Penulis: Prem Reginald, CoinGecko; Diterjemahkan oleh: Bai Shui, Golden Finance
Bitcoin (BTC) dikenal sebagai "mata uang internet ajaib", mungkin merupakan aset investasi legal yang sejajar dengan saham, komoditas, dan obligasi. Dari sisi pengembalian selama 10 tahun, BTC memang menunjukkan kinerja luar biasa, dengan tingkat pengembalian sebesar 26.931,1%. Meskipun angka-angka ini fantastis, yang penting adalah mempertimbangkan performanya dalam jangka pendek dan jangka panjang dibandingkan dengan aset lainnya.
Aset mana yang memiliki kinerja terbaik sejak awal tahun ini, satu tahun, tiga tahun, lima tahun, dan sepuluh tahun terakhir?
Kinerja dalam rentang waktu yang berbeda mengungkapkan kelebihan dan kekurangan dari setiap aset. Pada tahun 2024, BTC adalah aset dengan kinerja terbaik, dengan tingkat pengembalian sebesar 129,0%, yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi. Emas mengikuti dengan tingkat pengembalian tahunan (YTD) yang stabil sebesar 32,2%, membuktikan keandalan sebagai sarana penyimpanan nilai tradisional. Indeks S&P 500 tetap kuat, dengan tingkat pengembalian sebesar 28,3%. Namun, tingkat pengembalian minyak mentah turun -0,13%, sementara tingkat pengembalian obligasi pemerintah AS moderat, dengan tingkat pengembalian obligasi 5 tahun sebesar 5,3%, dan obligasi 10 tahun sedikit lebih tinggi, yaitu 8,2%.
Dilihat dari rentang waktu satu tahun, kinerja Bitcoin terus memimpin dengan tingkat pengembalian 153.1% dibandingkan dengan aset lainnya. Tingkat pengembalian emas adalah 34.8%, diikuti oleh Indeks Standar & Poor's 500, dengan tingkat pengembalian 33.1%. Kekuatan ketiga aset ini menunjukkan stabilitas pasar tahun lalu. Namun, obligasi negara mencerminkan sensitivitas terhadap perubahan ekonomi, dengan tingkat pengembalian obligasi 5 tahun dan 10 tahun masing-masing adalah -4.3% dan -2.6%. Data ini mengungkap bagaimana obligasi berfluktuasi seiring dengan perubahan suku bunga dan kebijakan fiskal.
Selama tiga tahun terakhir, dengan membaiknya kondisi ekonomi, pola kinerja telah berubah menjadi lebih menguntungkan untuk obligasi. Obligasi pemerintah memimpin, dengan tingkat pengembalian obligasi pemerintah jangka 5 tahun mencapai 267,8%, diikuti oleh obligasi pemerintah jangka 10 tahun dengan tingkat pengembalian sebesar 218,0%. Bitcoin mengikuti dengan tingkat pengembalian sebesar 79,0%, sementara emas mengikuti dengan tingkat pengembalian sebesar 53,1%, memberikan perlindungan terhadap ketidakpastian pasar. Satu-satunya aset yang berkinerja buruk selama periode ini adalah minyak mentah, dengan tingkat pengembalian sebesar 6,1%.
Dalam waktu lima tahun, Bitcoin akan mencapai puncaknya dengan tingkat pengembalian sebesar 1.283,6%. Indeks S&P 500 dan emas tetap stabil dengan tingkat pengembalian masing-masing sebesar 96,7% dan 84,6%, yang menghasilkan penghasilan yang menguntungkan dan berkelanjutan. Obligasi pemerintah juga menunjukkan kinerja yang baik, dengan pengembalian obligasi pemerintah lima tahun sebesar 157,1% dan obligasi pemerintah sepuluh tahun sebesar 149,9%. Pertumbuhan minyak terbatas hanya sebesar 25,3%, sehingga tampaknya kurang menarik untuk investasi jangka panjang. Periode ini menunjukkan potensi pengembalian yang menguntungkan dalam jendela investasi menengah untuk Bitcoin, sejalan dengan pertumbuhan stabil saham dan emas.
Dalam 10 tahun terakhir, tingkat pertumbuhan Bitcoin mencapai 26.931,1%, membuktikan potensi investasi yang revolusioner bagi para pengguna awal. Meskipun aset lain jauh tertinggal, mereka masih memberikan pengembalian yang stabil, dengan S&P 500 mencapai 193,3% dan emas mencapai 125,8%. Obligasi juga tetap bernilai, dengan tingkat pengembalian obligasi 5 tahun mencapai 157,1% dan obligasi 10 tahun mencapai 86,8%. Namun, tingkat pengembalian minyak hanya 4,3%. Kesimpulan dari periode waktu sepuluh tahun ini menunjukkan bahwa Bitcoin adalah aset dengan pertumbuhan tertinggi, sedangkan emas, obligasi, dan saham memberikan alternatif yang lebih aman dengan pengembalian yang lebih rendah bagi para investor yang mencari penghindaran risiko. Namun, Bitcoin tetap merupakan aset yang relatif baru dengan kapitalisasi pasar yang jauh lebih kecil daripada aset lainnya. Ukuran basis yang lebih kecil ini memungkinkan pertumbuhan yang lebih cepat.
Apakah Bitcoin sangat fluktuatif dalam 10 tahun terakhir?
Keuntungan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir disertai dengan volatilitas yang besar. Harga BTC terendah adalah $172.15 dan yang tertinggi adalah $103.6. Grafik di bawah ini dengan jelas menunjukkan siklus BTC, yang terjadi setiap empat tahun setelah BTC mengalami setengahnya. Selama 10 tahun ini, terjadi 2 siklus 'bull market', masing-masing terjadi pada tahun 2017-2018 dan 2020-2021, dan saat ini kita berada di salah satunya. Ketika siklus berakhir, harga BTC sering kali turun drastis hingga lebih dari 70% dari puncaknya. Ini menyebabkan fluktuasi BTC. Volatilitas ekstrim ini menyoroti sifat risiko tinggi dan imbal hasil tinggi dari Bitcoin, yang menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan, tetapi menantang bagi investor yang mencari stabilitas.
Apakah kinerja Bitcoin terkait dengan aset lainnya?
Tanpa memperhatikan volatilitasnya, hubungan antara Bitcoin dengan indeks S&P 500 dan emas serta aset utama lainnya dapat memberikan wawasan lebih lanjut tentang perilaku uniknya. Analisis korelasi mengungkapkan bagaimana Bitcoin dapat tetap sejalan atau tidak sejalan dengan pasar tradisional:
Bitcoin dan Indeks Standar & Poor's 500
Selama bertahun-tahun, korelasi antara Bitcoin dan indeks S&P 500 (seperti yang ditunjukkan oleh garis biru) tidak stabil, sering berada pada level yang mendekati nol, hingga tahun 2018. Korelasi rendah ini menunjukkan bahwa kinerja Bitcoin selama periode ini sangat independen dari pasar saham. Namun, sejak tahun 2020, hubungan ini semakin kuat, terutama selama peristiwa ekonomi besar seperti pandemi COVID-19, di mana hubungan antara Bitcoin dan saham menjadi lebih erat. Korelasi harga juga konsisten dengan tren kenaikan BTC pada tahun 2018, 2020, dan 2020.
Bitcoin dan Emas
Untuk emas, korelasi Bitcoin berbanding terbalik dengan korelasi Bitcoin dengan indeks S&P 500. Hal ini menunjukkan bahwa Bitcoin dan emas (ditampilkan dengan garis hijau) seringkali saling independen, meskipun keduanya dianggap sebagai investasi alternatif. Juga diamati bahwa korelasi berbanding terbalik dengan harga BTC. Seiring dengan kenaikan harga, korelasi menurun, dan sebaliknya. Hal ini menunjukkan bahwa ketika Bitcoin tampil kurang baik, investor sering beralih ke investasi emas. Namun, kenaikan korelasi yang singkat biasanya terjadi selama periode peristiwa ekonomi makro, mencerminkan saat-saat di mana kedua aset tersebut bereaksi terhadap kondisi pasar yang serupa. Meskipun demikian, Bitcoin belum sepenuhnya menjadi ekivalen digital emas.
Perbandingan Bitcoin dengan Aset Tradisional dalam 10 Tahun
Dalam 10 tahun terakhir, pengembalian harga Bitcoin dibandingkan dengan aset tradisional adalah sebagai berikut:
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Coingecko: Memahami Kenaikan BTC dan Aset Tradisional dalam 10 Tahun melalui Enam Grafik
Penulis: Prem Reginald, CoinGecko; Diterjemahkan oleh: Bai Shui, Golden Finance
Bitcoin (BTC) dikenal sebagai "mata uang internet ajaib", mungkin merupakan aset investasi legal yang sejajar dengan saham, komoditas, dan obligasi. Dari sisi pengembalian selama 10 tahun, BTC memang menunjukkan kinerja luar biasa, dengan tingkat pengembalian sebesar 26.931,1%. Meskipun angka-angka ini fantastis, yang penting adalah mempertimbangkan performanya dalam jangka pendek dan jangka panjang dibandingkan dengan aset lainnya.
Aset mana yang memiliki kinerja terbaik sejak awal tahun ini, satu tahun, tiga tahun, lima tahun, dan sepuluh tahun terakhir?
Kinerja dalam rentang waktu yang berbeda mengungkapkan kelebihan dan kekurangan dari setiap aset. Pada tahun 2024, BTC adalah aset dengan kinerja terbaik, dengan tingkat pengembalian sebesar 129,0%, yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi. Emas mengikuti dengan tingkat pengembalian tahunan (YTD) yang stabil sebesar 32,2%, membuktikan keandalan sebagai sarana penyimpanan nilai tradisional. Indeks S&P 500 tetap kuat, dengan tingkat pengembalian sebesar 28,3%. Namun, tingkat pengembalian minyak mentah turun -0,13%, sementara tingkat pengembalian obligasi pemerintah AS moderat, dengan tingkat pengembalian obligasi 5 tahun sebesar 5,3%, dan obligasi 10 tahun sedikit lebih tinggi, yaitu 8,2%.
Dilihat dari rentang waktu satu tahun, kinerja Bitcoin terus memimpin dengan tingkat pengembalian 153.1% dibandingkan dengan aset lainnya. Tingkat pengembalian emas adalah 34.8%, diikuti oleh Indeks Standar & Poor's 500, dengan tingkat pengembalian 33.1%. Kekuatan ketiga aset ini menunjukkan stabilitas pasar tahun lalu. Namun, obligasi negara mencerminkan sensitivitas terhadap perubahan ekonomi, dengan tingkat pengembalian obligasi 5 tahun dan 10 tahun masing-masing adalah -4.3% dan -2.6%. Data ini mengungkap bagaimana obligasi berfluktuasi seiring dengan perubahan suku bunga dan kebijakan fiskal.
Selama tiga tahun terakhir, dengan membaiknya kondisi ekonomi, pola kinerja telah berubah menjadi lebih menguntungkan untuk obligasi. Obligasi pemerintah memimpin, dengan tingkat pengembalian obligasi pemerintah jangka 5 tahun mencapai 267,8%, diikuti oleh obligasi pemerintah jangka 10 tahun dengan tingkat pengembalian sebesar 218,0%. Bitcoin mengikuti dengan tingkat pengembalian sebesar 79,0%, sementara emas mengikuti dengan tingkat pengembalian sebesar 53,1%, memberikan perlindungan terhadap ketidakpastian pasar. Satu-satunya aset yang berkinerja buruk selama periode ini adalah minyak mentah, dengan tingkat pengembalian sebesar 6,1%.
Dalam waktu lima tahun, Bitcoin akan mencapai puncaknya dengan tingkat pengembalian sebesar 1.283,6%. Indeks S&P 500 dan emas tetap stabil dengan tingkat pengembalian masing-masing sebesar 96,7% dan 84,6%, yang menghasilkan penghasilan yang menguntungkan dan berkelanjutan. Obligasi pemerintah juga menunjukkan kinerja yang baik, dengan pengembalian obligasi pemerintah lima tahun sebesar 157,1% dan obligasi pemerintah sepuluh tahun sebesar 149,9%. Pertumbuhan minyak terbatas hanya sebesar 25,3%, sehingga tampaknya kurang menarik untuk investasi jangka panjang. Periode ini menunjukkan potensi pengembalian yang menguntungkan dalam jendela investasi menengah untuk Bitcoin, sejalan dengan pertumbuhan stabil saham dan emas.
Dalam 10 tahun terakhir, tingkat pertumbuhan Bitcoin mencapai 26.931,1%, membuktikan potensi investasi yang revolusioner bagi para pengguna awal. Meskipun aset lain jauh tertinggal, mereka masih memberikan pengembalian yang stabil, dengan S&P 500 mencapai 193,3% dan emas mencapai 125,8%. Obligasi juga tetap bernilai, dengan tingkat pengembalian obligasi 5 tahun mencapai 157,1% dan obligasi 10 tahun mencapai 86,8%. Namun, tingkat pengembalian minyak hanya 4,3%. Kesimpulan dari periode waktu sepuluh tahun ini menunjukkan bahwa Bitcoin adalah aset dengan pertumbuhan tertinggi, sedangkan emas, obligasi, dan saham memberikan alternatif yang lebih aman dengan pengembalian yang lebih rendah bagi para investor yang mencari penghindaran risiko. Namun, Bitcoin tetap merupakan aset yang relatif baru dengan kapitalisasi pasar yang jauh lebih kecil daripada aset lainnya. Ukuran basis yang lebih kecil ini memungkinkan pertumbuhan yang lebih cepat.
Apakah Bitcoin sangat fluktuatif dalam 10 tahun terakhir?
Keuntungan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir disertai dengan volatilitas yang besar. Harga BTC terendah adalah $172.15 dan yang tertinggi adalah $103.6. Grafik di bawah ini dengan jelas menunjukkan siklus BTC, yang terjadi setiap empat tahun setelah BTC mengalami setengahnya. Selama 10 tahun ini, terjadi 2 siklus 'bull market', masing-masing terjadi pada tahun 2017-2018 dan 2020-2021, dan saat ini kita berada di salah satunya. Ketika siklus berakhir, harga BTC sering kali turun drastis hingga lebih dari 70% dari puncaknya. Ini menyebabkan fluktuasi BTC. Volatilitas ekstrim ini menyoroti sifat risiko tinggi dan imbal hasil tinggi dari Bitcoin, yang menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan, tetapi menantang bagi investor yang mencari stabilitas.
Apakah kinerja Bitcoin terkait dengan aset lainnya?
Tanpa memperhatikan volatilitasnya, hubungan antara Bitcoin dengan indeks S&P 500 dan emas serta aset utama lainnya dapat memberikan wawasan lebih lanjut tentang perilaku uniknya. Analisis korelasi mengungkapkan bagaimana Bitcoin dapat tetap sejalan atau tidak sejalan dengan pasar tradisional:
Bitcoin dan Indeks Standar & Poor's 500
Selama bertahun-tahun, korelasi antara Bitcoin dan indeks S&P 500 (seperti yang ditunjukkan oleh garis biru) tidak stabil, sering berada pada level yang mendekati nol, hingga tahun 2018. Korelasi rendah ini menunjukkan bahwa kinerja Bitcoin selama periode ini sangat independen dari pasar saham. Namun, sejak tahun 2020, hubungan ini semakin kuat, terutama selama peristiwa ekonomi besar seperti pandemi COVID-19, di mana hubungan antara Bitcoin dan saham menjadi lebih erat. Korelasi harga juga konsisten dengan tren kenaikan BTC pada tahun 2018, 2020, dan 2020.
Bitcoin dan Emas
Untuk emas, korelasi Bitcoin berbanding terbalik dengan korelasi Bitcoin dengan indeks S&P 500. Hal ini menunjukkan bahwa Bitcoin dan emas (ditampilkan dengan garis hijau) seringkali saling independen, meskipun keduanya dianggap sebagai investasi alternatif. Juga diamati bahwa korelasi berbanding terbalik dengan harga BTC. Seiring dengan kenaikan harga, korelasi menurun, dan sebaliknya. Hal ini menunjukkan bahwa ketika Bitcoin tampil kurang baik, investor sering beralih ke investasi emas. Namun, kenaikan korelasi yang singkat biasanya terjadi selama periode peristiwa ekonomi makro, mencerminkan saat-saat di mana kedua aset tersebut bereaksi terhadap kondisi pasar yang serupa. Meskipun demikian, Bitcoin belum sepenuhnya menjadi ekivalen digital emas.
Perbandingan Bitcoin dengan Aset Tradisional dalam 10 Tahun
Dalam 10 tahun terakhir, pengembalian harga Bitcoin dibandingkan dengan aset tradisional adalah sebagai berikut: