イーサリアムETF資金流入が新高を記録、機関参加の余地はまだ大きい

アメリカの現物イーサリアムETFは昨年7月に導入されて以来、市場の反響は熱烈です。6月23日までに、これらの製品の累積純流入資金は40億ドルの大台を突破し、わずか11か月でこのマイルストーンを達成しました。

データによると、最近の15取引日間で、これらのETFは約10億ドルの新規資金を引き寄せ、総流入量の25%を占めています。この急速な成長の傾向は注目に値し、特にこのわずか15日間はその取引履歴の6.5%に過ぎないことを考慮すると、なおさらです。

各社のETF製品の中で、ある大手資産運用会社のイーサリアム信託は特に目立っており、総流入は53.1億ドルに達しました。また、他の2つの著名な金融機関の製品もそれぞれ16.5億ドルと3.46億ドルの資金流入に貢献しました。

その一方で、老舗の暗号通貨投資会社の伝統的なイーサリアム信託はETFに変換された後、428億ドルの資金流出を経験しました。これは、投資家が高い手数料の製品から、よりコスト効果の高い新しい選択肢に移行していることを反映しています。

多数新しく発売されたETF製品は0.25%の管理手数料を採用しており、業界の中央値と同等で、いくつかの従来の製品の2.5%の手数料よりもはるかに低いです。低コスト構造と発行機関の成熟した市場関係が、資金流入を引き付ける重要な要因となっています。

業界の分析によると、最近の資金流入の急増は主に3つの要因によって推進されている：エーテルの価格がビットコインに対して反発したこと、アメリカの税務当局によるステーキング収入に関する税収ガイダンスの明確化、そして大型のマルチアセット配置者のリバランス需要である。これらの機関投資家はエーテルを単なる投機的資産ではなく、ポートフォリオの延長として見る傾向がある。

注目すべきは、今年の3月末時点で、プロの投資管理会社が現物イーサリアムETF資産の約33%しか占めていないということです。これは機関投資家の参加度にまだ大きな向上の余地があることを意味します。7月中旬に新たな13F報告書提出の締切が近づくにつれ、市場はプロの投資家が最近の資金流入の波に参加しているかどうかをさらに理解することになるでしょう。

市場がイーサリアムETFの受容度を高めていく中で、潜在的な機関資金の流入も加わり、この新興投資ツールの発展の見通しは期待できます。しかし、投資家は依然としてリスクを慎重に評価し、暗号通貨市場のボラティリティの特性を十分に理解する必要があります。

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