Coinbase の 2025 ショッピングカート：取引所から金融オペレーティングシステムへの戦略的変革

Coinbaseの最近の頻繁な買収の背後にある戦略は、拡大だけでなく、暗号通貨取引所からチェーンの世界全体にサービスを提供する「金融オペレーティングシステム」への変革であり、垂直統合され、安全でコンプライアンスに準拠したエコロジカル帝国を構築します。 (あらすじ:Coinbaseは誇張されていますか? Bybitリサーチレポート:規制の追い風が継続的な収益成長を促進する可能性があります)(背景が追加されました:キャシーウッド:ビットコイン保有者は家を購入するためにBTCをコインベースの住宅ローンに転送する可能性があります) 最近ニュースを読んでいると、ニュースが私の目を引きました:コインベースはトークン管理プラットフォームLiquifiの買収を発表しました。 最初は普通の産業の力学だと思っていましたが、よく考えると少し身近な感じがします...... 私はすぐにそれをレビューしました、そして確かに! これは、2025年に入ってからCoinbaseにとって4回目の大規模な買収です。 買収はビジネス上の補足に過ぎないかもしれませんが、「買って、買って、買う」という連続の背後には、より深い論理がなければなりません。 これは私の大きな好奇心をそそりました。 そこで、今年のCoinbaseのショッピングリストを振り返り、この一連の買収の背後にある真の戦略的意図を垣間見ることにしました。 ネタバレ:Coinbaseはもはや単なる主要な暗号通貨取引所であることに満足しているのではなく、オンチェーンの世界全体に役立つ「金融オペレーティングシステム」を構築することに満足しています。 適切な時間と場所:なぜCOINBASEは2025年に「買い、買い、買い」なのですか? 大きな動きの背後には、「適切な時間と場所」と切り離せません。 Coinbaseの買収攻勢は、優れたマクロ環境で行われています。 2025年の暗号業界では、前例のないM&A (M&A)の波が繰り広げられています。 業界分析レポートによると、今年の第1四半期のM&A取引数と開示取引対価の総額はともに過去最高を記録し、業界全体の統合率は2021年の強気市場のピークを超えるとさえ予想されています。 次に紹介するCoinbaseの一連のアクションに加えて、業界全体が、センセーショナルな大金を含む巨大な資本の波で押し寄せており、このブームを裏付けています:2025年2月、StripeはBridge Networkを11億ドルで買収し、ステーブルコインのインフラストラクチャを大幅に強化し、クロスボーダー決済のスピードとコストの利点を向上させました。 2025年6月、Stripeは仮想通貨ウォレットアグリゲーターであるTiervyを買収し、仮想通貨ウォレットとデジタルIDの能力をさらに強化しました。 2025年5月、ロビンフッドはカナダの仮想通貨企業WonderFiを約1億7,900万ドルの全額現金で買収し、BitbuyとCoinsquareの2つの主要な取引所の支配権を獲得し、カナダでのコンプライアンス市場を大幅に拡大しました。 2025年6月2日、ロビンフッドはヨーロッパのベテラン仮想通貨取引所Bitstampを2億ドルの現金で買収し、50以上の国際ライセンスと多数の機関投資家を獲得し、グローバル展開を加速させました。 2025年5月1日、Krakenは米国の小売先物取引プラットフォームであるNinjaTraderを15億ドルで買収し、米国の先物および暗号デリバティブ市場の重要なプレーヤーになり、従来の金融と暗号資産の深い統合を促進しました。 これはどういう意味ですか? これは、業界が成熟していることを示しています。 StripeやRevolutのようなフィンテックの巨人でさえ市場に参入しており、主流の投資家は「暗号をプレイする」ことはそれほど危険ではないと感じています。 このような「大きな魚が小さな魚を食べる」時代に、Coinbaseのような巨人は、拡大するだけでなく、生き残るためにも決定的に買収しました。 さらに興味深いことに、私たちは新しいトレンドも見ています。 以前は、暗号企業を買収したのは従来の金融会社でしたが、今ではKrakenやCoinbaseなどの暗号大手が従来の金融サービス会社を買収し始めています。 これは、暗号の巨人が破壊者からインテグレーターになったことを示しています。 独占:COINBASEの2025年の高級ショッピングカートには何が入っていますか? さて、背景の後、Coinbaseが今年何を購入したかを開梱して見てみましょう。 各買収は、一緒になってその壮大な青写真を形成するパズルのピースのようなものです。 対象企業 主な機能 主な戦略目標 Deribit 暗号オプションと先物取引 機関投資家向けデリバティブ市場を支配する Liquifiトークンのライフサイクル管理 フルエンドの開発者サービスの提供 Spindl オンチェーン広告とアトリビューション分析 ベースエコシステムの成長エンジンを構築する Iron Fish (チーム ) プライバシー保護技術 ベースエコシステムのコア機能を完了する SPINDL:焦点を絞ったBASEエコシステムのための「成長ロケット」のインストール 10人のKOLが推進する新しいDEXプロジェクトを想像してみてください。 ユーザーがKOLのツイートを見てリンクをクリックし、DEXで取引を完了すると、プロジェクト当事者は契約に従って対応するKOLにトークン報酬を発行する必要があります。 しかし、プロジェクトチームは、どのインフルエンサーが取引を促進したかを正確に特定するにはどうすればよいのでしょうか? 従来のWeb2マーケティングは、Cookieなどの技術的手段を通じてユーザーの行動経路を簡単に追跡できますが、Web3の分散型環境では、オフチェーンのソーシャルメディアインタラクションとオンチェーンの実際のトランザクションとの間には埋めにくいデータギャップがあります。 Spindlの価値は、この核心的な問題点を解決することにあります。 オンチェーン広告およびアトリビューション分析プラットフォームとして、Web3のネイティブなGoogleアナリティクスと理解することができます。 Spindlは、開発者がユーザー獲得チャネルを正確に特定し、マーケティングキャンペーン(エアドロップ、KOLプロモーションなど)の真のROIを測定し、ユーザーのオンチェーン行動データに基づいて正確なターゲットオーディエンスを作成するのに役立ちます。 2025年1月、Coinbaseは、独自のレイヤー2ネットワーク「Base」の独占的な競争優位性を生み出すために、Spindlを買収しました。 熾烈なL2競争において、ハイスループットとローガス技術の利点に頼るだけではもはや十分ではありません。 Spindlを統合することで、CoinbaseはBaseの開発者に最高級の「バイラルグロース」ツールキットを提供し、競合するブロックチェーンよりもBase上でのアプリケーション構築を優先するように促します。 これにより、より優れたアプリがより多くのユーザーを惹きつけ、より多くのユーザーがより多くの開発者の参加意欲を高め、Baseのエコシステム全体の拡大を加速させるという、強力なポジティブフライホイールが形成されます。 IRON FISHチーム:BASEのDNAに「プライバシー」を刻む 2025年3月、CoinbaseはプライバシーブロックチェーンプロジェクトであるIron Fishのコアチームを買収しました。 これは「人材獲得」(Acqui-hire)であり、Coinbaseは会社やトークンではなく、Iron Fish開発チームを買収しました。 Iron Fishチームは、プライバシー保護技術のトップエキスパートです。