#BTC Market Outlook# ビットコインは安全な避難所ではなく、ポートフォリオの多様化要因です。

ビットコインの米国株との変動的な相関関係は、金融危機の際におけるグローバルな安全資産としての役割についての疑問を提起する。

ビットコイン BTCUSD は、オンチェーンデータプロバイダー RedStone Oracles によって独占的に共有された新しい研究によると、短期間の7日間の移動相関分析において、米国株式市場との強い負の相関を示しました。

しかし、RedStoneは30日間の指標がビットコインの価格とS&P 500指数の間に「変動する相関」を示しており、相関係数は-0.2から0.4の範囲であると述べました。

この変数相関は、ビットコインが「市場のストレス期における信頼できる反転に必要な-0.3未満の強い負の相関が不足しているため、株式に対する実際のヘッジとして機能しない」ことを示唆しています。

$1 billion相当のビットコインが株式市場からオフされることは、機関投資家の需要の増加を示しています

この研究は、ビットコインが株式市場の下落に対する信頼できるヘッジを提供しない可能性がある一方で、ポートフォリオの多様化要因としての価値を提供することを示唆しています。

この変動的なダイナミクスは、ビットコインが他の資産とは独立して動くことが多く、他の資産が苦戦しているときに追加のリターンの可能性を提供することを示唆しています。しかし、RedStoneによると、ビットコインはまだ金や国債の安全資産のダイナミクスを反映していません。

上場企業はビットコインとTRUMPメモコインを購入する計画を立てています。

ビットコインは取引所から切り離すために「成熟」する必要があります

ビットコインは将来的に安全資産になる軌道に乗っているものの、世界初の暗号通貨として、グローバル資産として「成熟」する必要があると、RedStoneの共同創設者兼最高執行責任者であるマルチン・カジミエルチャクは述べています。

「ビットコインは株式市場から切り離される前に成熟する必要がある」とカズミエルチャクは言った。

「機関投資家の採用が増えることは確実に助けになります。企業の財務がビットコインに投資し、ポートフォリオの資産としてBTCを繰り返し称賛していることで、すでに30日間のボラティリティの低下という形でこの影響が見られます。」

一方、カズミエルチャクは、ビットコインがポートフォリオの分散投資としてますます受け入れられるようになると指摘しました。過去5年間で年率230％を超えるリターンを記録したビットコインは、「株式や伝統的な安全資産を大きく上回っています」。カズミエルチャクはまた、「ビットコインへの1〜5％の配分でも、ポートフォリオのリスク調整後のリターンを意味深く増加させる可能性があります」と述べました。

一方、ビットコインのボラティリティの低下は、BTCがグローバルな金融資産として成熟していることを支持しています。ビットコインの週間ボラティリティは4月30日に563日ぶりの低水準に落ち、より安定した価格変動の可能性を示唆しています。

ビットコインの価格変動性は、S&P 500およびナスダック100の実現変動性を下回っており、投資家がビットコインを長期的な投資手段としてますます見なしていることを示唆しています。