Wawancara dengan Trader Murphy: Data on-chain bukanlah mencari pedang di perahu, empat dimensi memberitahumu di mana posisimu sekarang dalam siklus.

Murphy adalah seorang peneliti data on-chain, yang membagikan analisis data on-chain di Twitter. Artikel ini adalah catatan wawancara dengan Murphy, yang terutama membahas strategi perdagangannya, pandangannya tentang siklus pasar, serta bagaimana menggunakan data on-chain untuk analisis.

Tentang Murphy

Sebelum memasuki bidang cryptocurrency, Murphy telah bekerja selama bertahun-tahun di industri keuangan tradisional, terutama bertanggung jawab dalam pemasaran. Pengalaman ini memberinya kepekaan terhadap data, sehingga saat mencari strategi perdagangan, ia secara alami memilih data sebagai acuan.

Karakter Murphy cenderung hati-hati, mengejar kepastian yang tinggi, dan berharap strategi perdagangannya dapat dieksekusi secara efektif, dapat direplikasi, dan dapat ditutup dengan baik. Oleh karena itu, ia memilih strategi "timing periode besar" dan "menggunakan analisis data untuk memandu perdagangan".

Strategi perdagangan Murphy

Strategi perdagangan Murphy terutama mencakup hal-hal berikut:

1. Alokasi dana: 90% alokasikan ke koin utama (BTC, ETH, BNB), 10% alokasikan ke koin alternatif
2. Hasil yang Diharapkan: 200%-300%
3. Dapat menahan penarikan:
   • Untuk koin utama, hanya melihat siklus, tidak menetapkan stop loss, penarikan 20%-30% adalah hal yang normal
   • Untuk koin tiruan, jika jatuh di bawah 20%, lakukan stop-loss
4. Logika Transaksi:
   • Memilih waktu di siklus besar, membeli di titik rendah relatif, menjual di titik tinggi relatif
   • Memandu perdagangan melalui analisis data on-chain

Murphy menganggap strategi ini cocok:

1. Investor yang konservatif, mengejar kepastian tinggi, dapat memegang dalam jangka panjang relatif.
2. Trader tren, sebagian besar posisi adalah koin utama

Bagaimana cara menentukan dasar pasar

Murphy terutama menggunakan 5 indikator berikut untuk menentukan waktu pembelian kembali:

1. CVDD (Nilai Hari Kumulatif yang Dihancurkan)
2. RP (Harga Realisasi) dan BP (Harga Saldo)
3. PSIP (Person Supply in Profit)
4. LTH (Long Time Holder) NUPL dan MVRV
5. Data terkait penambang: biaya penambangan, indeks pulsa penambangan, dll.

Murphy merangkum: "Harapan yang didominasi makro, perubahan harapan mempengaruhi emosi, dan emosi pada gilirannya akan mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan, akhirnya penawaran dan permintaan menentukan harga BTC."

Bagaimana cara menentukan puncak pasar

Murphy berpendapat bahwa menilai puncak lebih kompleks daripada menilai dasar, dan perlu menggabungkan berbagai data untuk analisis komprehensif. Dia fokus pada 3 indikator berikut:

1. MVRV: Ketika MVRV lebih besar dari 3, Anda dapat mulai menjual
2. URPD: Mencerminkan struktur chip on-chain, digunakan untuk memverifikasi sinyal puncak lainnya
3. Hubungan penawaran dan permintaan: Perhatikan perubahan kepemilikan dari pemegang jangka panjang (LTH) dan pemegang jangka pendek (STH).

Murphy memperkirakan, berdasarkan indikator "tiga garis menjadi satu", rentang puncak relatif dari siklus ini mungkin muncul sekitar Maret-April 2025, tetapi ini perlu diverifikasi lebih lanjut dengan data makro.

keterbatasan analisis data on-chain

Murphy menunjukkan bahwa analisis data on-chain memiliki batasan-batasan berikut:

1. Tidak dapat menentukan arah bullish atau bearish dalam jangka pendek secara akurat.
2. Tidak dapat memprediksi harga spesifik dengan akurat
3. Tidak berlaku untuk analisis koin tiruan ( karena kurangnya struktur UTXO )

Metode belajar Murphy

Metode analisis data on-chain yang dipelajari Murphy termasuk:

1. Pelajari konten analis lain, klarifikasi logika dan lakukan verifikasi eksperimen.
2. Mengatur dan mengklasifikasikan basis data indikator dengan Excel
3. Melalui backtesting secara terus-menerus, meningkatkan efektivitas indikator

Daftar Hentikan Murphy

1. Hentikan pola pikir kecerobohan
2. Hentikan Emosional
3. Hentikan perdagangan yang sering
4. Hentikan ketergantungan pada sumber informasi tunggal
5. Berhenti membuat keputusan tanpa penelitian

Secara keseluruhan, Murphy menekankan bahwa perdagangan harus didasarkan pada analisis data, menghindari gangguan emosional, sambil menyadari batasan analisis data on-chain, dan membuat penilaian dengan mempertimbangkan berbagai faktor.