DePIN:分散型バリューネットワークのための二重成長曲線を構築する

はじめに

DePINは、物理世界とWeb3の大規模な相互作用を段階的に実現し、伝統的なインフラストラクチャの運営モデルを徐々に変えています。センサー、無線ネットワーク、計算リソース、AIとブロックチェーン技術の組み合わせを通じて、暗号経済のインセンティブを利用してクラウドソーシングの開発を促進します。大部分のDePINプロジェクトを分析すると、DePINのビジネスモデルには重要な特徴が含まれていることがわかります：ハードウェア収入を第一の上昇曲線とし、その基盤の上にデータサービスの収益化を重ねて第二の上昇曲線を形成します。これは、DePINが現在の周期的成長をリードできる重要な要因の一つであり、同時にDePIN類プロジェクトが分散化されたインフラストラクチャネットワークを構築する過程でどのように巨大な富の効果を生み出し、最終的にスケール化された去中心化価値ネットワークを形成するかを示しています。

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1. 分散化のモノのインターネットの世界を構築する

分散化物理基盤インフラネットワーク（DePIN）は、想像の余地があるアプリケーションシナリオを示唆しています。私たちの身の回りにある通信基地局、自動車充電スタンド、太陽光発電パネル、広告看板、さらにはインターネットの背後にあるデータストレージや計算デバイスなどのインフラは、もはや中央集権的な実体や機関によって制御されることはなく、同じサイズの単位に分割され、個人または規模の大きいマイナーの手に握られることになります。また、同じ種類の物理基盤インフラは高度に標準化され、スケール化されているため、カーペットのようなカバーを形成しています。

分散化の方法を通じて、インフラのレイアウトと利用は、より高い効率とより低いコストを実現し、全体的なシステムの安全性と弾力性を強化することができます。それだけでなく、エネルギー生産からデータ処理に至るまで、さまざまな施設が分散化モデルへの転換の可能性を持っています。DePINに関連する産業の現在の市場規模は、すでに5兆ドルを超えています。そのため、DePIN分野の潜在的な市場規模は約2.2兆ドルと予測されており、2028年までに3.5兆ドルに達する見込みです。

1.1 DePIN トラックの区分

DePINの分野は6つのサブ分野を含んでいます：計算、AI、無線通信、センサー、エネルギー、サービス。サプライチェーンの観点からDePINを分解すると、次のように分類できます：

• 上流：ハードウェアメーカーと「マイナー」としての供給側ユーザー。

• 中游：プロジェクトプラットフォーム、データ検証とトークン決済を担当するブロックチェーン、そしてDePINにサービスを提供するオンチェーンレイヤー2プロトコル；およびDePINネットワークの開発と管理に使用されるモジュラーサービスコンポーネント（プラットフォームインターフェース、データ分析、標準化サービスなど）、DePINの開発に用いるSDKツールキット、APIインターフェースなど。

• 下流：需要側の dApp アプリケーションとインターフェースに接続する。

少数のプロジェクトを除いて、大部分のDePINプロジェクトはDePINビジネスの各段階を完全にカバーすることができません。彼らは通常、トークン経済の決済層として特定のパブリックブロックチェーンを選択します。サブドメインのAIおよびクラウドコンピューティングプロジェクトは、チェーン上の決済とプロジェクトプラットフォームの開発と管理により重点を置いており、基盤となるハードウェアデバイスはミドルウェアを介して、スマートフォンや高性能のコンシューマ向けGPUを搭載したコンピュータなどのアイドル電子デバイスを調整します。

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1.2 DePIN業界の発展の概要

データ統計によると、現在稼働している DePIN プロジェクトの数は 1215 に達し、総時価総額は約 430 億ドルです。その中で、すでに発行され、トークン市場プラットフォームに上場している DePIN サブセクターのプロジェクトの時価総額の合計は 250 億ドルを超えています。

昨年 10 月には、この数字はまだ 50 億ドルであり、1 年も経たないうちに 5 倍に増加しました。DePIN 業界の上昇の速さがわかります。これは、市場が分散化された物理インフラネットワークの需要と認識を高めていることを示しています。より多くのプロジェクトの立ち上げとアプリケーションシーンの拡大に伴い、DePIN 業界はブロックチェーン技術と現実世界のアプリケーションの結びつきにおいて重要な分野になることが期待されています。

2. DePINビジネスロジックがもたらす示唆

DePINの雛形は前回のサイクルのIoT+Blockchain（物联网+区块链）コンセプトに遡ることができます。いくつかのプロジェクトは暗号経済モデルを通じて、中央集権的なストレージを分散化された運用モデルに転換し、Web3エコシステムで実際に応用されています。例えば、オンチェーンNFTストレージやDAppsの前後端リソースストレージなどです。

IoT+ブロックチェーンは分散化（"De"）の特性を示すだけですが、DePINは物理的インフラの構築とスケーラブルな相互接続ネットワークをより強調しています。DePINの"PI"は物理インフラ（Physical Infrastructure）を指し、"N"はネットワーク（Network）を指します。これはDePINハードウェアが一定のカバレッジスケールに達した後に形成される価値ネットワークです。

最も典型な例はHeliumで、2013年に設立されたHeliumは、2018年になってようやくブロックチェーンを利用した分散化されたIoTのインセンティブ手段を確定しました。そして現在まで、HeliumはDePINのすべての要素をほぼ満たしています：ノード経済、マイナー方式、価値ネットワーク、クラウドソーシングインセンティブ、さらにはDeWi（分散化無線通信）分野のリーディングプロジェクトです；さらに、昨年末にHelium Mobileがある通信会社と提携して提供した20ドルの通信プランは、従来のユーザーを対象としています。ユーザーがHeliumネットワークを使用してデータを送信する際には、トークン報酬を得るだけでなく、信頼性のある通信サービスも享受できます。同時に、Heliumはパートナーに対してアメリカの過疎地域の信号カバー問題を解決する手助けも行い、三者共赢の状況を形成しました。その端末が受け入れる多くの従来のユーザーはDePINの認知拡大を促進する勢いを持ち、ブロックチェーン技術とWeb3ネットワークの大規模な採用を加速させることが期待されています。

Helium といくつかの他のプロジェクトは DePIN の範疇に属しますが、それらの違いは Helium がハードウェアをより重視していることであり、ハードウェア収入を通じて第二の曲線のデータサービスの上昇を支えることができ、独立したエコシステムを構築し、同時に二重の利益を得ることができます。昨年、Helium はいくつかの論争に巻き込まれ、プログラミング言語の人気が低いために開発が難しくなるなどの問題に直面しましたが、年末の一連の動きにより Helium の第二の曲線の上昇が再び始まりました。そして、最初に登場した最も規模の大きい DePIN プロジェクトとして、私たちに DePIN エコシステムに関するいくつかの洞察をもたらしました。

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3. DePINの爆発的な成長は、二重曲線の理論に基づいています

"第二曲線"は、管理およびイノベーション理論における概念であり、最初に管理学者によって提唱されました。これは、組織、製品、またはビジネスが従来の成長曲線の頂点に達したときに、新しいイノベーションまたは変革を導入する必要があることを指し、新しい成長曲線を開始することで停滞や衰退を回避することです。

以前の成功したDePINプロジェクトの経験から、DePINのビジネスロジックは自然にハードウェア販売をプロジェクトの発展の第一の曲線として指向していることがわかります。データ価値ネットワークのマネタイズは第一の曲線の上に重なり、発展の第二の曲線の指導思想となります。

製品開発、運営能力は第一の曲線の上昇を確保するための鍵です；では、第二の曲線の上昇を開始するには、2つの能力が必要です。まずは分散化システムの組織能力、次に需要側へのサービス能力です。

DePINエコシステムに対応するには、まずプロジェクト側がスケールされたデータ転送を受け入れるハードウェアネットワークの能力を持っている前提で、データ価値ネットワークの良好な運営を保証する必要があり、需要側がスムーズに接続できるようにし、最終的に高品質で標準化されたデータサービスを提供する必要があります。最終的には双曲線のビジネス二重上昇を達成し、プロジェクトエコシステム内の正の循環を形成します。

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3.1 ハードウェアの価値は価値を創造する第一の曲線です

最初の上昇曲線では、ビジネスは初期の急速な上昇を経験し、その後徐々にピークに達します。DePINプロジェクトの最初の曲線の成長の原動力は、ハードウェアの販売から生まれる収益と利益にあります。

従来のインフラストラクチャは、特にデータストレージや通信サービスなどの分野において、中央集権的なサービスプロバイダーまたは実体のビジネスロジックは線形的です：ビジネスの初期段階ではインフラストラクチャの投資と構築が必要であり、施設が整った後に最終消費者（C端）にサービスを提供します。したがって、このようなビジネスを開発するには、初期段階で高額なコスト（ハードウェアの購入、土地の賃貸、展開、およびメンテナンス要員の雇用など）を負担するために、大手企業の参加が必要です。

そしてDePINプロジェクトは、中心化された供給側を分割し、クラウドソーシング形式でハードウェアネットワークの構築を完了します。

したがって、中心化されたインフラを分解することが、DePINプロジェクトの第一の上昇を実現するための鍵です。

DePINプロジェクトの関係者はまず、自身を積極的に宣伝し、自らのストーリーを広める努力をする必要があります。そして、プレセールの"マイニングマシン"や、購入特典としてのエアドロップなど、一連の運営手法を通じて供給側ユーザーの参加を促します。巨額のインフラコストを供給側ユーザーに負担させ、低コストで軽量化されたスタートを実現します。供給側ユーザーはハードウェアを保有する形でプロジェクトの"株主"となり、将来のマイニングによる収益を期待しつつ、プロジェクトのハードウェアネットワークの展開を助けます。

さらに、従来の中央集権的なデバイス提供者とは異なり、DePINデバイスの更新とメンテナンスはプロジェクト側とマイナーが共同で行います。つまり、デバイス提供者はデバイスの更新研究開発と販売のみを担当し、更新とメンテナンスは供給側のユーザーが行います。ハードウェアネットワークの共同維持と構築の過程で、プロジェクト側やミドルウェアとのインタラクションがマイナー（供給側ユーザー）のコミュニティ認識を強化し、DePINプロジェクトへの認識を深めます。

もしあるDePINプロジェクトが、ストーリーマーケティング、マイニングマシンの販売、コミュニティ運営の各ステップを非常にスムーズに進めることができれば、そのプロジェクトに属する最初の上昇曲線要素はすでに整っており、最終的にネットワークのカバレッジ規模の増加-トークンのインセンティブの増加-より多くのマイナーを引き付ける最初の曲線が形成されることになります。

以下は現在までのアクティブノード数データです。いくつかのプロジェクトがトップ3にランクインしており、すでに世界中に10万以上のノードが展開されています。

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その中には、ノードの展開が10万を超えるプロジェクトもあり、その中にはビジネスのパフォーマンスが非常に優れているプロジェクトもあります：

あるプロジェクト A：

• 分散化無線ネットワークであり、主な事業には無線ホットスポットが含まれ、低消費電力広域ネットワーク（LoRaWAN）カバレッジを提供します；モバイル通信サービスは、パートナーと共同で展開されるモバイル通信サービスです。

• 1月25日とパートナーと共に開始した20ドルの通信パッケージサービスは、5ヶ月間で0から9.3万の購読ユーザーに増加しました。

• ある通信サービスの大手と提携し、1.267億人の人口を持つ市場に参入し、このプロジェクトの収入源と市場影響力をさらに強化しました。

某プロジェクト B：

• は分散化された地図作成プラットフォームであり、ブロックチェーン技術と暗号経済のインセンティブ手段を通じて、グローバルでリアルタイムに更新される地図エコシステムを構築することを目的としています。このプロジェクトの主なビジネスには、ドライブレコーダーが含まれており、ユーザーはこのデバイスを取り付けることで運転中に地理データを収集することができます。

• このデバイスの価格は549ドルで、現在のノードの展開数から粗く推算すると、このプロジェクトはハードウェア販売だけで既に六千万ドル以上の収入を達成しています。

• 現在までに、このプロジェクトが構築した地図データ収集ネットワークは、欧米の大部分の地域をカバーしています。このプロジェクトのデータサービス収入も顕著な上昇を示しています。

ハードウェア収入に関しては、他のプロジェクトも独自のアプローチで良好な上昇を達成しています。例えば、あるプロジェクトは携帯電話をセールスポイントにして、アフリカ市場で素晴らしい販売成績を収めました。さらに、他のプロジェクトはクラウドコンピューティングとエッジコンピューティングにおいて技術的な障壁を持ち、その革新的なモデルを通じて実現しています。