BTCFi:ビットコインの1兆ドルの時価総額に革新的な章を開く

まとめ

*BTCFiの台頭の背景:イーサリアムやその他のパブリックチェーンの物語は弱まり、インフラストラクチャの建設は飽和状態になり、業界には新鮮なトピックが不足しています。 ビットコインの生態学的資源はまだ独占を形成しておらず、まだ機会があります

• BTCの主なスケーリングスキームには、ステートチャネル、サイドチェーンとロールアップ、UTXO+クライアント検証、ラージブロックなどが含まれ、各スキームはビットコインの「正当性」に沿った技術的な課題に直面する必要があります

• BTCFiの開発の主な条件:クロスチェーンの相互運用性、レイヤー2スケーリング、スマートコントラクト機能、完全なインフラストラクチャと開発ツール

• BTCFiが直面する主な課題:ビットコインプロトコルの制限、不十分な流動性、クロスチェーンのセキュリティ問題、オラクルの正確な価格設定の難しさ、独自の開発パスの見つけ方

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1. BTCFiの概要

1.1 BTCFiの定義

BTCFiは、BTC保有者が質権、貸付、マーケットメイキングなどのビットコイン関連の金融デリバティブを直接使用して収入を得ることができるように、ビットコインで分散型の金融エコロジー、1兆ドルの時価総額を構築することを目指しており、DeFiをネイティブのビットコインエコシステムに導入して、より多くの金融属性価値を活性化します。

1.2 開発の背景

2023年、ビットコインエコシステムは大きな発展の先駆けとなり、BRC20に代表されるさまざまなトークンが大きな資産効果を引き起こします。 ビットコインエコシステムの台頭は、イーサリアムなどのパブリックチェーンのナラティブ能力の弱体化、インフラストラクチャの飽和、業界全体での新鮮なトピックの欠如にも起因しています。 ビットコインエコシステムはイーサリアムの開発パスを複製していますが、基本的には、ネイティブのコンセンサスやハードフォークを壊さずにブロックをスケーリングする方法の問題に直面しています。

10月1日現在、ビットコインエコシステムは14回公的資金を調達しており、総額は7,110万ドルを超えています。 ユーザーと投資家にとって、ビットコインエコシステムはまだ機会に満ちており、まだリソース独占を形成していません。 BRC20、ORC20、ARC20、SRC20、CAT20などのさまざまなプロトコル資産も登場しています。

1.3 資産契約の概要

インデックス資産は、BRC20の非UTXOバウンド資産とARC20のUTXOバウンド資産に分けることができます。 ARC20は、ビットコインの最小単位である「サトシ」をベースに、Atomicalsプロトコルを通じて染色コイン技術を実装し、将来のAVMへの道を切り開きます。

その他の資産プロトコルには、

ORC20:イーサリアムERC20標準と同様に、Ordinalsプロトコルに基づいています

SRC20:シンプルで効率的なトークンの発行と転送のメカニズムを強調

CAT20:カスタムトークンの作成に焦点を当て、トークンのパラメータを定義することを許可します

次に、BTCFiの拡大計画と市場の可能性

BTCFiの開発はDeFiと切り離せないものであり、DeFiの拡大はブロックチェーンのスケーリングに依存しています。 現在、スケーリングパスの統一された分割はなく、各パスには実現可能性、分散化、およびセキュリティの間にトレードオフがあり、これらはすべてビットコインの「正当性」の検証を満たす必要があります。

現段階では、サイドチェーン関連プロジェクトのうち、CORE、Bitlayer、BSquared、RootsockがTVLの割合が最も高く、合計で76.56%となっています。 BTCFiは「ETHFi」と同様の特性を示します。

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2.1 ステートチャネル

ユーザーはメインネットの外部で複数の取引を行うことができ、チャネルが開いているか閉じているときにのみメインネットに提出できます。 ビットコインにはライトニングネットワークとアークがあり、ユーザーはステートチャネルトランザクションを通じてマルチシグアドレスにBTCを預け入れ、最終的にメインネットのコンセンサスによって検証されます。

2.2 サイドチェーンとロールアップ

サイドチェーンとロールアップは、ビットコインエコシステムの開発により適しており、高速トランザクション、チューリングの完全性、および相互運用性を可能にします。 ロールアップは複雑な操作をレイヤー2に移動し、メインネットはレイヤー2から送信された証明のみを検証するため、レイヤー2台帳は安全に保管されます。 サイドチェーンは、資産のセキュリティを確保するための検証方法を追加することで、分散化を促進します。

2.3 UTXO+ クライアント認証

UTXOソリューションは、「正当性」の定義により適しています。 UTXO+のクライアント側検証はビットコイン機能に基づいており、取引の効率とプライバシーを向上させます。 RGBプロトコルは具体的な実装であり、ビットコインUTXOを「シール」として使用して、オフチェーン資産の状態変更をUTXOにバインドします。 このソリューションは、効率性とプライバシーの利点をもたらしますが、データサイロの問題があり、DeFiアプリケーションの開発を妨げます。

2.4 ラージ ブロック スキーム

元のコンセンサスを変更すると、コンセンサスや生態学的開発などの問題に直面します。 BCHはスケーラビリティの問題からハードフォークで、ブロックサイズは8Mです。 BSVも関連するハードフォークトークンです。

3. BTCFiでの流動性放出

3.1 開発の前提条件

1.クロスチェーンの相互運用性:ビットコインが他のスマートコントラクトプラットフォーム上のDeFiアプリケーションに参加できるようにする、信頼できるクロスチェーンブリッジを開発します

2.レイヤー2スケーリングソリューション:三角問題のバランスを取り、富の効果を通じて分散化の欠如をどのように補うかを検討します

3. スマートコントラクト機能: 二層ソリューションまたはサイドチェーンを通じてビットコインにスマートコントラクトのサポートを提供

4. ツールとインフラストラクチャの開発: ツールとインフラストラクチャを改善して、建設の重複を回避します

3.2 主な課題

1. ビットコインプロトコルの制限:スマートコントラクト機能が組み込まれていないため、プロトコルの制限を克服するためにBTCFiアプリケーションを開発する必要があります

2.流動性の問題:ビットコインは、イーサリアムなどのトークンよりもDeFiでの流動性がはるかに低いです

3. クロスチェーンブリッジのセキュリティ問題:クロスチェーンブリッジのセキュリティを確保し、集中化や技術的障害のリスクを防ぐ方法

4.オラクルデプロイメントの難しさ:ビットコインのアーキテクチャ上の制限により、オラクルデプロイメントは複雑で価格同期が困難になります

5. 注目の開発パス:BTCFiは、機能よりもセキュリティを優先するように設計されており、決済や価値の保存に関連する金融商品に焦点を当てる場合があります

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