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今日買うべき私の最も優れた配当株
重要なポイント
消費者必需品セクターで質の高い配当株を探している投資家は、しばしばコカ・コーラ (NYSE: KO)を選ぶでしょう。そして理解できることです。飲料業界の最大手のブランドは確立されているだけでなく、その配当の実績は自らを語っています。この会社は何十年もの間、時計のように四半期ごとの支払いを行っており、63年連続で年次配当を増やしてきました。
もし今日、1,000ドルを配当株に投資するつもりなら、コカ・コーラではありません。最近の苦境にもかかわらず、ライバルのペプシコ (NASDAQ: PEP)を選びます。私の見解では、彼らが直面している問題は短期的な課題に過ぎず、素晴らしい長期的な買いのチャンスを生み出しています。また、ペプシコの株の配当利回りも、見逃せないほどの水準に押し上げられています。
同じですが、(非常に)異なる
一見すると、これら二つの飲料会社は非常に似ていて、ほぼ互換性があるように見えるかもしれません。コカ・コーラはもちろん、世界で最も人気のあるソーダブランドですが、ペプシもそれに劣らず人気です。コカ・コーラ社はスプライト、ミニッツメイドジュース、ゴールドピークティーなどを所有していますが、マウンテンデューとゲータレードはペプシコのファミリーの一部です。
これら二つの企業は、類似点があるものの、異なる点の方が多い。
ご覧の通り、ペプシコはスナックチップの子会社であるフリトレイも所有しており、レイズポテトチップス、フリトス、ドリトス、チートスなどのブランド名があります。また、クエーカーオーツも所有しており、あなたの食料品店の他の棚にも存在感を示しています。
しかし、これがこれら二つの組織の最大の違いではありません。もっと注目すべきは、コカ・コーラが主にサードパーティのボトラーに依存して飲料を生産・流通させているのに対し、ペプシコはその大部分の生産施設を所有し運営しているという点です。合計で、彼らは流通チェーンを供給するために、世界のほとんどに広がる約20の施設を持っています。
この構造的な違いは、かなり重要なことがわかります。
進化と改善を余儀なくされる
近年、ペプシコを注目してきた人はほぼ確実に、2023年の中頃から株価が下落していることを知っているでしょう。しかし、なぜそうなっているのかは一見明らかではないかもしれません。
物語は続くしかし、理由がある。連邦準備制度の積極的な措置のおかげで、その時点でインフレ率は再び許容できるレベルに下がっていたが、価格は実際には下がっておらず、2022年の高インフレの残留影響は迷惑から問題に成長していた。すべてのもののコストが高くなることは、コカ・コーラが直面していないペプシコにとっての挑戦だった。生産コストの増加の影響を最も受けたのはコカ・コーラのパートナー瓶詰め業者であったが、ペプシコは自社の瓶詰め業者である。その結果、すでに比較的高価なビジネスの側面でのコスト上昇は、全社的な利益率をさらに削り取った。
経営陣は、その影響を部分的に価格の引き上げで相殺しましたが、すべてではありません。実際、昨年の中頃から、ペプシコの収益は定期的に予想を下回り始め、第一四半期の利益は期待を下回りました。飲料の販売は少なくとも価格の引き上げに続いて安定していましたが、消費者はスナックチップの高価格を支払うことに少し躊躇し、クエーカーオーツ製品の価格引き上げにはほとんど反発しました。
最終的な結果は、ペプシコの利益率がパンデミック前のレベルを下回って安定しており、回復を続けていないということでした。投資家たちは、この逆風をここ数年株価に織り込んできています。
PEP収益 (TTM)データはYChartsによるものです。しかし、この嵐の最悪の部分は、すでに後ろの鏡の中にあるかもしれません。
ペプシの現在の強気の見通しは、配当だけに基づいているわけではない
それほど刺激的ではありません。しかし、ペプシコの経営陣は、2025年に売上高が低い1桁のパーセンテージで改善されると予測しています。アナリストコミュニティも同意しており、この成長はその後の2年間で加速するとさらに期待しています。この期間中、利益の成長も同様であると予想されています。
データソース：StockAnalysis.com。チャート作成者による。実際、こうした成長は、いくつかの理由から起こる可能性があります。
これらの理由の一つは、価格とコストが依然として上昇している一方で、インフレが大部分抑えられているという事実です。5月の時点で、アメリカの年率インフレ率は受け入れ可能な2.4%でした。同時に、経済分析局が報告するところによれば、アメリカの所得はその月に小さくも予期しない下落を見せましたが、最近の数か月のほとんどで所得は徐々に増加しており、支出に十分に追いついて貯蓄率が上昇し続けることを可能にしています。これは経済的健康の少なくとも一つの兆候であり、2025年全体の国内GDP成長率が1.4%になるというデロイトの期待によって裏付けられていますが、Q1にはGDPが0.5%縮小しています。
その間、国際通貨基金は、世界の他の地域が2025年にアメリカ合衆国よりも実際に良いGDP成長を報告するだろうと考えています。
では、実際的にはこれは何を意味するのでしょうか？それは、消費者がスナックや飲み物にもう少しお金を使うことを正当化しやすくする追い風です。最近の四半期では、確信が必ずしも揺るぎないものではありませんでした。
ペプシコが自社製品の購入を促進または妨げる要因について真剣に考え始めていることも注目に値します。例えば、最近の投資家会議では、経営陣がパッケージサイズ、運営効率、健康的なスナッキングといった問題について、しばらく欠けていた洞察に満ちた方法で話しました。
配当については、そもそも実際に危険な状況にはありませんでした。投資家たちは主に控えめな収益の逆風と同様に控えめな利益の逆風を織り込んでいただけでした。昨年の圧迫された利益である1株あたり6.95ドルでさえ、年間配当金5.33ドルを支払うのに十分以上でした。ちなみに、管理側は53年連続で配当金を引き上げており、この連続記録が途切れる気配はありません。今株式に飛び込むメリットは、2023年のピークから31%も過剰に下落した後、前向きな配当利回りが4.3%以上に達しており、コカ・コーラの現在の前向きな利回りが3%未満であることです。
確かに、これら2つの会社は異なりますが、彼らの利回りのその程度の違いを正当化するほどには十分に異なっていません。ペプシコが意味のある資本の増加をもたらす回復を提供する準備ができているという事実は、比喩的に言えば、さらに魅力的にしています。
今、ペプシコに1,000ドル投資すべきか？
ペプシコの株を購入する前に、次のことを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザー のアナリストチームは、今投資家が購入すべき 10のベスト株 を特定したと考えています… そしてペプシコはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で巨大なリターンを生み出す可能性があります。
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ジェームズ・ブルムリーはコカ・コーラにポジションを持っています。モトリーフールは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールには開示ポリシーがあります。
私の今日購入する最も賢い配当株は、元々ザ・モトリー・フールによって公開されました
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