ソラナエコシステム分散型金融プロジェクト全面復活分析

最近、ソラナエコシステムは強い回復の兆しを見せており、SOLの価格は一時100ドルの大台に迫りました。この上昇相場の中で、ソラナ上の分散型取引所（DEX）の取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場の広範な注目を集めました。一方で、イーサリアムエコシステムは不利な要因に直面しており、特にかつて牛市を牽引していた分散型金融（DeFi）プロジェクトが魅力を失いつつあります。では、ソラナエコシステム内のDeFiプロジェクトは一体どのように機能しているのでしょうか？一緒に深く探っていきましょう。

流動性ステーキングプロジェクトのパフォーマンスが優れている

ソラナエコシステムにおいて、流動的なステーキングプロジェクトは重要な役割を果たしています。この種のプロジェクトは、資金をロックすることによってSOLの価格を押し上げるだけでなく、他の分散型金融アプリケーションに流動的なステーキングトークン（LST）を提供することもできます。現在、Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の二つの流動的なステーキングプロジェクトです。

12月22日現在、Marinade Financeの総ロック価値（TVL）は10.5億ドルに達し、JitoのTVLは6.26億ドルで、SolanaエコシステムのTVLランキングでそれぞれ第1位と第2位を占めています。MarinadeのドルTVLは過去最高の57%に過ぎませんが、ステーキングされたSOLの数量（1115万SOL）は新たな高値を記録しました。

Jitoは、ステーキングサービスを提供するだけでなく、MEVインフラも開発しました。その成功したトークンエアドロップ活動により、Jitoはかなりのユーザーベースを蓄積しています。最近、JitoSOLが分散型金融（DeFi）プロジェクトでの利用が促進される中、Jitoのステーキング数は急速に増加しており、現在642万SOLに達しています。

DEX競争が激化している

分散型取引所（DEX）分野では、RaydiumとOrcaが依然として主要な競争相手ですが、両者の地位は変化しました。これらの2つのプロジェクトは、競争力を向上させるために、元の基盤の上に集中流動性機能を開発しました。

流動性の観点から見ると、Raydiumのピーク時には22.1億ドルに達しましたが、現在は1.13億ドルで、ピークの5.1%に過ぎません。Orcaの最高流動性は14.1億ドルでしたが、現在は1.84億ドルで、ピークの約13%です。

最近、ソラナ上のDEXの取引量がイーサリアムを超えたというニュースが広く注目されています。データによると、24時間または7日間の取引量に関して、ソラナはイーサリアムをリードしています。取引アグリゲーターの取引量が重複計算されている可能性があると疑問視する声もありますが、各DEXの取引量を個別に計算してもソラナがリードしていることが示されています。

! Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか?

さらに、DEXの取引量/TVL比率も注目される指標となり、資金の利用効率を反映しています。ソラナ上のDEXはこの指標でイーサリアムを明らかに上回っており、これによりより多くの資金がソラナエコシステムに流入する可能性があります。

貸出市場は古いものから新しいものへ

分散型金融領域では、市場の構図に顕著な変化がありました。かつての主要プレーヤーの中で、Solendだけが高い順位を維持していますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高点の9.1億ドルから現在の1.87億ドルに減少しており、ピークの20.5%に過ぎません。

新興の貸付プロジェクトであるmarginfiとKaminoは素晴らしい成果を上げており、それぞれのTVLは3.48億ドルと2.04億ドルに達し、急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ポイントインセンティブメカニズムを導入しており、多くの資金が流入しています。

DeFiスペースのその他の開発

収益アグリゲーターの分野は挑戦に直面しており、かつて輝かしいSunnyプロジェクトのTVLは340億ドルから402万ドルに減少しました。永続契約市場では、DriftやJLPなどのプロジェクトが成長の兆しを見せていますが、全体の規模は相対的に限られています。分散型ステーブルコインの分野では、目立ったプロジェクトが未だに現れていません。

総じて、ソラナエコシステムの分散型金融プロジェクトは復活の兆しを見せており、特に流動的なステーキング、DEX、貸付などのコア分野で顕著です。しかし、各セグメントの発展は均等ではなく、一部の新興プロジェクトが台頭している一方で、伝統的なプロジェクトは課題に直面しています。ソラナエコシステムの継続的な発展に伴い、さらなる革新と変革が見られる可能性があり、これがエコシステム全体の繁栄をさらに促進するでしょう。