7.16 AI日報 暗号資産業界は積極的な発展の兆しを示しており、規制政策が徐々に明確になってきています

このタイトルは全文の主要な内容を要約し、暗号資産業界の全体的な発展傾向と規制環境の変化を反映しています。簡潔明瞭で、読者の注意を引くことができます。

!

一. トップニュース

1. イーサリアムエコシステムに再び"エンタープライズレベル"の熱潮が現れ、SharpLinkは1か月で7.5万枚以上のETHを新規保有しました。

イーサリアムエコシステムに再び「エンタープライズ級」の熱潮が現れ、テクノロジー企業のETH保有量が増加し続けています。データによると、今回の期間末にゲーム会社SharpLink Gamingが新たに7.5万枚以上のETHを保有し、累計保有量は28万枚を超え、世界最大のエンタープライズ級ETH保有者となりました。

アナリストは、このトレンドがイーサリアムの"マイクロソフト型"モデルの台頭に起因していると指摘しています。企業は次々とイーサリアムに賭け、それを重要なインフラ資産として保有し、エコシステムの成長の恩恵を共有することを目指しています。同時に、イーサリアムエコシステムは企業向けアプリケーションの展開を加速しており、従来の企業により多くの参加機会を提供しています。

業界関係者は、企業向けのポジション行動がイーサリアムのトークン経済モデルのアップグレードを促進し、"流通型資産"から"価値保存資産"への転換を後押しすることが期待されていると考えています。将来的には、より多くの企業向けプレイヤーが参加し、イーサリアムに新たな成長の原動力を注入する可能性があります。

2. アメリカの暗号規制の新しい動向：下院の「暗号週間」政策案の策定

アメリカの暗号規制に新たな動きが見られます。今週は「暗号週間」と呼ばれ、下院は「CLARITY」や「GENIUS」といった重要法案について複数の公聴会を開催し、ステーブルコイン、カストディ、CBDC規制などの重要な分野に焦点を当てます。

分析によると、これらの法案は暗号資産に対して包括的な規制枠組みを確立し、規制の境界とコンプライアンス要件を明確にすることを目的としています。その中で、《GENIUS法案》は米国証券取引委員会に対してステーブルコインを発行する企業に対する包括的な規制権限を与えることになります。

業界関係者は、規制が明確化するにつれて、より多くの機関資金を引き寄せ、暗号市場の長期的な健全な発展を促進するのに役立つと述べています。しかし、過度な規制はイノベーションを制限する可能性があるとの意見もあり、規制と発展の間の緊張のバランスを取る必要があります。

3. ビットコインの上昇が一時休止？アナリストが8%の調整リスクを警告

ビットコインは連続して上昇した後、調整の兆しを示しています。データによると、米国のCPIデータが発表された後、ビットコインは12.3万ドルの高値から11.7万ドルに下落し、下落幅は4.9%に達しました。オンチェーンの監視によれば、1日に取引所に流入したBTCの数量は8万枚を超え、強い売り信号を放っています。

アナリストは、ビットコインが11.7万ドルの重要サポートラインを維持できない場合、10.7万ドルの地域までさらに下落する可能性があり、潜在的な8%の下落を意味すると指摘しています。この位置は歴史的な蓄積クラスターと重なり、強気派の重要な防線となる可能性があります。

一方では、ビットコインは現在、ブルマーケットの後期上昇波にあるとの見解もあります。短期的な調整は避けられません。基本的な面に根本的な変化がなければ、ビットコインは引き続き上昇トレンドを維持し、将来的には15万ドルの関門を突破する可能性があります。

4. 人工知能トークンがリードし、NEAR、ICPなどが上昇幅の上位に入る

人工知能の概念セクターは引き続き強さを示しています。データによると、過去24時間でAIセクターは4.63%上昇し、Fetch.aiとtensorはそれぞれ6.61%と8.37%上昇し、主流のコインをリードしています。

分析によると、人工知能技術の急速な発展が関連するトークンの需要を引き起こしています。ChatGPTなどのアプリケーションの普及に伴い、投資家のAIコンセプトコインへの関心が高まっています。さらに、アメリカ政府がペンシルベニア州に900億ドルのAI計画に投資することを発表したことも、この分野にとって好材料となっています。

しかし、現在のAIセクターは依然として投機の段階にあり、本当に殺人的なアプリケーションシナリオが欠けているという見方もあります。将来的にAIトークンが持続的に上昇できるかどうかは、関連技術の実際の進展に依存する必要があります。

5. 香港の証券先物委員会(SFC)は、外国人向けの仮想資産サービスの時間制限を緩和しました

香港証券先物委員会が新しい政策を発表し、外国人が香港で仮想資産サービスを提供する時間制限を緩和しました。新しい規定では、各暦年の時間制限が30日から45日に延長されます。

アナリストは、この措置がより多くの海外の専門家を引き付け、香港が国際的な仮想資産センターを構築するための基盤を固めることを目的としていると考えています。規制政策の不断の改善と開放に伴い、香港は世界の仮想資産業界の重要なハブになることが期待されています。

しかし、バーチャル資産企業を引き付けるにあたり、香港は依然として多くの課題に直面しているという意見もあります。規制政策に加えて、人材育成やインフラ整備などの分野への持続的な投資が必要です。全方位的な発展を遂げることで、初めて香港のバーチャル資産センターの野心が真に実現できるのです。

二. 業界ニュース

1. ビットコイン（BTC）の重要なシグナル：開発者提案「凍結」中本聡の100万枚のトークン、量子コンピュータ危機に対応するため

量子コンピュータはもはや実験室の中の遠い伝説ではありません。専門家が警告するように、Shorアルゴリズムは将来的に十分な規模の量子コンピュータで秘密鍵を逆算する可能性があり、ビットコインの暗号の堀は潜在的な亀裂に直面しています。この潜在的な脅威は、ビットコインの安全性に挑戦をもたらすだけでなく、中本聡が初期に保有していた数百万枚のビットコインにも影響を及ぼす可能性があります。

このリスクに対処するため、ビットコイン開発者コミュニティは極端な提案をしました：中本聡の100万ビットコインを凍結することです。この措置はビットコインネットワークの安全性を保護し、中本聡の巨額のビットコインがハッカーに攻撃され盗まれるのを避けることを目的としています。しかし同時に、コミュニティ内で激しい議論を引き起こしました。ある人々は、これはビットコインの非中央集権的な理念に反すると考えています。

アナリストは、量子コンピュータが暗号通貨に対する脅威を無視できないことを指摘しています。しかし、中本聡のビットコインを凍結することは、コミュニティの合意を破壊したり、分裂を引き起こしたりするなど、より大きなリスクをもたらす可能性があります。おそらく、より良い解決策は、量子耐性アルゴリズムの研究開発とアップグレードを加速することです。いずれにせよ、ビットコインコミュニティは、この問題について合意に達し、ネットワークの長期的な安全性と持続可能な発展を確保する必要があります。

2. イーサリアム（ETH）の重要なシグナル：SharpLinkが再び5188枚のETHを購入し、テクノロジー企業が大量に備蓄する理由が見つかりました

イーサリアム（ETH）は本日（16日）アジア早朝に約3140ドルで推移しており、強気の動きが見られます。SharpLink Gamingは再び5,188枚のETHを購入し、保有枚数は30万枚に達しました。金融アプリケーションNoOnesのCEO、Ray Youssef氏は、ますます多くの企業がイーサリアムを重要なインフラとして見なしており、それが企業資金におけるETHの配置の急増を促していると述べています。

分析によると、テクノロジー企業がイーサリアムを大量に蓄積する主な理由は3つあります：

1. イーサリアムはブロックチェーンインフラとしての重要性がますます際立っており、企業はETHを保有することでエコシステム構築に参加したいと考えています。

2. ETHは価値の保存資産と見なされており、良好な投資価値と値上がりの可能性があります。

3. 企業は、イーサリアムエコシステムのDeFi、NFTなどの革新的なアプリケーションを利用して、ビジネスに新たな活力を注入したいと考えています。

機関によるETHの大量購入は間違いなくその価格を押し上げるでしょう。しかし、多くのアナリストは、企業が大量にコインを保有することが市場のボラティリティを悪化させる可能性があると警告しています。投資家は慎重であるべきです。全体として、イーサリアムエコシステムの発展の見通しは広がっており、多くのテクノロジー大手の注目を集めています。今後の価格動向には引き続き注目する価値があります。

3. 暗号資産の恐怖と欲望指数が70に低下し、市場の「欲望」感情がわずかに冷却しました。

7月16日、Alternativeのデータによると、今日の暗号市場の恐怖と貪欲の指数は70（昨日は73）で、市場の「貪欲」感情はわずかに冷却されているが、依然として「貪欲」ゾーンにある。

分析によると、市場の感情のわずかな冷却は主に以下のいくつかの理由から来ています：

1. ビットコインは12万ドルを突破した後に調整が見られ、一部の利益確定行動を引き起こしました。

2. 米国のインフレデータが発表された後、FRBの利上げ期待が高まり、暗号市場はマクロの圧力に直面しています。

3. 一部の投資家は、アルトコインの短期的な上昇に対して慎重な感情を示しています。

ただし、全体的には市場の感情は依然として比較的高い水準にあります。アナリストは、機関資金が引き続き流入し、規制政策が明確になっている状況下で、暗号市場の上昇モメンタムは依然として存在すると考えています。しかし同時に、貪欲な感情がもたらすリスクにも警戒が必要であり、投資家には理性的でリスクエクスポージャーを管理することをお勧めします。

4. t：アメリカの「暗号ウィーク」の熱気が高まり、イーサリアムは上昇するもアジアが主導する

7月16日、tは今日の市場分析を発表しました。イーサリアムは今月18%上昇し、そのうち17ポイントはアジアの取引時間帯から来ています。先週、ビットコインとイーサリアムはそれぞれ8%と19%上昇しました。「暗号週」が近づき、政策期待が高まることで市場の感情が回復しています。アメリカでのETFを通じた資金流入、企業の配置、Circleの上場期待が市場の重要な推進力となっていますが、イーサリアムの価格決定力は徐々にアジア市場に移行しています。

分析によると、イーサリアムの価格上昇は主に以下の要因によって推進されています：

1. アジアの投資家はイーサリアムエコシステムの革新的なアプリケーションに強い関心を示しています。

2. イーサリアムのアジア地域におけるコミュニティの影響力が継続的に拡大しています。

3. アジアの取引所と機関投資家が大量にイーサリアムに投資している。

4. アジア地域におけるイーサリアムの実際の応用シーンがますます豊富になっています。

アメリカの政策が依然として暗号市場に一定の影響を与える一方で、アジア市場が価格設定の中心になりつつあります。今後、イーサリアムの価格動向はアジア市場により主導される可能性があります。投資家はアジア市場の動向に注意を払う必要があります。

5. Gate Institute:2025年6月の暗号通貨市場レビュー

2025年6月、暗号通貨の総時価総額は3.2兆ドルから3.6兆ドルの間で変動し、中東の地政学的な紛争が一時的に市場の感情を押し下げました。Solanaは日平均取引量が約1億件で首位を占め、Baseは970万件でこれに続きました。SEIは価格の上昇と政策の後押しによって熱を帯び、6月中旬には単日の取引量が9,400万ドルを超え、短期的な上昇率は50%以上に達しました。世界的な規制政策の分化が進み、新加坡は厳格化し、アメリカはステーブルコインの法制化を進め、韓国とベトナムは友好的な態度を示し、全体的な環境は徐々に回復しています。

分析によると、6月の暗号市場は以下のいくつかの主要な特徴を示しています：

1. 市場全体が振動しており、一部の人気コインが活発に動いています。
2. 取引の活発度は改善されましたが、依然として牛市のピーク時を下回っています。
3. 規制政策の分化が市場の分化を悪化させ、一部地域では厳格化が進んでいる。
4. ステーブルコインの規制が焦点となり、市場の注目を集める。
5. 企業の参入態度は慎重で、資金の流入が鈍化している。

総じて、6月の暗号市場は明確な方向性を欠いています。今後の動向はマクロ経済情勢、規制政策、機関資金の流れに依存します。投資家は慎重に楽観的であり、リスクエクスポージャーを適切に管理する必要があります。

6. アナリスト：ETHの強気はBTCの市場シェアがピークに達することを示唆しており、市場資金はイーサリアムとアルトコインに流入している。

7月16日、Cointelegraphの報道によると、暗号解析者のMatthew Hylandは、イーサリアムの価格が持続的に上昇すれば、ビットコインの市場支配力はすでにピークに達している可能性があると述べました。Hylandは火曜日にXプラットフォームに投稿し、「もしETHがBTCに対して上昇トレンドを形成し、強い動きを維持するなら、ビットコインの市場占有率がピークに達する可能性は99%に上る」と述べました。過去7日間で、ビットコインの市場占有率は1.85%減少し、暗号トレーダーのAsh Cryptoは「資金がイーサリアムや他のアルトコインに流入しているためだ」と述べています。

アナリストは、ビットコインの市場占有率が低下している主な理由として以下を挙げています：

1. イーサリアムエコシステムはますます繁栄し、大量の資金が流入しています。
2. 山寨コイン市場の活発度が向上し、投機需要が増加しています。
3. 機関投資家がイーサリアムなどの大型時価総額通貨を好むようになってきた。
4. ビットコインの価格上昇が鈍化し、投資家は他の分野に目を向けている。

しかし、ビットコインが暗号通貨の「デジタルゴールド」としての地位は短期的には揺るがないと考えるアナリストもいる。今後のビットコインと他の通貨との関係がどのように展開されるかは、さらに観察が必要である。

7. SUI は7日間で38%の反発、オンチェーンの活発さが回復し新高値が期待される。もし$3.5まで調整されれば、最適な買いポイントとなる可能性がある。

スマートコントラクトプラットフォーム Sui（SUI）は、過去7日間で38%上昇し、オンチェーンのアクティブアドレスが再び100万を突破しました。これは資金とユーザーの関心が同時に回復していることを示しています。分析によると、現在のSUI価格は前の高値$4に戻っているが、活発度は5月のピークには達しておらず、相場はまだ始まったばかりであることを示唆しています。TVLは2025年の新高値を記録し、xBTCなどのビットコイン派生資産のエコシステムの配置が加わることで、SUIが歴史的高値$5.35に挑戦するための触媒となるでしょう。短期的に$3.5まで調整があれば、これは重要な支持線および最良の買い入れゾーンとなる可能性があります。

アナリストは、SUIが最近強くなったのは主に以下のいくつかの要因によると指摘しています：

1. エコシステムの構築が引き続き進んでおり、新たな資金とユーザーを引き寄せています。
2. ビットコイン派生資産エコシステムのレイアウトは SUI に新たな成長の動力をもたらします。
3. チェーン上の活発度の回復が市場の信頼を高めた。
4. テクニカル指標は、SUIが上昇トレンドを継続する見込みであることを示しています。

しかし、アナリストの中には、SUIの現在の評価がすでに高いと警告している人もいる。投資家は調整リスクに注意する必要がある。もし調整が発生した場合、$3.5付近は良いエントリーエリアになる可能性がある。全体として、SUIは新興のパブリックチェーンとして引き続き注目に値する。

三. プロジェクトニュース

1. layerは最新の製品ロードマップを発表し、究極のビットコインDeFiインフラの構築に取り組んでいます。

layerはビットコインDeFiインフラストラクチャに特化したプロジェクトです。7月16日、このプロジェクトは「The Ultimate Bitcoin DeFi Infrastructure」というテーマで夏の発表会のビデオを正式に公開しました。プロジェクトの共同創設者であるKevin HeとCharlie Huは、layerの最新の技術進展と詳細な製品ロードマップを初めて体系的に開示し、究極のBTCFiインフラストラクチャを構築する目標を明確にしました。

発表会で公開された情報によれば、layerが最近達成した重要な進展には以下が含まれます：1. VM Bridgeメインネットのベータ版がローンチされ、これはVMパラダイムに基づく初のビットコインクロスチェーンサービスです；2. layer Network 2.0ホワイトペーパーが発表され、これはlayer NetworkがRollupアーキテクチャフェーズに入ることを示しています；3. layer Network V3は高性能な実行に焦点を当て、カスタマイズ可能な高性能ネイティブトランザクションエンジン、水平スケーラブルなクラスターシステムアーキテクチャ、EVM互換の高性能並列実行エンジン、および優れたユーザー体験を提供することに尽力します。

layerはビットコインのために高性能でスケーラブルなDeFiインフラストラクチャを構築することを目指しています。その製品ロードマップは、ビットコインネットワークの性能向上、イーサリアムエコシステムとの互換性、ユーザーエクスペリエンスの最適化に対するプロジェクトの野心を示しています。layerがその約束を果たすことができれば、ビットコインエコシステムの繁栄を促進し、ビットコインのDeFi分野での利用に対するより良いインフラサポートを提供することが期待されます。

このプロジェクトは、Polychain Capital、Franklin Templeton、Andreessen Horowitz、StarkWare など、複数の著名な機関からの支持と投資を受けており、継続的な研究開発とエコシステムの構築に対する強固な基盤を提供しています。業界の専門家は layer の技術力と発展の見通しに期待を寄せており、ビットコインエコシステムにさらなる革新をもたらすことを期待しています。

2. Suiエコシステムが持続的に熱を帯び、Move言語プロジェクトが市場の関心を引き起こしています。

Move言語は、Meta社によって開発された新興のリソースプログラミング言語です。最近、Move言語に基づくブロックチェーンプロジェクトSuiエコシステムが盛り上がりを見せ、市場の広範な関心を引き起こしています。

Sui は、Meta 社の元社員によって立ち上げられた全く新しいブロックチェーンプロジェクトです。このプロジェクトは、Move 言語と新しいコンセンサスメカニズム Narwhal と Tusk を採用しており、高性能で低コストのブロックチェーンプラットフォームを構築することを目指しています。Sui は今年の 5 月にトークンを発行し、その後、エコシステムプロジェクトやコミュニティの構築が進んでいます。

最近の TOKEN2049 会議では、Sui エコシステムが強力な発展の勢いを示しました。Sui Builder House は会議前の最も人気のあるイベントの一つとなり、多くの開発者や投資家の注目を集めました。一方、Sui エコシステム内のプロジェクトである Cetus、Navi、Scallop なども注目を浴びています。

Move言語の出現は、ブロックチェーン開発に新たな可能性をもたらしました。Solidityなどの従来の言語と比較して、Moveはリソース管理、安全性、コンポーザビリティなどの面で優位性を持っています。そのため、Move言語に基づくプロジェクトであるSui、Aptos、Movementなどは、市場から高い関心を集めています。

アナリストは、Suiエコシステムの継続的な温暖化が新興技術や革新プロジェクトに対する市場の渇望を反映していると考えています。もしSuiがその約束を果たし、開発者に高性能で低コストのブロックチェーンインフラを提供できれば、ブロックチェーン業界全体の発展を促進することが期待されます。しかし同時に、新興プロジェクトに伴うリスクや不確実性にも警戒する必要があります。

3. AnomaはWeb3ユーザー体験を簡素化し、新たな革新の波をリードすることを目指しています。

Anomaは、新興のブロックチェーンプロジェクトであり、ユーザーエクスペリエンスを簡素化することによってWeb3の大規模採用を推進することを目的としています。このプロジェクトは、現在のWeb3アプリケーションの複雑なユーザーインターフェースの問題を解決しようとしています。

2023年の「ブロックチェーン研究ジャーナル」によると、68%のWeb3ユーザーはユーザーインターフェースのデザインが不良であるために取引を諦めています。Anomaはこの状況を変えようと試みており、ユーザーフレンドリーなインターフェースを提供することで、ユーザーが手動操作なしにブロックチェーン、ブリッジ、そして分散型取引所(DEX)を簡単に選択できるようにし、操作をより便利にしています。

現在、AnomaはKaitoのトークン生成イベント(TGE)ランキングでリードしており、市場がこのプロジェクトのトークン発行の進捗に関心を持っていることを示しています。もしAnomaがWeb3アプリケーションのユーザー体験を成功裏に簡素化できれば、Web3技術の大規模な採用を促進し、新たな革新の波を先導することが期待されます。

しかし、Anomaの発展の見通しに対して慎重な態度を持つアナリストもいます。彼らは、ユーザー体験の簡素化が重要であることは確かですが、Web3アプリケーションの核心的な価値は、分散化、透明性、自主性などの側面にあると考えています。ユーザー体験を過度に追求し、これらの核心的な価値を犠牲にすることがあれば、Web3の本来の目的から逸脱する可能性があります。

したがって、Anomaはユーザー体験とWeb3の核心的価値の間でバランスを取る必要があり、真にWeb3技術の発展を促進することができます。業界関係者はAnomaの開発動向に注目し、Web3エコシステムに新たな革新をもたらすことを期待しています。

4. イーサリアムエコシステムのトークンが普遍的に上昇し、REZは24時間で34%以上の上昇幅を記録しました。

7月16日、イーサリアムエコシステムのトークンが全般的に上昇し、その中でもREZが最も目立ち、24時間で34.83%の上昇を記録しました。

REZは、Rezilionプロジェクトによって発行されたイーサリアムベースのトークンです。Rezilionは、ソフトウェアサプライチェーンのセキュリティに特化したプロジェクトで、企業がソフトウェアの脆弱性を発見し修正するのを支援することを目的としています。REZトークンは、Rezilionプラットフォームのサービス料金の支払いに使用されます。

最近、暗号通貨市場の回復に伴い、イーサリアムエコシステム内のトークンが一般的に強くなっています。REZを除いて、AAVE、ENS、CRV、ETHFIなどのトークンは24時間で10%以上の上昇を見せています。

アナリストは、イーサリアムエコシステムトークンの上昇は主にイーサリアムネットワークの活発さの向上によって促進されていると考えています。イーサリアム上のDeFiやNFTなどのアプリケーションが継続的に発展するにつれて、イーサリアムネットワークに対する需要が増加し、それによってエコシステムトークンの需要が高まっています。

さらに、イーサリアムの間もなく行われる上海アップグレードは、エコシステムトークンに新たな力を注入します。上海アップグレードは、ステーキングされたイーサリアムがロック解除されることを可能にし、これがイーサリアムネットワークの活性をさらに高める可能性があります。

ただし、アナリストの中には、イーサリアムエコシステムのトークンの上昇が過度に攻撃的であり、一定のバブルリスクが存在すると警告する者もいます。彼らは投資家に対して慎重な投資を行い、トークンの実際の用途やプロジェクトの進捗を注意深く監視するように勧めています。

全体的に、イーサリアムエコシステムのトークンの一般的な上昇は、市場がイーサリアムネットワークの発展の見通しに楽観的であることを反映しています。しかし同時に、存在する可能性のあるリスクにも警戒し、理性的な投資が賢明な選択です。

5. Chainlinkの価格は16ドルを突破する見込みで、LINKの動向が注目されています。

著名な暗号分析師CRYPTOWZRDは指摘しています。Chainlink(LINK)の現在の動きはまだ明確ではなく、市場は明確なブレイクシグナルを待っています。もし16ドルの重要な抵抗線を突破できれば、LINKは強い反発相場を開き、30ドルの目標に挑戦する可能性があります。

Chainlinkは、スマートコントラクトに信頼できる外部データを提供するために設計された分散型ブロックチェーンオラクルネットワークです。LINKはChainlinkネットワークのトークンで、オラクルサービスの料金を支払うために使用されます。

最近、LINKの価格は6-8ドルの範囲で変動しており、明確なトレンドは形成されていません。しかし、アナリストはLINKの強いパフォーマンスがLINK/BTC取引ペアで既に現れており、これがLINKの上昇を促す重要な指標になる可能性があると考えています。

もしLINKが16ドルの重要な抵抗ラインを突破することができれば、上昇の余地が開かれ、30ドルの歴史的高値に挑戦することが期待されます。その際、LINKの上昇率は100％を超える見込みであり、これは投資家にとって間違いなく魅力的な機会です。

しかし、LINKの上昇見通しに対して慎重な態度を持つアナリストもいます。彼らは、Chainlinkがオラクルネットワークとしての発展の見通しは、全体のブロックチェーン業界の発展に大きく依存すると考えています。ブロックチェーン業界が大規模な応用を実現できない場合、Chainlinkの需要の増加も制限される可能性があります。

そのため、投資家はLINKの価格動向に注目するだけでなく、ブロックチェーン業界の発展動向にも密接に注視し、Chainlinkの長期的な発展の見通しを理性的に判断する必要があります。結局、プロジェクトの実際の応用シーンが十分に発掘されることで、トークン価格が持続的に支えられるのです。

6. 21Shares アナリスト: ビットコインのファンダメンタルは良好で、短期的には下行トレンドが現れにくい

暗号資産プロバイダー21Sharesの暗号研究ストラテジストMatt Menaは、ビットコインは近い将来に下落トレンドに入る可能性は低く、現在の動きは堅固なファンダメンタルズに支えられていると述べました。

Matt Mena は次のように指摘しています: "急増する需要と急速に減少する供給の間に構造的な不均衡が存在し、長期的な調整の可能性は低くなっています。ビットコインは現在のマクロ経済環境の下で強いパフォーマンスを維持しており、短期的には下振れリスクが小さいです。"

彼はさらに分析し、ビットコインネットワークの活発度とオンチェーン指標が健全に保たれていることが、保有者の強い信頼を示していると述べました。さらに、暗号規制環境の徐々の改善に伴い、投資家のビットコインに対する信頼も高まっています。

そのため、21Sharesの研究チームは、現在の市場環境ではビットコインが下落トレンドを示すことは難しいと考えています。彼らは、ビットコインが今後数ヶ月間、相対的に安定した価格帯を維持すると予測しています。

ただし、一部のアナリストは慎重な態度を示しており、ビットコインの価格動向には依然として不確実性が存在すると指摘しています。彼らは投資家に対し、ビットコインの価格に影響を与える可能性のあるさまざまなリスク要因に注意を払い、慎重に投資するよう促しています。

総合的に見て、多くのアナリストは、ビットコインの現在のファンダメンタルズが比較的堅固であり、短期的には下方の可能性が低いと考えています。しかし、長期的な動向は市場の動向や外部要因の影響を注意深く観察する必要があります。

IV. 経済のダイナミクス

1. アメリカ6月CPIデータは予想通りで、インフレ圧力が持続しています

経済背景：アメリカ経済は2025年上半期に穏やかな成長を維持しています。第二四半期のGDP年率季節調整済み増加率は2.1％で、前四半期の2.4％をわずかに下回っています。雇用市場は引き続き好調で、6月の失業率は3.5％で、50年近くで最低水準を四ヶ月連続で維持しています。しかし、インフレ圧力は依然として高く、経済回復の主な障害となっています。

重要なイベント：アメリカ労働統計局が7月16日に発表したデータによると、6月のCPIは前年同月比で2.7%上昇し、市場の予想通りでした。その中で、食品とエネルギー価格の上昇が全体のインフレを押し上げる主要な要因となっています。コアCPIは前年同月比で0.2%上昇し、予想を下回りましたが、これは新車、航空券、宿泊料金の下落によるものです。

市場の反応：投資家はインフレデータに対して冷静な反応を示しています。米国株式市場の主要3指数はその日わずかに上昇し、ダウ平均は0.31％上昇、ナスダックは0.63％上昇しました。ドル指数はわずかに0.2％下落しました。債券市場は分化した動きを見せており、長期国債の利回りはわずかに上昇し、短期国債の利回りは低下しました。全体的に見て、市場は連邦準備制度理事会の9月の利上げに対する期待を冷やしています。

専門家の見解：ブラックロック投資研究所のグローバルマクロ責任者グレン・パーヴェスは、コアCPIの上昇幅が予想を下回っているにもかかわらず、関税が一部の商品価格を押し上げているという兆候が増えていると述べています。彼は、企業が関税に対処するために構築した在庫を使い果たすにつれて、インフレ圧力がさらに高まると予想しています。UBSのチーフエコノミスト、セス・カプランは、インフレ圧力は緩和されているものの、依然として高い水準にあると考えており、米連邦準備制度が9月に利下げする可能性は低いと述べています。

2. アメリカ合衆国上院は重要な暗号通貨法案の投票を延期しました

経済背景：デジタル資産は新興資産クラスとして、徐々に従来の金融システムに統合されています。ゴールドマン・サックスの推計によれば、2025年までに世界の暗号通貨市場価値は10兆ドルを超える見込みです。その一方で、各国政府も関連する規制の策定を加速させており、この分野の健全な発展を規制し促進しています。

重要な出来事：アメリカ合衆国上院は、7月16日に3つの重要な暗号通貨法案について採決を行う予定でした。これには「GENIUS法案」、「CLARITY法案」、および「TRUST法案」が含まれます。しかし、一部の共和党員の反対により、最終的に投票は延期されました。トランプ大統領はその後、これらの法案を支持し、反対者とコミュニケーションを取りました。法案は間もなく再び議題に上がると予想されています。

市場の反応：暗号通貨市場は、ニュース発表後に一時的な揺れを見せました。ビットコインは一時2.8%下落し11.9万ドル、イーサリアムは3.1%下落し3100ドルに達しました。しかし、すぐに回復しました。アナリストは、市場が規制の期待を十分に消化しており、法案が最終的に通過する可能性が高いと考えています。

専門家の見解：ゴールドマン・サックスのアナリスト、ジェニファー・スカパラタは、これらの法案は暗号通貨業界のための統一された規制フレームワークを確立することを目的としており、より多くの機関投資家の参加を引き寄せるために有利であると述べています。彼女は、短期的にはいくつかの変動をもたらす可能性があるものの、長期的には明確な規制が業界により大きな確実性と発展の余地をもたらすと考えています。JPモルガンのデジタル資産責任者、ソニア・ムールは、規制の導入が暗号通貨を主流市場に向かわせる助けになると強調しています。

3. 中国と米国の貿易交渉は行き詰まり、関税の脅威が戻ってきた

経済背景：2025年以来、世界経済の回復ペースが鈍化しています。国際通貨基金の最新の予測によれば、2025年の世界経済成長率は2.8%で、従来の3.2%から引き下げられています。中国とアメリカは世界最大の二つの経済体として、その貿易関係の発展は世界経済に重大な影響を与えるでしょう。

重要な出来事：中米両国政府は7月16日に新たな貿易交渉の進展に関する声明を発表しました。双方は一部の分野で進展を遂げましたが、重要な問題では依然として対立があります。トランプ政権は、8月1日までに合意に達しなければ、すべての輸入商品に10％の関税を課すと脅迫しています。

市場の反応：貿易戦争の暗雲が再び立ち込め、世界の金融市場は応じて下落した。米国株式市場の主要3指数はこの日大幅に下落し、ダウは2.1%下落、ナスダックは3.3%下落した。ドル指数はわずかに0.3%上昇した。商品先物は全般的に下落し、国際原油価格は2.5%下落した。人民元対ドルの為替レートも単日最大の下落幅を記録した。

専門家の見解：ブルームバーグの経済学者カール・リカードは、中米両国の政府が国内経済の減速というプレッシャーに直面しているため、双方にとって有益な合意を達成したいと考えていると述べています。しかし、両者の間には依然として大きな違いがあり、貿易戦争のリスクが高まっています。彼は、最終的に合意に至らなかった場合、世界経済の成長はさらに減速すると予想しています。HSBCのチーフエコノミスト、チャン・ジエンミンは、たとえ双方が最終的に合意に達したとしても、すでに実施されている関税は世界のサプライチェーンと消費者信頼に持続的な影響を与えるだろうと考えています。

V. 規制と政策

1. アメリカ合衆国下院の「暗号週」政策案が進展し、ステーブルコインの規制に焦点を当てる

アメリカ合衆国下院は今週、複数の暗号通貨関連法案を進める予定であり、「GENIUS法案」と「CLARITY法案」が含まれています。「GENIUS法案」はステーブルコインの規制フレームワークを確立することを目的としており、ステーブルコイン発行者に対し、同等の現金または短期国債を準備金として保有することを要求しています。この法案は上院を通過した後、下院に審議される予定であり、今週中に投票が行われる見込みです。

《CLARITY法案》はデジタル資産市場の構造に対して、暗号通貨取引所、カストディサービスなどの規制ルールを制定します。この法案はデジタル資産の定義と分類を明確にし、規制機関の執行のための根拠を提供します。

これらの法律案の推進は、アメリカ政府が暗号通貨の規制を強化する決意を反映しています。トランプ政権の支持を受けて、立法プロセスは加速する見込みであり、業界に規制の明確さをもたらすでしょう。しかし同時に、コンプライアンスコストが増加し、革新の発展に影響を与える可能性もあります。

ゴールドマン・サックスのアナリストは、ステーブルコインの規制が機関投資家の参加を促し、暗号資産を主流市場に導くと述べています。しかし、DeFiなどの革新的なモデルの発展スペースを圧迫する可能性もあります。業界関係者は、規制と革新の間でバランスを求めるよう立法者に呼びかけています。

2. 香港証券監察委員会は香港を訪れる専門家による仮想資産サービスの提供期限を緩和した

香港証券監察委員会は通達を発表し、香港を訪れる専門家が香港で仮想資産サービスを提供できる期限を毎年30日から45日に延長しました。この措置は、海外の業界関係者が香港で規制対象の活動を行うことを容易にすることを目的としています。

香港証券監察委員会は、この最適化措置が訪港する専門家により大きな柔軟性を提供すると述べています。同時に、香港が仮想資産の規制環境を整備することに尽力していることを反映しています。

香港の金融テクノロジー担当役員は、香港が規制、人材、資金などの面で仮想資産業界に有利な条件を作り出すと指摘しました。期限制限の緩和は、より多くの海外の人材と資金が香港に入ることを引き寄せるのに役立ちます。

専門家は、香港が仮想資産の規制を加速させていると考えています。『マネーロンダリング及びテロ資金調達(改正)条例』は、今年の8月1日に施行され、香港の仮想資産取引所などの機関にライセンス制度を設けることが期待されています。香港の規制政策は、アジアのデジタル金融の発展に新たな活力を注入するでしょう。

3. 英国は分散型台帳技術と資産トークン化の発展を推進している

英国財務省は、金融市場が分散型台帳技術(DLT)および資産トークン化ソリューションを探索することを支持することを発表し、金融分野におけるブロックチェーン技術の広範な利用を促進します。

この戦略では、政府が業界のDLTの最適な適用シーンを特定し、金融資産のトークン化と取引後プロセスのデジタル化を支援し、"デジタル証券サンドボックス"を通じてステーブルコインを含むさまざまなデジタル決済ソリューションをテストすることを提案しています。

さらに、イギリスは関連する法律および規制の枠組みを整備し、業界に市場を超えたアライアンスの形成を促し、デジタル革新を推進し、世界のフィンテックにおけるリーダーシップを強化します。

アナリストは、英国のこの措置がブロックチェーン技術が伝統的な金融分野に導入される道を開くと考えています。トークン化は資産の流動性と取引効率を向上させるのに役立ち、DLTは運営コストを削減し、透明性を高めることができます。

イングランド銀行総裁アンドリュー・ベイリーは、中央銀行が中央銀行デジタル通貨(CBDC)を研究しており、民間のステーブルコインと並行して発展させると述べました。彼は、中央銀行がオープンな心を持ち、フィンテックの革新を受け入れる必要があると強調しました。

専門家は、英国の規制政策がブロックチェーンと暗号通貨企業に有利な環境を提供し、世界の人材と資金を引き寄せ、フィンテック分野における英国のリーダーシップを強化するのに役立つと指摘しています。