MicroStrategy baru-baru ini menerbitkan STRC (Saham Preferen Seri A dengan Suku Bunga Variabel) yang mengguncang pasar saham AS, menjadi pembiayaan IPO terbesar tahun ini. Keberhasilan pembiayaan ini tidak hanya memecahkan rekor, tetapi juga memberikan energi baru ke pasar Bitcoin.
Skala penerbitan STRC awalnya ditetapkan sebesar 500 juta dolar AS, tetapi akhirnya mendapatkan 5 kali kelebihan permintaan, dengan total pendanaan mencapai 2,5 miliar dolar AS. Angka ini melampaui rekor IPO 1,7 miliar dolar AS yang ditetapkan oleh raksasa energi gas alam Amerika, Venture Global, menjadi penawaran umum perdana terkait energi terbesar dalam sejarah Amerika.
Desain alat keuangan inovatif ini sangat menarik. Suku Bunga awal STRC adalah 9%, sekitar dua kali lipat dari imbal hasil obligasi pemerintah AS. Nilai nominal awalnya adalah 90 dolar, dan harga tebus resmi terendah di masa depan adalah 101 dolar. Struktur ini dirancang untuk menjaga harga STRC tetap sekitar 100 dolar dalam jangka panjang, sehingga menikmati keuntungan pajak capital gain saat penebusan.
Berbeda dengan obligasi konversi yang diterbitkan oleh MicroStrategy di masa lalu, STRC tidak dapat dikonversi menjadi saham perusahaan, itulah sebabnya CEO perusahaan Saylor menekankan bahwa penerbitan kali ini tidak akan mendilusi hak pemegang saham yang ada. Dalam struktur utang MicroStrategy, prioritas STRC hanya di bawah STRF, lebih tinggi dari STRD dan STRK.
Kemampuan保本STRC sangat mengesankan. Menurut laporan konferensi telepon Saylor oleh Swan Bitcoin, pembayaran dividen untuk saham preferen ini tetap terjamin bahkan dalam kasus ekstrem di mana harga Bitcoin turun 80%. Meskipun dalam penurunan yang jarang terjadi 90%-95%, secara teori pembayaran dividen dapat terhenti sementara, tetapi pada akhirnya akan dikompensasikan sepenuhnya.
Seorang analis menggambarkan STRC sebagai "obligasi dengan eksposur Bitcoin", tetapi deskripsi yang lebih tepat mungkin adalah produk keuangan yang inovatif: ketika harga Bitcoin naik, investor dapat memperoleh suku bunga yang tinggi; dan dalam kasus ekstrem ketika Bitcoin turun drastis (misalnya 90%), investor sebenarnya mendapatkan Bitcoin dengan harga rendah.
Inovasi MicroStrategy ini sekali lagi menunjukkan bakat finansial Saylor, yang selalu dapat merancang alat investasi baru yang menarik aliran dana baru, sambil mendorong harga Bitcoin mencapai titik tertinggi baru. Inovasi ini tidak hanya membawa pembiayaan besar bagi perusahaan, tetapi juga menyuntikkan semangat dan kepercayaan baru ke dalam pasar cryptocurrency secara keseluruhan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
MicroStrategy baru-baru ini menerbitkan STRC (Saham Preferen Seri A dengan Suku Bunga Variabel) yang mengguncang pasar saham AS, menjadi pembiayaan IPO terbesar tahun ini. Keberhasilan pembiayaan ini tidak hanya memecahkan rekor, tetapi juga memberikan energi baru ke pasar Bitcoin.
Skala penerbitan STRC awalnya ditetapkan sebesar 500 juta dolar AS, tetapi akhirnya mendapatkan 5 kali kelebihan permintaan, dengan total pendanaan mencapai 2,5 miliar dolar AS. Angka ini melampaui rekor IPO 1,7 miliar dolar AS yang ditetapkan oleh raksasa energi gas alam Amerika, Venture Global, menjadi penawaran umum perdana terkait energi terbesar dalam sejarah Amerika.
Desain alat keuangan inovatif ini sangat menarik. Suku Bunga awal STRC adalah 9%, sekitar dua kali lipat dari imbal hasil obligasi pemerintah AS. Nilai nominal awalnya adalah 90 dolar, dan harga tebus resmi terendah di masa depan adalah 101 dolar. Struktur ini dirancang untuk menjaga harga STRC tetap sekitar 100 dolar dalam jangka panjang, sehingga menikmati keuntungan pajak capital gain saat penebusan.
Berbeda dengan obligasi konversi yang diterbitkan oleh MicroStrategy di masa lalu, STRC tidak dapat dikonversi menjadi saham perusahaan, itulah sebabnya CEO perusahaan Saylor menekankan bahwa penerbitan kali ini tidak akan mendilusi hak pemegang saham yang ada. Dalam struktur utang MicroStrategy, prioritas STRC hanya di bawah STRF, lebih tinggi dari STRD dan STRK.
Kemampuan保本STRC sangat mengesankan. Menurut laporan konferensi telepon Saylor oleh Swan Bitcoin, pembayaran dividen untuk saham preferen ini tetap terjamin bahkan dalam kasus ekstrem di mana harga Bitcoin turun 80%. Meskipun dalam penurunan yang jarang terjadi 90%-95%, secara teori pembayaran dividen dapat terhenti sementara, tetapi pada akhirnya akan dikompensasikan sepenuhnya.
Seorang analis menggambarkan STRC sebagai "obligasi dengan eksposur Bitcoin", tetapi deskripsi yang lebih tepat mungkin adalah produk keuangan yang inovatif: ketika harga Bitcoin naik, investor dapat memperoleh suku bunga yang tinggi; dan dalam kasus ekstrem ketika Bitcoin turun drastis (misalnya 90%), investor sebenarnya mendapatkan Bitcoin dengan harga rendah.
Inovasi MicroStrategy ini sekali lagi menunjukkan bakat finansial Saylor, yang selalu dapat merancang alat investasi baru yang menarik aliran dana baru, sambil mendorong harga Bitcoin mencapai titik tertinggi baru. Inovasi ini tidak hanya membawa pembiayaan besar bagi perusahaan, tetapi juga menyuntikkan semangat dan kepercayaan baru ke dalam pasar cryptocurrency secara keseluruhan.