英国のブロックチェーン情報会社TRM Labsの最新報告によると、ロシアの実体がキルギスに登録された暗号資産取引所のネットワークを利用して国際制裁を回避し、ウクライナ戦争のために軍民両用物資を調達していることが明らかになりました。調査では、これらの取引所に多くの空の会社の特徴（同じアドレス/創業者/連絡先の再利用）が存在し、制裁対象のロシア取引所Garantexとのオンチェーン行動の関連性があることがわかりました。報告書は、2022年のロシア・ウクライナ戦争の勃発以来、キルギスの暗号取引額が5900万ドルから2025年の最初の7か月間で42億ドルに急増し、そのほぼ100％がロシア関連の活動に関係していると指摘しています。本記事では、制裁回避の操作モデル、オンチェーン証拠、および世界的な規制対応策について深く解析します。
制裁回避の新たな道：キルギスがロシアの暗号資産資金の通路に 最新の報告によると、ロシアのアクターはキルギスのデジタル資産エコシステムを利用して国際制裁を回避し、ウクライナでの継続的な戦争のために軍民両用物資を調達している。
イギリスのブロックチェーン情報会社TRM Labsが7月21日に発表したブログ記事の研究によると、キルギスに登録された取引所は「制裁を受けたロシアの実体に関連する取引を何度も支援している」とのことです。 報告は、「多くのこのような仮想資産サービスプロバイダー（VASP）が空の会社の特徴を示している——同じ住宅アドレス、創業者および連絡先情報が複数の法人間で繰り返し使用されている」と指摘しています。
オンチェーンフィンガープリンティングの露出：Garantexとの高度な関連性、疑わしくもスワップリバース 報告はまた、いくつかのキルギスの取引所がGarantexと似たオンチェーンの行動パターンを示していることを発見しました。Garantexはロシアのデジタル資産取引所で、テロ資金供与を助けたり制裁に違反したため、国際的な行動の標的となり、その運営は壊滅的な影響を受けました。 「高リスクの取引所Grinex(ブランド変更後のGarantexの後継者と思われる)もキルギスで登録されている」と報告書は述べている。 オンチェーン分析では、Grinexや他のキルギスタンを拠点とする取引所が、Garantexの禁止後の資金移動に役割を果たした可能性があることが示唆されており、ロシアの制裁を受けて、キルギスタンが金融活動のパイプとして重要性を増していることが浮き彫りになっています。 ”
TRM Labsは、ロシアに関連する行為者がキルギスに登録された取引所を利用して国際制裁を回避し、資金を移転する事例が増加していることを観察しました。報告によれば、これらの取引所の中には「制裁を受けたロシアの取引所Garantexと類似の行動パターンを示しており、2025年にGarantexに対する執行措置が行われた後、資金移転のチャネルとして機能しているようだ」とされています。 報告によると、他のいくつかの実体でもこのパターンが見つかりました。
ロシアの制裁突破の道 2022年2月のロシア・ウクライナ紛争の勃発以来、ロシアは大規模かつ前例のない国際制裁を受けており、世界で最も制裁を受けている国となっています。 困難な経済（崩壊の瀬戸際にあると考えられている）や、国際金融メッセージングシステムであるSWIFTから排除されるなどの厳しい制限に直面し、ロシアはますますデジタル資産分野に目を向けて喘息の機会を求めている。 厳しい制裁を受けている国にとって、匿名（または擬似匿名）で、中央集権的でなく、敵対国の支配を受けないピアツーピアネットワークを通じて、即座に資金を交換し移転できることは、その魅力が明らかです。 しかし、ブロックチェーン上で資金を追跡する能力とデジタル資産分野の合法化の高まりは、国際通貨の自由への道をより困難にしています。 多くの主流取引所や暗号資産関連企業、例えばBlockchain.com、Crypto.com、LocalBitcoinsなどは、ロシアに対する国際制裁を遵守する必要があると考えています。これには、EUが強制的に要求しているロシアの法人や口座に対して、すべてのデジタル資産のウォレット、アカウント、またはホスティングサービスを提供することを禁止する命令が含まれます。
疑わしい疑点が多いキルギスの暗号産業が勃発 TRMレポートによると、ロシアのウクライナ侵攻以来、ロシアとキルギスの経済的なつながりが著しく深まっている。侵攻後、ロシアに関連する活動はキルギス全体のデジタル資産産業をほぼ占めており、2022年2月以前にはこの産業は「ほとんど存在しなかった」。
2022年1月、キルギスはデジタル通貨を支持する立法を通過させ、この立法はデジタル資産を財産として認め、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）のための登録制度を設けました。その後、この旧ソ連中央アジア共和国は急速に暗号の中心地として台頭しました。 TRM Labsのデータによると、「2024年10月までに、キルギスは126件のVASPライセンスを発行し、デジタル資産活動が急激に増加しました。ライセンスを持つVASPの取引額は、2022年の5900万ドルから2024年のわずか7か月で42億ドルに急増しました。」
空のネットワークと戦争資金：オンチェーンの証拠が浮かび上がる 吉ルギススタンでサインアップされたVASPがロシアの実体と「疑わしい」オンチェーンおよびオフチェーンの重複が存在しなければ、この成長する産業は問題ではありません。これらの重複には、私たちの住宅で同じアドレスを使用すること、貨物運送会社や他のVASPに関連する電話番号やメールアドレス、他の多くのプロバイダーに関連する名義のある創業者、識別可能なビジネスまたは暗号資産の背景の欠如、及び/または利用可能なユーザーサインアッププロセスがないことが含まれます。
GarantexやGrinexの例に加え、報告書はキルギスの取引所Envoys Vision Digital Exchange (EVDE)にも言及しています。この取引所は「Rusich Group」に関連する暗号資産ウォレットアドレスを登録しました。Rusich Groupはロシアの準軍事組織で、2022年にウクライナ戦争への関与によりアメリカ財務省海外資産管理局（OFAC）から制裁を受けました。 TRM Labsは次のように述べています：「オンチェーンの関連性に加えて、当取引所はクロスボーダーロジスティクス会社および中国の金融機関とのいくつかのオフチェーンの関連性を示しており、より広範なサポートインフラが存在することを示唆しており、さらなる検討に値します。」
脆弱性を塞ぐには？レポートは重要な提言を提示 ロシアに見つかったこの制裁の抜け穴に対して、TRM Labsはいくつかの取るべき措置を提案しました。
報告は、積極的な介入措置を講じなければ、ロシアがキルギスで実施しているモデルが他の地域でも簡単に複製される可能性があると述べています。「抑制しなければ、ロシアは近隣の法的管轄区域に同様の戦略を複製し、世界的な制裁体系をさらに弱体化させ、資金を持続的に流通させ、侵略行動、物資調達、そして安定を破壊するための燃料を提供する可能性があります。」
結論： TRM Labsの報告は、ロシアが中央アジアの暗号資産ハブを利用して国際制裁を回避するための秘密のネットワークを暴露し、キルギスがロシア・ウクライナ戦争の金融チェーンにおいて重要な役割を果たしていることを明らかにしました。年取引高が5900万から420億ドルに異常に急増し、取引所のクラスターの空洞特性、そしてGarantex/Grinexとのデプスのオンチェーン関連は、体系的かつ組織化された制裁回避操作を指し示しています。これは、既存の制裁システムの脆弱性を暴露するだけでなく、グローバルな金融安全に対する深刻な挑戦をもたらします。報告書が提案する「実体管理の強化」と「国際的なコンプライアンス圧力」の二本立てのアプローチは、脆弱性を封じ込めるための方向性を提供します。国際社会が効果的に行動を調整し、暗号資産が戦争機械の血液供給路となるのを抑制できるかどうかが、グローバル金融ガバナンスシステムの弾力性を検証する重要な試金石となるでしょう。
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ロシアはキルギスの暗号取引所を通じて制裁を回避しているのか？年間取引額が420億ドルに急増し疑念が深まる。
英国のブロックチェーン情報会社TRM Labsの最新報告によると、ロシアの実体がキルギスに登録された暗号資産取引所のネットワークを利用して国際制裁を回避し、ウクライナ戦争のために軍民両用物資を調達していることが明らかになりました。調査では、これらの取引所に多くの空の会社の特徴（同じアドレス/創業者/連絡先の再利用）が存在し、制裁対象のロシア取引所Garantexとのオンチェーン行動の関連性があることがわかりました。報告書は、2022年のロシア・ウクライナ戦争の勃発以来、キルギスの暗号取引額が5900万ドルから2025年の最初の7か月間で42億ドルに急増し、そのほぼ100％がロシア関連の活動に関係していると指摘しています。本記事では、制裁回避の操作モデル、オンチェーン証拠、および世界的な規制対応策について深く解析します。
制裁回避の新たな道：キルギスがロシアの暗号資産資金の通路に 最新の報告によると、ロシアのアクターはキルギスのデジタル資産エコシステムを利用して国際制裁を回避し、ウクライナでの継続的な戦争のために軍民両用物資を調達している。
イギリスのブロックチェーン情報会社TRM Labsが7月21日に発表したブログ記事の研究によると、キルギスに登録された取引所は「制裁を受けたロシアの実体に関連する取引を何度も支援している」とのことです。 報告は、「多くのこのような仮想資産サービスプロバイダー（VASP）が空の会社の特徴を示している——同じ住宅アドレス、創業者および連絡先情報が複数の法人間で繰り返し使用されている」と指摘しています。
オンチェーンフィンガープリンティングの露出：Garantexとの高度な関連性、疑わしくもスワップリバース 報告はまた、いくつかのキルギスの取引所がGarantexと似たオンチェーンの行動パターンを示していることを発見しました。Garantexはロシアのデジタル資産取引所で、テロ資金供与を助けたり制裁に違反したため、国際的な行動の標的となり、その運営は壊滅的な影響を受けました。 「高リスクの取引所Grinex(ブランド変更後のGarantexの後継者と思われる)もキルギスで登録されている」と報告書は述べている。 オンチェーン分析では、Grinexや他のキルギスタンを拠点とする取引所が、Garantexの禁止後の資金移動に役割を果たした可能性があることが示唆されており、ロシアの制裁を受けて、キルギスタンが金融活動のパイプとして重要性を増していることが浮き彫りになっています。 ”
TRM Labsは、ロシアに関連する行為者がキルギスに登録された取引所を利用して国際制裁を回避し、資金を移転する事例が増加していることを観察しました。報告によれば、これらの取引所の中には「制裁を受けたロシアの取引所Garantexと類似の行動パターンを示しており、2025年にGarantexに対する執行措置が行われた後、資金移転のチャネルとして機能しているようだ」とされています。 報告によると、他のいくつかの実体でもこのパターンが見つかりました。
ロシアの制裁突破の道 2022年2月のロシア・ウクライナ紛争の勃発以来、ロシアは大規模かつ前例のない国際制裁を受けており、世界で最も制裁を受けている国となっています。 困難な経済（崩壊の瀬戸際にあると考えられている）や、国際金融メッセージングシステムであるSWIFTから排除されるなどの厳しい制限に直面し、ロシアはますますデジタル資産分野に目を向けて喘息の機会を求めている。 厳しい制裁を受けている国にとって、匿名（または擬似匿名）で、中央集権的でなく、敵対国の支配を受けないピアツーピアネットワークを通じて、即座に資金を交換し移転できることは、その魅力が明らかです。 しかし、ブロックチェーン上で資金を追跡する能力とデジタル資産分野の合法化の高まりは、国際通貨の自由への道をより困難にしています。 多くの主流取引所や暗号資産関連企業、例えばBlockchain.com、Crypto.com、LocalBitcoinsなどは、ロシアに対する国際制裁を遵守する必要があると考えています。これには、EUが強制的に要求しているロシアの法人や口座に対して、すべてのデジタル資産のウォレット、アカウント、またはホスティングサービスを提供することを禁止する命令が含まれます。
疑わしい疑点が多いキルギスの暗号産業が勃発 TRMレポートによると、ロシアのウクライナ侵攻以来、ロシアとキルギスの経済的なつながりが著しく深まっている。侵攻後、ロシアに関連する活動はキルギス全体のデジタル資産産業をほぼ占めており、2022年2月以前にはこの産業は「ほとんど存在しなかった」。
2022年1月、キルギスはデジタル通貨を支持する立法を通過させ、この立法はデジタル資産を財産として認め、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）のための登録制度を設けました。その後、この旧ソ連中央アジア共和国は急速に暗号の中心地として台頭しました。 TRM Labsのデータによると、「2024年10月までに、キルギスは126件のVASPライセンスを発行し、デジタル資産活動が急激に増加しました。ライセンスを持つVASPの取引額は、2022年の5900万ドルから2024年のわずか7か月で42億ドルに急増しました。」
空のネットワークと戦争資金：オンチェーンの証拠が浮かび上がる 吉ルギススタンでサインアップされたVASPがロシアの実体と「疑わしい」オンチェーンおよびオフチェーンの重複が存在しなければ、この成長する産業は問題ではありません。これらの重複には、私たちの住宅で同じアドレスを使用すること、貨物運送会社や他のVASPに関連する電話番号やメールアドレス、他の多くのプロバイダーに関連する名義のある創業者、識別可能なビジネスまたは暗号資産の背景の欠如、及び/または利用可能なユーザーサインアッププロセスがないことが含まれます。
GarantexやGrinexの例に加え、報告書はキルギスの取引所Envoys Vision Digital Exchange (EVDE)にも言及しています。この取引所は「Rusich Group」に関連する暗号資産ウォレットアドレスを登録しました。Rusich Groupはロシアの準軍事組織で、2022年にウクライナ戦争への関与によりアメリカ財務省海外資産管理局（OFAC）から制裁を受けました。 TRM Labsは次のように述べています：「オンチェーンの関連性に加えて、当取引所はクロスボーダーロジスティクス会社および中国の金融機関とのいくつかのオフチェーンの関連性を示しており、より広範なサポートインフラが存在することを示唆しており、さらなる検討に値します。」
脆弱性を塞ぐには？レポートは重要な提言を提示 ロシアに見つかったこの制裁の抜け穴に対して、TRM Labsはいくつかの取るべき措置を提案しました。
報告は、積極的な介入措置を講じなければ、ロシアがキルギスで実施しているモデルが他の地域でも簡単に複製される可能性があると述べています。「抑制しなければ、ロシアは近隣の法的管轄区域に同様の戦略を複製し、世界的な制裁体系をさらに弱体化させ、資金を持続的に流通させ、侵略行動、物資調達、そして安定を破壊するための燃料を提供する可能性があります。」
結論： TRM Labsの報告は、ロシアが中央アジアの暗号資産ハブを利用して国際制裁を回避するための秘密のネットワークを暴露し、キルギスがロシア・ウクライナ戦争の金融チェーンにおいて重要な役割を果たしていることを明らかにしました。年取引高が5900万から420億ドルに異常に急増し、取引所のクラスターの空洞特性、そしてGarantex/Grinexとのデプスのオンチェーン関連は、体系的かつ組織化された制裁回避操作を指し示しています。これは、既存の制裁システムの脆弱性を暴露するだけでなく、グローバルな金融安全に対する深刻な挑戦をもたらします。報告書が提案する「実体管理の強化」と「国際的なコンプライアンス圧力」の二本立てのアプローチは、脆弱性を封じ込めるための方向性を提供します。国際社会が効果的に行動を調整し、暗号資産が戦争機械の血液供給路となるのを抑制できるかどうかが、グローバル金融ガバナンスシステムの弾力性を検証する重要な試金石となるでしょう。