Prospek Industri Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Kunci dan Arah Pengembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan perubahan yang cepat. Dari proyek eksperimental yang awalnya, DeFi telah tumbuh menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dalam ekosistem cryptocurrency. Seiring dengan matangnya industri, persaingan semakin ketat, dan berbagai proyek terus berinovasi untuk memperebutkan pangsa pasar. Lalu, tren baru apa yang mungkin muncul di industri DeFi pada tahun 2024? Artikel ini akan membahas tren kunci dan arah perkembangan di bidang DeFi untuk tahun mendatang.
Tren platformisasi protokol yang jelas
Seiring dengan perkembangan industri Keuangan Desentralisasi, protokol utama mulai bertransformasi menjadi platform layanan yang komprehensif, tidak lagi puas dengan fungsi tunggal. Dalam setahun terakhir, beberapa proyek DeFi terkenal telah aktif memperluas jangkauan bisnis mereka:
Setelah diluncurkannya sub-DAO Spark dari MakerDAO, ia dengan cepat menjadi salah satu protokol peminjaman utama.
Curve dan Aave masing-masing meluncurkan stablecoin mereka crvUSD dan GHO.
Uniswap mengembangkan aplikasi dompet dan mengakuisisi platform perdagangan NFT.
Thala di blockchain baru Aptos telah meluncurkan berbagai fitur seperti stablecoin, bursa, dan platform penerbitan token.
Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin kuat di masa depan, mencerminkan kematangan industri Keuangan Desentralisasi.
Posisi Unggul Proyek Utama Sulit Digoyahkan
Uniswap, Aave, MakerDAO dan protokol DeFi terkemuka lainnya semuanya muncul sebelum bull market sebelumnya, dan mereka terus memperkuat posisi mereka dalam evolusi pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek. Dalam jangka pendek, proyek-proyek ini masih akan menduduki pangsa pasar utama, sulit untuk digantikan dengan mudah.
Sebagai contoh Uniswap, versi v4 terbarunya memperkenalkan fitur "hook" yang mendukung lebih banyak fungsi kustom. Uniswap X mengusulkan model perdagangan baru dengan penandatanganan di luar rantai dan penyelesaian di dalam rantai. Sementara itu, Aave v3 semakin memperkuat posisinya melalui peningkatan efisiensi modal dan ekspansi multi-rantai.
Data menunjukkan bahwa Uniswap masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar di antara bursa terdesentralisasi di rantai publik EVM utama. Proyek-proyek utama ini akan terus memimpin perkembangan Keuangan Desentralisasi.
Aliran dana menuju proyek yang lebih efisien, pertambangan likuiditas menurun
Di ekosistem blockchain publik yang matang seperti Ethereum dan Solana, pertambangan likuiditas yang sederhana telah menjadi hal yang lalu. Proyek lebih mengandalkan pendapatan nyata untuk menarik dana, sementara dana juga cenderung mengalir ke proyek yang lebih efisien.
Perkembangan cepat ekosistem Solana baru-baru ini adalah contoh yang sangat baik. Dalam konteks perdagangan token MEME yang aktif, bursa terdesentralisasi di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat kuat. Saat ini, penyedia likuiditas untuk proyek-proyek ini terutama bergantung pada pendapatan dari biaya transaksi yang nyata, sehingga mungkin akan menarik lebih banyak dana dalam jangka pendek.
Dibandingkan dengan itu, imbal hasil likuiditas untuk pasangan perdagangan utama di Ethereum jauh lebih rendah. Dalam situasi di mana ada perbedaan profitabilitas yang besar, penyedia likuiditas profesional kemungkinan akan beralih ke proyek baru yang lebih efisien. Namun, ini tidak berarti proyek-proyek teratas akan kehilangan keunggulan - mereka masih memiliki fundamental dan keamanan yang lebih baik, hanya saja laju pertumbuhannya mungkin relatif lebih lambat.
Token Staking Likuid Mendorong Pertumbuhan TVL di Blockchain Baru
Meskipun proyek staking likuid telah muncul di berbagai blockchain bukti kepemilikan, token staking likuid (LST) baru mulai mendapatkan perhatian luas sebelum pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, pemimpin staking likuid Lido telah menjadi proyek DeFi dengan TVL tertinggi.
Tren ini juga muncul kembali di blockchain publik yang baru muncul seperti Solana. Dua proyek staking likuid, Marinade dan Jito, masing-masing menduduki dua posisi teratas dalam TVL ekosistem Solana. Proyek-proyek ini tidak hanya menarik jumlah staking yang besar, tetapi juga secara aktif mendorong aplikasi LST dalam ekosistem DeFi Solana, sehingga meningkatkan keseluruhan TVL.
Jaringan publik baru lainnya yang ingin meningkatkan TVL juga mulai meniru pola ini. Misalnya, beberapa pasangan perdagangan LST dalam ekosistem Sui memiliki tingkat imbal hasil tahunan yang mencapai 49%, yang sebagian besar berasal dari insentif resmi; dalam ekosistem Avalanche, TVL dari bisnis LST yang dikembangkan oleh pemimpin pinjaman Benqi telah melebihi bisnis pinjamannya. Dapat diperkirakan, LST akan menjadi kekuatan penting dalam mendorong pertumbuhan TVL jaringan publik baru.
DEX Kontrak Berkelanjutan Mungkin Mengalami Terobosan
Bursa Perpetual Kontrak Terdesentralisasi ( Perp DEX ) selalu menjadi sorotan, tetapi proyek yang ada masih memiliki banyak masalah. Misalnya, GMX v1 tidak seimbang antara posisi panjang dan pendek dalam kondisi pasar sepihak, yang tidak ramah bagi penyedia likuiditas; mekanisme slippage dinamis yang diperkenalkan oleh GMX v2 justru membawa ketidakpastian bagi pengguna. Synthetix juga menghadapi masalah seperti fluktuasi biaya modal yang besar dan keterlambatan dalam pemesanan.
Beberapa proyek baru yang muncul baru-baru ini menunjukkan karakteristik yang menarik. Misalnya, kolam DLP Drift menawarkan tingkat pengembalian yang sangat tinggi, meskipun risikonya juga tidak kecil. Proyek seperti Aark Digital dan MYX Finance mengusulkan solusi yang lebih efisien dalam hal penggunaan dana. Di masa depan, mungkin akan ada proyek Perp DEX yang lebih kompetitif dalam hal pengalaman pengguna dan efisiensi dana.
Aset dunia nyata masih diperdebatkan
Aset dunia nyata ( RWA ) adalah bidang yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, yang mungkin bergantung pada entitas tunggal atau menghadapi tantangan regulasi, yang tidak sepenuhnya selaras dengan prinsip desentralisasi Keuangan Desentralisasi.
Saat ini, utang negara AS tampaknya menjadi satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran dalam Keuangan Desentralisasi. Aset lain seperti real estat, karya seni, dan sebagainya, meskipun secara teori dapat ditokenisasi, masih kekurangan likuiditas di blockchain karena karakteristik yang tidak terstandarisasi.
Seiring dengan kemungkinan penurunan suku bunga di AS, imbal hasil obligasi AS jangka pendek diperkirakan akan menurun pada tahun 2024, yang akan langsung mempengaruhi imbal hasil produk RWA seperti MakerDAO. Sementara itu, jika pasar kripto memasuki bull market, permintaan terhadap stablecoin meningkat, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Dari data terbaru MakerDAO, jumlah penerbitan DAI telah mulai menurun.
Meskipun demikian, semangat para pengusaha untuk mengeksplorasi bidang RWA tetap tinggi. Dalam proses ini, proyek DeFi mungkin akan mengajak lembaga keuangan tradisional sebagai mitra, setidaknya dalam aspek naratif, ini akan menjadi arah perkembangan yang menarik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
TokenAlchemist
· 7jam yang lalu
defi hanyalah rebranding cefi dengan langkah tambahan, sejujurnya... ngmi
Lihat AsliBalas0
TaxEvader
· 08-16 21:24
Sudah dibilang bahwa institusi menyalin pekerjaan.
Lihat AsliBalas0
CryptoPunster
· 08-16 21:14
Tradisional suckers hanya bisa dipanen sekali, suckers DeFi bisa dipanen berulang kali.
Enam tren utama industri Keuangan Desentralisasi pada tahun 2024: platformisasi semakin meningkat, keunggulan proyek terkemuka sulit tergoyahkan.
Prospek Industri Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Kunci dan Arah Pengembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan perubahan yang cepat. Dari proyek eksperimental yang awalnya, DeFi telah tumbuh menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan dalam ekosistem cryptocurrency. Seiring dengan matangnya industri, persaingan semakin ketat, dan berbagai proyek terus berinovasi untuk memperebutkan pangsa pasar. Lalu, tren baru apa yang mungkin muncul di industri DeFi pada tahun 2024? Artikel ini akan membahas tren kunci dan arah perkembangan di bidang DeFi untuk tahun mendatang.
Tren platformisasi protokol yang jelas
Seiring dengan perkembangan industri Keuangan Desentralisasi, protokol utama mulai bertransformasi menjadi platform layanan yang komprehensif, tidak lagi puas dengan fungsi tunggal. Dalam setahun terakhir, beberapa proyek DeFi terkenal telah aktif memperluas jangkauan bisnis mereka:
Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin kuat di masa depan, mencerminkan kematangan industri Keuangan Desentralisasi.
Posisi Unggul Proyek Utama Sulit Digoyahkan
Uniswap, Aave, MakerDAO dan protokol DeFi terkemuka lainnya semuanya muncul sebelum bull market sebelumnya, dan mereka terus memperkuat posisi mereka dalam evolusi pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek. Dalam jangka pendek, proyek-proyek ini masih akan menduduki pangsa pasar utama, sulit untuk digantikan dengan mudah.
Sebagai contoh Uniswap, versi v4 terbarunya memperkenalkan fitur "hook" yang mendukung lebih banyak fungsi kustom. Uniswap X mengusulkan model perdagangan baru dengan penandatanganan di luar rantai dan penyelesaian di dalam rantai. Sementara itu, Aave v3 semakin memperkuat posisinya melalui peningkatan efisiensi modal dan ekspansi multi-rantai.
Data menunjukkan bahwa Uniswap masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar di antara bursa terdesentralisasi di rantai publik EVM utama. Proyek-proyek utama ini akan terus memimpin perkembangan Keuangan Desentralisasi.
Aliran dana menuju proyek yang lebih efisien, pertambangan likuiditas menurun
Di ekosistem blockchain publik yang matang seperti Ethereum dan Solana, pertambangan likuiditas yang sederhana telah menjadi hal yang lalu. Proyek lebih mengandalkan pendapatan nyata untuk menarik dana, sementara dana juga cenderung mengalir ke proyek yang lebih efisien.
Perkembangan cepat ekosistem Solana baru-baru ini adalah contoh yang sangat baik. Dalam konteks perdagangan token MEME yang aktif, bursa terdesentralisasi di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat kuat. Saat ini, penyedia likuiditas untuk proyek-proyek ini terutama bergantung pada pendapatan dari biaya transaksi yang nyata, sehingga mungkin akan menarik lebih banyak dana dalam jangka pendek.
Dibandingkan dengan itu, imbal hasil likuiditas untuk pasangan perdagangan utama di Ethereum jauh lebih rendah. Dalam situasi di mana ada perbedaan profitabilitas yang besar, penyedia likuiditas profesional kemungkinan akan beralih ke proyek baru yang lebih efisien. Namun, ini tidak berarti proyek-proyek teratas akan kehilangan keunggulan - mereka masih memiliki fundamental dan keamanan yang lebih baik, hanya saja laju pertumbuhannya mungkin relatif lebih lambat.
Token Staking Likuid Mendorong Pertumbuhan TVL di Blockchain Baru
Meskipun proyek staking likuid telah muncul di berbagai blockchain bukti kepemilikan, token staking likuid (LST) baru mulai mendapatkan perhatian luas sebelum pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, pemimpin staking likuid Lido telah menjadi proyek DeFi dengan TVL tertinggi.
Tren ini juga muncul kembali di blockchain publik yang baru muncul seperti Solana. Dua proyek staking likuid, Marinade dan Jito, masing-masing menduduki dua posisi teratas dalam TVL ekosistem Solana. Proyek-proyek ini tidak hanya menarik jumlah staking yang besar, tetapi juga secara aktif mendorong aplikasi LST dalam ekosistem DeFi Solana, sehingga meningkatkan keseluruhan TVL.
Jaringan publik baru lainnya yang ingin meningkatkan TVL juga mulai meniru pola ini. Misalnya, beberapa pasangan perdagangan LST dalam ekosistem Sui memiliki tingkat imbal hasil tahunan yang mencapai 49%, yang sebagian besar berasal dari insentif resmi; dalam ekosistem Avalanche, TVL dari bisnis LST yang dikembangkan oleh pemimpin pinjaman Benqi telah melebihi bisnis pinjamannya. Dapat diperkirakan, LST akan menjadi kekuatan penting dalam mendorong pertumbuhan TVL jaringan publik baru.
DEX Kontrak Berkelanjutan Mungkin Mengalami Terobosan
Bursa Perpetual Kontrak Terdesentralisasi ( Perp DEX ) selalu menjadi sorotan, tetapi proyek yang ada masih memiliki banyak masalah. Misalnya, GMX v1 tidak seimbang antara posisi panjang dan pendek dalam kondisi pasar sepihak, yang tidak ramah bagi penyedia likuiditas; mekanisme slippage dinamis yang diperkenalkan oleh GMX v2 justru membawa ketidakpastian bagi pengguna. Synthetix juga menghadapi masalah seperti fluktuasi biaya modal yang besar dan keterlambatan dalam pemesanan.
Beberapa proyek baru yang muncul baru-baru ini menunjukkan karakteristik yang menarik. Misalnya, kolam DLP Drift menawarkan tingkat pengembalian yang sangat tinggi, meskipun risikonya juga tidak kecil. Proyek seperti Aark Digital dan MYX Finance mengusulkan solusi yang lebih efisien dalam hal penggunaan dana. Di masa depan, mungkin akan ada proyek Perp DEX yang lebih kompetitif dalam hal pengalaman pengguna dan efisiensi dana.
Aset dunia nyata masih diperdebatkan
Aset dunia nyata ( RWA ) adalah bidang yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, yang mungkin bergantung pada entitas tunggal atau menghadapi tantangan regulasi, yang tidak sepenuhnya selaras dengan prinsip desentralisasi Keuangan Desentralisasi.
Saat ini, utang negara AS tampaknya menjadi satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran dalam Keuangan Desentralisasi. Aset lain seperti real estat, karya seni, dan sebagainya, meskipun secara teori dapat ditokenisasi, masih kekurangan likuiditas di blockchain karena karakteristik yang tidak terstandarisasi.
Seiring dengan kemungkinan penurunan suku bunga di AS, imbal hasil obligasi AS jangka pendek diperkirakan akan menurun pada tahun 2024, yang akan langsung mempengaruhi imbal hasil produk RWA seperti MakerDAO. Sementara itu, jika pasar kripto memasuki bull market, permintaan terhadap stablecoin meningkat, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Dari data terbaru MakerDAO, jumlah penerbitan DAI telah mulai menurun.
Meskipun demikian, semangat para pengusaha untuk mengeksplorasi bidang RWA tetap tinggi. Dalam proses ini, proyek DeFi mungkin akan mengajak lembaga keuangan tradisional sebagai mitra, setidaknya dalam aspek naratif, ini akan menjadi arah perkembangan yang menarik.