対して、利確にもっと積極的であるべきだと考えている。

"この周期に関して、私は本当に良い利益を得て退出するタイミングは実際には2ヶ月を超えないと思います。具体的には3月下旬から4月上旬までの短い1ヶ月が最適な利益退出のタイミングです。もし退出しなければ、高値から遠く離れてしまうことが容易です。"

"したがって、市場の流動性、取引量をマクロの視点から見て、市場の感情も見て、資金の金利の正負も確認する必要があります。私たちは、マクロ的により良い配置のタイミングを把握するために分析可能なデータを継続的に増やしています。"

基本的な面では、アーサーはオンチェーン取引量にも注目し、大規模な買いと売りがあるかどうかを見ます。

基本面の成長にも注目する必要があります。なぜなら、基本面の観点から見ると、多くのブロックチェーンプロジェクトは、短期間で深刻に過小評価されている状態から深刻に過大評価されている状態に変わるからです。AIの分野はその最良の例です。

アーサーは、去年のAI分野はまだ比較的過小評価されていたと考えている。なぜなら、その時期は皆が暗号AIに対してまだ保守的だったからだ。しかし、ブルマーケットが訪れると、皆は強く投機を始め、多くのプロジェクトが10倍以上の上昇を見せた。

投資機関が大金を稼いだ経験

アーサーの回想によると、彼の投資収益率が最も高かったプロジェクトのピーク収益率は約2000倍に達し、投資コストは約8セントで、最高価格は160ドルを超えました。もちろん、すべてを最高点で売却することは不可能です。なぜなら、一部のトークンはまだロックされており、収益率は非常に高いものの、投資額は非常に少ないからです。

このプロジェクトは第一ラウンドの資金調達の際、この分野の投資家が非常に少ないと信じられており、さらにその時はベアマーケットにあったため、そのラウンドの総資金調達は100万ドルにも満たなかったので、彼らは多くのお金を投資しませんでした。しかし、リターン率だけで見ると、このプロジェクトが最も高いです。

トラックから見ると、投資で最も成功したのは分散型金融です。彼らはこのトラックに非常に早く参入したため、基本的に現在比較的成功しているブルーチップの分散型金融プロジェクトにはすべて投資されています。例えば、いくつかのDEX、融資プラットフォーム、合成資産プラットフォームなどです。

その機関は二次市場での投資も非常に成功しています。初期の多くの分散型金融プロジェクトにはいわゆるシードラウンドが存在しなかったため、投資を行うにはトークンを購入するか、流動性マイニングに参加するしかありませんでした。先ほど言及したいくつかのプロジェクトは二次市場で投資されたものです。

いくつかのプロジェクトの崩壊事件から得た経験

これらの出来事の後、アーサーはチームの倫理に対してより高い要求を持つようになりました。もし誰かの人格に問題があれば、その人のプロジェクトがどんなに成功していても、短期間で崩壊する可能性があります。

業界は多くの似たようなことを経験してきました。かつて業界で風を起こした個人や機関は、人間性に問題があり、道徳的な限界を超えてしまったため、たとえ非常に大きな成果を上げても崩壊してしまいました。投資家にとって、このような投資はあまり意味がありません。短期的な利益を追求する場合を除いて。

有名なエンジェル投資家は言った: ビジネスパートナーを選ぶ際には、知恵や活力を重視し、最も重要なのは正直さです。そうでなければ、得られるのは賢くて勤勉な詐欺師だけで、最終的にはあなたを騙すことになるでしょう。

道徳の低い人が行うことは、より極端になり、反動を引き起こす可能性があります。

もう一つの反省はリスク管理であり、アーサーはこの点でかなり良い仕事をしています。後に崩壊したプロジェクトに投資しましたが、大きな損失はありませんでした。

アーサーは後に第二回のファンドを募集し、以前の多くの有限責任組合員が引き続き彼を支持した。

彼が言ったように: "もしある人の人格に問題があれば、その人のプロジェクトがどれだけ成功していても、短期間で崩壊する可能性がある。"

アーサーの経験を振り返ると、彼の誠実さが今日の成功を成し遂げたのかもしれません。