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ブロックストックは今買うべきですか？
重要ポイント
もしあなたがBlock (NYSE: XYZ)の長期投資家であったなら、それは非常にボラティリティの高い旅でした。この革新的な金融サービス会社の株は、2015年11月の初公開から2021年8月のピークまでに2,000%以上上昇しました。しかし、成長の鈍化と市場のセンチメントの低下が株を引き下げ、2021年5月時点ではその記録的な高値(の80%下で取引されています。
荒れたパフォーマンスにもかかわらず、Blockは投資家からの注目に値する。今、このフィンテック株を買うべきだろうか？
画像出典: ブロック。## マクロ環境への対処
投資コミュニティは、ブロックの2023年第1四半期)の財務成績に満足していませんでした。発表後、株価は即座に20%急落しました。
まず第一に、Blockは成長が鈍化しています。Square（同社の商業向けセグメント）の粗利益はわずか9%の増加にとどまりました。Cash Appの粗利益はわずか10%の増加でした。これらの増加は、前の四半期からの減速を示しています。また、Cash Appが四半期の終わりに5700万人のアクティブユーザーを持っていることを知ると、信頼感が高まるわけではありません。この数字は、過去5四半期の間、同じままです。
第1四半期の総支払額は568億ドルで、アナリストの予想を下回りました。さらに、経営陣はウォール街の予想を下回るガイダンスを提供しました。ブロックは、年間の総利益が100億ドルをわずかに下回ると予想しています。
Squareは小規模ビジネスにサービスを提供し、Cash Appは年収15万ドルまでのアメリカの家庭向けのトップファイナンシャルアプリを目指しています。特にこのような顧客層に焦点を当てることで、より大きな顧客やより多くの収入を得る顧客とは異なり、Blockは変化するマクロ条件に対してより敏感になります。
リーダーシップチームは前向きな見解を持っています。「私たちは、2025年後半以降にBlockの総利益成長を加速させる能力に自信を持ち続けています」と2025年Q1の株主向け書簡には記されています。新しいCash App Borrow製品に対する楽観的な期待があります。マーケティング支出は、第二四半期においても前四半期比で50%増加します。
価値があるかわかりませんが、Blockの収益性は目に見えて改善しています。調整後の営業利益は2025年に19億ドルになると予測されており、昨年の16億ドルおよび2023年の3億5100万ドルからの増加です。このビジネスは、ついに運営効率に対する強い焦点を示しており、投資家はこれを評価すべきです。
物語は続く## ビットコインに賭ける
ブロックを検討している投資家は、ジャック・ドーシーがビットコインにどれほど集中しているかを理解する必要があります。彼は、主要な暗号通貨の実用性を向上させるために取り組むことが重要な時間の使い方だと考えています。
その会社はすでにBitkeyというハードウェアビットコインウォレットをリリースしています。今年の後半には最初のマイニングチップを導入する計画があります。Cash Appではすでにユーザーがビットコインを購入および販売でき、Blockは自社のバランスシート上に8,500以上のビットコインを保有しています。
これらの取り組みが行われていることを知ることは、あなたの視点に影響を与えるべきです。もしビットコインに対して強気でないのであれば、ブロックの株を買うのはおそらく良い考えではありません。
ブロックはリスクがあるが、評価は魅力的
リスクを念頭に置いておく必要があります。競争は無視できません。個人向けのCash Appだけでなく、Squareに関しても同様です。さらに、可能な景気後退がSquareとCash Appの業績に深刻な影響を与える可能性があり、支出活動に圧力をかけるかもしれません。
しかし、現在の評価は無視するには難しすぎるかもしれません。この記事を書いている時点で、株式は19.4のフォワード・プライス・トゥ・アーニングス・レシオで取引されています。これは、より広範なS&P 500インデックスに対して12%の割引を示しています。
ブロックを所有するリスクを理解し、このビジネスが持つポジティブな特性も理解できる投資家は、株式のポジションを開始することを検討すべきです。大きな投資である必要はありません。現時点ではポートフォリオの1％をブロックに割り当てることが理にかなうかもしれません。そうすることで、会社に対してより快適になり、時間をかけてそのポジションを増やす可能性があります。
今すぐブロックに1,000ドル投資すべきか？
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モトリー・フール・ストックアドバイザーのアナリストチームは、今すぐ投資家が購入すべき10のベスト株を特定しましたが、ブロックはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で大きなリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成したときのことを考えてみてください...その時に$1,000を投資していたら、$639,271になっていたでしょう!* また、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載ったときのことを考えてみてください...その時に$1,000を投資していたら、$804,688になっていたでしょう!*
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ニール・パテルは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはビットコインとブロックのポジションを持ち、これを推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
Block Stockは今買いですか？は元々モトリー・フールによって公開されました
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