著者：マルコ・マノッポコンパイラ: Deep Tide TechFlow2025年上半期は暗号通貨のリスク投資の転換点です。2年間の資本引き締めと投資家の慎重さを経て、資金が大量に流入しています。6月30日現在、公開された暗号通貨の資金調達総額は370億ドルを超え、追跡されている取引は150件以上で、シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンド、IPOを含んでいます。規制の不確実性やトークン価格の持続的な変動があるにもかかわらず、機関投資家とリスク投資家はこの業界に対する信頼を強く回復しています。重要なポイント：• 2025年上半期に公開された暗号通貨の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年の牛市以来最も活発な時期の1つであり、追跡された取引は150件を超えています。• バイナンスの200億ドルの戦略的資金調達やサークルの110億ドルのIPOなどの大規模な資金調達が平均取引規模を2.48億ドルに押し上げ、市場が成熟したプラットフォームへの信頼を再燃させていることを示しています。• 大多数の資金は消費者向けアプリケーションや投機的プロジェクトから移動し、スケーリングソリューション、コンプライアンスインフラ、クロスチェーンプロトコルに流入しています。• 約7億ドルがAI関連の暗号プロジェクトに流入しており、これは投資家がこれを次の重要な革新の最前線と見なしていることを示しています。• a16z crypto、Paradigm、Pantera、Galaxy Digital、Sequoiaなどのトップ投資家は、トップバリュエーションラウンドの約40%を占めており、現時点では、大規模なファンドが依然として暗号業界の方向性に大きな影響を与えています。Total Financingの概要2025年1月から6月の間に、暗号およびブロックチェーンのスタートアップは、公開された資金の中で約373億ドルを調達しました。平均取引規模は約2.48億ドルで、明らかに前年を上回っています。もちろん、この平均値は数回の巨額の資金調達やIPOの影響を受けています。例えば、バイナンスの20億ドルの大規模戦略資金調達やサークルの11億ドルのIPOです。取引規模の中央値は約5000万ドルであり、大多数の資金調達ラウンドが依然として中堅市場の範疇にあることを反映しています。この資金調達総額により、2025年上半期は2021年のブルマーケット以来最も活発な時期の一つとなりました。特に注目すべきは、大量の資金がインフラストラクチャーとスケーリングソリューションに流入したことであり、消費者アプリケーションセクターだけではありません。月次および四半期のトレンド資金調達額は毎月異なり、3月が最も強力です。3月だけで、大規模な戦略ラウンドの資金調達とIPO前の資金調達の影響を受けて、各社の資金調達額は推定で800億ドルに達しました。1月と2月の合計資金調達額は約940億ドルで、4月は若干減速し約450億ドルとなりました。5月と6月に、資金調達活動が反発し、いずれも500億ドルを超え、主に後期取引とCircleのIPOからのものでした。四半期ごとに見ると、第一四半期の資金調達額は約174億ドルに達し、第二四半期にはさらに159億ドル増加しました。第一四半期は年初の成長の勢いとバイナンスの資金調達によって支えられましたが、第二四半期の資金調達はより広範で、大規模な資金調達はスケーリングインフラ、カストディソリューション、DeFiなどの分野に分散しています。このリズムは、投資家が年初に早めに資金調達の決定を下したことを示しており、トークン価格がさらに上昇する前に評価を確保するためである可能性があります。業界のセグメンテーションと分析各業界の資金配分状況を分析することで、投資家がどの分野に長期的な価値を見出しているかを明確に理解できます。• DeFiと金融インフラは最大のシェアを集め、資金調達額は620億ドルを超えました。特にコンプライアンスに基づく貸付、デリバティブ、流動性供給に焦点を当てた機関DeFiプロトコルが人気を博しています。• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションが約330億ドルの資金調達を行いました。EigenLayer、LayerZeroなどのプロトコル中心のプロジェクトが最大の受益者であり、投資家がイーサリアムのスケーリングとクロスチェーン相互運用性が依然として未解決の機会であると考えていることを反映しています。• 管理、セキュリティ、コンプライアンスのソリューションは、12億ドル以上の資金を引き付けました。これは、規制当局が要件を厳しくする中で、信頼できるインフラストラクチャの重要性を浮き彫りにしています。• ステーブルコインと決済ネットワークは約15億ドルの資金調達を行い、法定通貨とオンチェーン流動性をつなぐプロジェクトへの資本の継続的なサポートを示しています。• AI-Cryptoは急成長しているテーマとなり、約7億ドルが大規模言語モデル、分散型コンピューティング、トークンインセンティブのプロジェクトに投資されています。• 2021年から2022年にかけて、NFTとゲーム分野の資金調達は依然として低迷しており、その総額は約6億ドルで、これは市場が投機的なコレクションからより実用的なアプリケーションへと移行していることを示しています。要するに、資本は純粋な消費者の炒作サイクルからインフラ、コンプライアンスの軌道、拡張されたエコシステムへと果敢にシフトしています。注目すべき資金調達ラウンド数回にわたる大型資金調達がヘッドラインニュースと資本の流れを支配しています。バイナンスの1月の20億ドルの戦略的資金調達は、今年の資金調達市場の基調を即座に決定し、成熟した取引所であっても依然として巨大な投資家の信頼を持っていることを示しています。サークルの11億ドルのIPOは、上半期最大の公開退出事例となり、ステーブルコインモデルが実行可能であり、収益を生むことができる分野であることを証明しました。同時に、バイナンスとサークルの資金調達ラウンドは、それぞれ暗号通貨の歴史において第2位と第3位の資金調達ラウンドです。その他の注目すべき資金調達ラウンドには、TONの4億ドルの戦略的資金調達、Phantomの1.5億ドルのCラウンド資金調達、LayerZeroの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの資金調達だけで、上半期の資金調達総額の4分の1を占めています。重要な動的現象：ほぼすべての大規模な資金調達ラウンドが、a16z crypto、Paradigm、セコイアキャピタル、パンテラキャピタルなどのトップ投資会社の参加を引き付けており、これらの現象は主流のベンチャーキャピタルファンドが業界のリーダー企業に株式を集中させ続けることを伝えています。
2025 H1 暗号化融資洞察：370億総融資額が回復の兆しを示し、トップVCは依然として巨大な影響力を持つ
著者：マルコ・マノッポ
コンパイラ: Deep Tide TechFlow
2025年上半期は暗号通貨のリスク投資の転換点です。2年間の資本引き締めと投資家の慎重さを経て、資金が大量に流入しています。6月30日現在、公開された暗号通貨の資金調達総額は370億ドルを超え、追跡されている取引は150件以上で、シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンド、IPOを含んでいます。規制の不確実性やトークン価格の持続的な変動があるにもかかわらず、機関投資家とリスク投資家はこの業界に対する信頼を強く回復しています。
重要なポイント：
• 2025年上半期に公開された暗号通貨の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年の牛市以来最も活発な時期の1つであり、追跡された取引は150件を超えています。
• バイナンスの200億ドルの戦略的資金調達やサークルの110億ドルのIPOなどの大規模な資金調達が平均取引規模を2.48億ドルに押し上げ、市場が成熟したプラットフォームへの信頼を再燃させていることを示しています。
• 大多数の資金は消費者向けアプリケーションや投機的プロジェクトから移動し、スケーリングソリューション、コンプライアンスインフラ、クロスチェーンプロトコルに流入しています。
• 約7億ドルがAI関連の暗号プロジェクトに流入しており、これは投資家がこれを次の重要な革新の最前線と見なしていることを示しています。
• a16z crypto、Paradigm、Pantera、Galaxy Digital、Sequoiaなどのトップ投資家は、トップバリュエーションラウンドの約40%を占めており、現時点では、大規模なファンドが依然として暗号業界の方向性に大きな影響を与えています。
Total Financingの概要
2025年1月から6月の間に、暗号およびブロックチェーンのスタートアップは、公開された資金の中で約373億ドルを調達しました。
平均取引規模は約2.48億ドルで、明らかに前年を上回っています。もちろん、この平均値は数回の巨額の資金調達やIPOの影響を受けています。例えば、バイナンスの20億ドルの大規模戦略資金調達やサークルの11億ドルのIPOです。取引規模の中央値は約5000万ドルであり、大多数の資金調達ラウンドが依然として中堅市場の範疇にあることを反映しています。
この資金調達総額により、2025年上半期は2021年のブルマーケット以来最も活発な時期の一つとなりました。特に注目すべきは、大量の資金がインフラストラクチャーとスケーリングソリューションに流入したことであり、消費者アプリケーションセクターだけではありません。
月次および四半期のトレンド
資金調達額は毎月異なり、3月が最も強力です。3月だけで、大規模な戦略ラウンドの資金調達とIPO前の資金調達の影響を受けて、各社の資金調達額は推定で800億ドルに達しました。
1月と2月の合計資金調達額は約940億ドルで、4月は若干減速し約450億ドルとなりました。
5月と6月に、資金調達活動が反発し、いずれも500億ドルを超え、主に後期取引とCircleのIPOからのものでした。
四半期ごとに見ると、第一四半期の資金調達額は約174億ドルに達し、第二四半期にはさらに159億ドル増加しました。第一四半期は年初の成長の勢いとバイナンスの資金調達によって支えられましたが、第二四半期の資金調達はより広範で、大規模な資金調達はスケーリングインフラ、カストディソリューション、DeFiなどの分野に分散しています。
このリズムは、投資家が年初に早めに資金調達の決定を下したことを示しており、トークン価格がさらに上昇する前に評価を確保するためである可能性があります。
業界のセグメンテーションと分析
各業界の資金配分状況を分析することで、投資家がどの分野に長期的な価値を見出しているかを明確に理解できます。
• DeFiと金融インフラは最大のシェアを集め、資金調達額は620億ドルを超えました。特にコンプライアンスに基づく貸付、デリバティブ、流動性供給に焦点を当てた機関DeFiプロトコルが人気を博しています。
• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションが約330億ドルの資金調達を行いました。EigenLayer、LayerZeroなどのプロトコル中心のプロジェクトが最大の受益者であり、投資家がイーサリアムのスケーリングとクロスチェーン相互運用性が依然として未解決の機会であると考えていることを反映しています。
• 管理、セキュリティ、コンプライアンスのソリューションは、12億ドル以上の資金を引き付けました。これは、規制当局が要件を厳しくする中で、信頼できるインフラストラクチャの重要性を浮き彫りにしています。
• ステーブルコインと決済ネットワークは約15億ドルの資金調達を行い、法定通貨とオンチェーン流動性をつなぐプロジェクトへの資本の継続的なサポートを示しています。
• AI-Cryptoは急成長しているテーマとなり、約7億ドルが大規模言語モデル、分散型コンピューティング、トークンインセンティブのプロジェクトに投資されています。
• 2021年から2022年にかけて、NFTとゲーム分野の資金調達は依然として低迷しており、その総額は約6億ドルで、これは市場が投機的なコレクションからより実用的なアプリケーションへと移行していることを示しています。要するに、資本は純粋な消費者の炒作サイクルからインフラ、コンプライアンスの軌道、拡張されたエコシステムへと果敢にシフトしています。
注目すべき資金調達ラウンド
数回にわたる大型資金調達がヘッドラインニュースと資本の流れを支配しています。バイナンスの1月の20億ドルの戦略的資金調達は、今年の資金調達市場の基調を即座に決定し、成熟した取引所であっても依然として巨大な投資家の信頼を持っていることを示しています。サークルの11億ドルのIPOは、上半期最大の公開退出事例となり、ステーブルコインモデルが実行可能であり、収益を生むことができる分野であることを証明しました。同時に、バイナンスとサークルの資金調達ラウンドは、それぞれ暗号通貨の歴史において第2位と第3位の資金調達ラウンドです。
その他の注目すべき資金調達ラウンドには、TONの4億ドルの戦略的資金調達、Phantomの1.5億ドルのCラウンド資金調達、LayerZeroの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの資金調達だけで、上半期の資金調達総額の4分の1を占めています。
重要な動的現象：ほぼすべての大規模な資金調達ラウンドが、a16z crypto、Paradigm、セコイアキャピタル、パンテラキャピタルなどのトップ投資会社の参加を引き付けており、これらの現象は主流のベンチャーキャピタルファンドが業界のリーダー企業に株式を集中させ続けることを伝えています。