Raksasa investasi Silicon Valley besar-besaran memasuki ekosistem Ethereum, membangun infrastruktur keuangan generasi baru

Pada Juli 2025, pasar cryptocurrency menerima berita mengejutkan: sebuah lembaga investasi terkenal diam-diam menjadi pemegang saham terbesar di BitMine Immersion Technologies, dengan kepemilikan sebesar 9,1%. Berita ini memicu reaksi kuat di pasar, harga saham BitMine langsung meroket, dengan kenaikan tertinggi mencapai 29,3%.

Kegaduhan di pasar tidaklah tanpa alasan. Setahun yang lalu, pendiri lembaga investasi ini secara terbuka meragukan masa depan Bitcoin: "Kami sudah memiliki ETF, tidak tahu siapa lagi yang akan membeli." Dari Bitcoin beralih ke menginvestasikan banyak pada Ethereum, apa sebenarnya strategi miliarder Silicon Valley ini?

Strategi di Balik Memiliki Jumlah Besar Ethereum

Ambisi BitMine terlihat jelas: membangun brankas perusahaan versi Ethereum. Pada 14 Juli 2025, BitMine memiliki 163.142 ETH, senilai 500 juta dolar. Hanya tiga hari kemudian, angka ini berlipat ganda menjadi 300.657 ETH, senilai 1 miliar dolar. Bahkan di dunia kripto yang cepat berubah, kecepatan akumulasi yang begitu cepat juga bisa dianggap jarang.

Namun, tujuan raksasa investasi ini jauh lebih dari itu. Sejak 2023, dana yang dipimpin olehnya telah menginvestasikan 200 juta dolar untuk membeli Bitcoin dan Ethereum, masing-masing setengah. Konfigurasi ini sendiri menyampaikan sinyal penting: Ethereum kini sejajar dengan Bitcoin.

Selain BitMine yang merupakan pukulan berat ini, investor ini telah secara diam-diam memulai penempatan di ekosistem Ethereum:

• Infrastruktur perdagangan: Investasi di suatu bursa pada tahun 2021 dan menjabat sebagai penasihat senior.
• Infrastruktur kepatuhan: Investasi pada penerbit stablecoin yang diatur di tahun 2024, dan terus meningkatkan investasi pada infrastruktur stablecoin di tahun 2025.
• Infrastruktur DeFi: Memimpin proyek yang fokus pada derivatif on-chain pada Juni 2025.
• Layer-2 skalabilitas: Solusi untuk investasi kapasitas. Ketika biaya gas di mainnet tetap tinggi, Layer-2 menjadi kunci agar DeFi benar-benar dapat digunakan.

Bitcoin adalah emas digital, sementara Ethereum adalah pasar keuangan baru. Seorang investor yang dekat dengan dana tersebut mengungkapkan: "Menyimpan nilai dengan membeli Bitcoin sudah cukup. Namun, untuk mengendalikan infrastruktur keuangan di masa depan, Anda memerlukan Ethereum."

Penilaian ini tidak tanpa dasar. Ketika Bitcoin masih bergumul dengan fungsi penyimpanan nilai dan pembayaran, Ethereum telah menjadi:

• Arena utama DeFi (nilai terkunci lebih dari 100 miliar USD)
• Platform pilihan untuk stablecoin (stablecoin utama beredar di Ethereum)
• Dasar tokenisasi RWA (Aset Dunia Nyata)

Lebih penting lagi, Ethereum dapat menghasilkan bunga, yang tidak dapat dicapai oleh Bitcoin. Strategi gudang Ethereum BitMine memang menargetkan hal ini, memungkinkan aset menghasilkan aliran kas.

Ambisi investor ini tidak berhenti di situ: mendukung pengajuan IPO secara rahasia untuk suatu bursa, berpartisipasi dalam pendirian bank yang khusus melayani perusahaan kripto (berencana untuk memegang stablecoin), dan mengendalikan kekuasaan berbicara di industri melalui suatu platform media. Gambaran semakin jelas: ia tidak lagi puas hanya dengan memiliki aset, tetapi ingin mengendalikan saluran aliran aset.

Dalam portofolio investasi blockchain dari dana investasinya, proporsi ekosistem Ethereum juga secara bertahap meningkat. Jika 2014-2022 adalah era Bitcoin-nya, yang fokus pada penyimpanan nilai dan narasi ideologis, maka setelah tahun 2023, ia secara resmi memasuki era Ethereum, membangun infrastruktur keuangan yang benar-benar dapat digunakan.

Bitcoin telah memenangkan perang pemikiran, tetapi Ethereum akan memenangkan aplikasi praktis. Ketika mata uang digital bank sentral, stablecoin perusahaan, dan sekuritas yang ter-tokenisasi menjadi kenyataan, semuanya akan berjalan di atas Ethereum.

Dengan berbagai entitas yang mendiversifikasi kepemilikan saham BitMine, investor ini tidak hanya berinvestasi, tetapi juga mempersiapkan untuk kontrol. Jika BitMine menjadi pemegang Ether terbesar, ia sebenarnya akan menjadi bank sentral bayangan dari ekosistem Ethereum. Dari pembayaran internet awal hingga Bitcoin, dan sekarang Ethereum, impian kekaisaran finansial investor ini tidak pernah berubah, hanya alatnya yang terus berevolusi.

Penataan Awal: Memulai akumulasi saat Bitcoin berada di 1000 dolar

Ketika Bitcoin masih berkisar di 1000 dolar, dana investor ini sudah mulai mengakumulasi posisi. Menurut sumber dalam, investasi awal mencapai puluhan juta dolar, yang pada saat itu dianggap agresif di antara investor institusi.

Tetapi ambisinya tidak berhenti di situ. Pada tahun 2013, ia menginvestasikan sebuah proyek yang kemudian mengembangkan suatu blockchain publik. Meskipun proyek tersebut akhirnya tidak dapat menggoyang Ethereum, investasi ini mengungkapkan niat sebenarnya: yang dia inginkan bukanlah Bitcoin itu sendiri, melainkan Bitcoin berikutnya.

Jalur tata letaknya menarik untuk dipikirkan:

• Sisi penambangan: Investasi BitMine pada tahun 2025 hanyalah langkah terbaru. Sejak tahun 2018, telah terlibat dalam pendanaan suatu perusahaan penambangan.
• Platform perdagangan: Selain berinvestasi di suatu bursa, juga merupakan investor awal dari platform perdagangan lainnya.
• Infrastruktur: Pada tahun 2021, ketika semua orang mengincar token DeFi, dia secara diam-diam berinvestasi dalam proyek yang menyediakan infrastruktur untuk jaringan Lightning Bitcoin.

Pemahaman investor ini tentang Bitcoin jauh lebih dalam daripada sekadar emas digital. Pada April 2021, dalam dialognya dengan mantan Menteri Luar Negeri Pompeo, ia mengemukakan pandangan: Bitcoin mungkin merupakan senjata finansial yang digunakan China untuk melemahkan dolar.

Dunia cryptocurrency geger. Para pendukung memanggilnya pengkhianat, sementara para penentang menyebutnya teori konspirasi. Namun, jika kita menempatkan pernyataan ini dalam keseluruhan sistem pemikirannya, logikanya menjadi jelas: Bitcoin bukan hanya produk investasi, tetapi juga alat geopolitik.

Menariknya, hanya setahun kemudian, ia mengubah nada di konferensi Bitcoin, menyebutnya sebagai senjata revolusi melawan politik tua keuangan. Ia bahkan mencantumkan daftar musuh: Buffett, Larry Fink dari BlackRock, dan Jamie Dimon dari JPMorgan.

Menghadapi kaum konservatif, dia berbicara tentang keamanan nasional. Menghadapi komunitas kripto, dia berbicara tentang revolusi kebebasan. Yang tidak berubah adalah tujuan inti: mendorong suatu tatanan baru yang independen dari sistem keuangan tradisional. Ini justru menunjukkan ciri khasnya: menggunakan narasi sebagai senjata.

Hasilnya sangat signifikan: sebelum dingin kripto 2022, mereka menjual dengan cepat dan meraih keuntungan 1,8 miliar dolar; pada tahun 2023, ketika Bitcoin turun menjadi 30 ribu dolar, mereka kembali membeli, menginvestasikan 100 juta dolar. Ini adalah contoh klasik dari strategi jual tinggi dan beli rendah.

Detail yang menarik: Pada Juli 2024, ketika ETF Bitcoin diluncurkan dan dana institusi masuk dengan besar-besaran, dia justru menyatakan secara terbuka tidak yakin bahwa akan ada kenaikan besar dari sini. Senjata yang sebenarnya, tidak akan pernah menjadi ETF yang bisa dibeli oleh semua orang.

Tata Letak Di Balik: Mimpi Mata Uang yang Belum Tercapai

Membuka portofolio investasi investor ini, pola yang jelas terlihat: hampir tidak berinvestasi di DApp, tidak menyentuh GameFi, dan hanya mencoba-coba NFT. Yang benar-benar menarik perhatiannya adalah: solusi skalabilitas Layer2, infrastruktur kepatuhan, protokol derivatif, dan jaringan stablecoin. Protokol lebih unggul daripada produk, ini adalah prinsipnya.

Waktu kembali ke tahun 1998, apa visi awalnya ketika dia mendirikan sebuah perusahaan pembayaran? Bukan untuk membuat alat pembayaran, tetapi untuk menciptakan bentuk mata uang baru.

Sepuluh tahun sebelum lahirnya Bitcoin, dia sudah memikirkan bagaimana cara mengguncang sistem mata uang. Dia pernah mengembangkan aplikasi yang dapat mentransfer uang digital melalui sinar infra merah. Akhirnya, karena tekanan regulasi, dia terpaksa bertransformasi menjadi perusahaan pembayaran tradisional.

Pada tahun 2002, sebuah raksasa e-commerce mengakuisisi perusahaan pembayaran ini seharga 1,5 miliar dolar. Hal pertama yang dilakukan setelah mencairkan uang: mendirikan perusahaan investasi baru, secara sistematis mencari peluang revolusi mata uang berikutnya. Dia menunggu selama 12 tahun.

Pada tahun 2014, ketika dia pertama kali mempelajari Bitcoin dengan serius, yang dilihatnya bukanlah uang elektronik, melainkan mimpi mata uang yang belum terwujud. "Kita hidup di dunia di mana Bitcoin tidak diatur dan atom diatur." Pada tahun 2015, dia merangkum seperti itu. Subteksnya adalah: di dunia digital, Anda dapat membangun apa saja, termasuk sistem keuangan yang sepenuhnya baru.

Dalam bukunya "Dari 0 ke 1", ia berulang kali menekankan: persaingan adalah permainan para pecundang, monopoli yang dapat membawa keuntungan berlebih. Pengalaman awal berusaha mengajarkannya: membangun monopoli keuangan di dunia tradisional hampir tidak mungkin. Regulasi akan membunuhmu, bank-bank besar akan mengepungmu. Cryptocurrency mengubah aturan permainan.

Bagaimana cara membangun monopoli di dunia yang terdesentralisasi? Jawabannya adalah: mengendalikan infrastruktur dasar. Ketika semua orang membangun di Ethereum, memiliki Ethereum sama dengan menyewa. Ketika semua transaksi membutuhkan stablecoin, mengendalikan protokol stablecoin sama dengan mencetak uang. Ketika regulasi akhirnya datang, memiliki lisensi kepatuhan sama dengan menguasai tiket masuk.

Dia bahkan mendanai tokoh kunci dalam revolusi ini. Pada tahun 2014, fondasinya memberikan seratus ribu dolar kepada Vitalik Buterin yang berusia 19 tahun, yang membuatnya memutuskan untuk keluar dari Universitas Waterloo dan mengembangkan Ethereum secara penuh waktu. Dalam arti tertentu, dia tidak hanya berinvestasi dalam infrastruktur, tetapi juga berinvestasi dalam orang-orang yang membangun infrastruktur tersebut.

Ini menjelaskan mengapa dia ingin mengatur bank tradisional dan protokol DeFi secara bersamaan, tidak peduli jalan mana yang diambil di masa depan, dia adalah pemenangnya. Alasan yang lebih dalam mungkin adalah: baginya, cryptocurrency bukanlah alat pembayaran 2.0, tetapi seperti yang seharusnya menjadi alat pembayaran, sebuah sistem keuangan global yang benar-benar bebas dan tidak terpengaruh oleh kontrol pemerintah mana pun.

Bentuk Awal Kerajaan Kripto Telah Muncul

Pada tahun 2025, investor ini tidak lagi puas hanya menjadi pemegang pasif. Melalui BitMine, sebuah bursa, dan sebuah bank, ia sedang membangun kekaisaran keuangan kripto yang lengkap.

Menulis sampai di sini, sebuah pertanyaan muncul: mengapa dia begitu agresif ketika raksasa keuangan tradisional masih mengamati? Mungkin jawabannya tersembunyi dalam kata-katanya di tahun 2015: "Kita hidup di dunia di mana Bitcoin tidak diatur dan Atom diatur."

Bagi dia, cryptocurrency bukan hanya revolusi finansial, tetapi juga alat utama untuk membangun dunia Bitcoin yang tidak diatur. Sekarang adalah waktu yang tepat untuk bertaruh.

Bagaimanapun, seperti yang dikatakan oleh sahabatnya, CEO Tesla Elon Musk: "Petualangan terbaik adalah petualangan yang terukur." Dalam petualangan terakhir cryptocurrency ini, perhitungan investor ini baru saja dimulai.