Inovasi dan Pengembangan AMM di Bidang Keuangan Web3
Dalam industri Web3, produk yang terkait dengan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) mendominasi pasar. Di antara mereka, pembuat pasar otomatis ( AMM ) sebagai elemen kunci, telah menjadi kekuatan penting dalam mendorong inovasi keuangan Web3. Artikel ini akan memperkenalkan beberapa implementasi AMM penting dalam ekosistem Solana, bertujuan untuk memberikan referensi bagi penyedia likuiditas ( LP ) dalam memilih strategi investasi.
CPMM - Pembuat Pasar Produk Tetap
Constant Product Market Maker ( CPMM ) adalah salah satu implementasi AMM yang paling dasar. Mengambil contoh AMM berbasis produk tetap yang diluncurkan oleh suatu platform perdagangan, prinsip inti adalah bahwa jumlah suplai dari dua jenis token di dalam kolam memiliki produk tetap: X * Y = k.
Ketika pengguna menambahkan likuiditas ke kolam, CPMM secara otomatis akan membuat akun terkait untuk dompet pengguna dan mengeluarkan token LP, yang digunakan untuk membuktikan bahwa pengguna memiliki bagian dari kolam tersebut. Saat menarik likuiditas, token LP yang sesuai akan dihancurkan.
Program on-chain CPMM dikembangkan menggunakan Anchor. Ketika pengguna melakukan pertukaran token, instruksi terkait swap akan dipicu. Misalnya, ketika pengguna menukar USDC dengan TRUMP, itu dapat dilakukan melalui kolam TRUMP-USDC. Jumlah token target yang dapat ditukar dihitung menggunakan rumus produk tetap.
CLMM - Pembuat Pasar Likuiditas Terpusat
Penyedia Likuiditas Pembuat Pasar Terpusat ( CLMM ) memungkinkan penyedia likuiditas untuk memilih kisaran harga saat menyuntikkan dana, dan dana hanya akan didistribusikan dalam kisaran yang dipilih. Mekanisme ini mirip dengan versi V3 dari DEX terkenal, di mana setiap pasangan token dapat memiliki beberapa tingkat biaya.
CLMM mewarisi konsep tick, multi-tiered fee, dan likuiditas terpusat. Mirip dengan CPMM, karena karakteristik rantai Solana, CLMM tidak perlu mengerahkan kontrak secara terpisah untuk setiap kolam.
Untuk kolam yang memiliki fluktuasi kecil, LP cenderung memilih rentang harga yang lebih kecil; untuk kolam yang sangat fluktuatif, mereka cenderung memilih rentang yang lebih besar. Ini dilakukan untuk menghindari harga saat ini keluar dari rentang yang dipilih, sehingga mengurangi kerugian tidak permanen.
Perlu dicatat bahwa meskipun likuiditas terpusat dapat meningkatkan pemanfaatan dana LP, namun juga menuntut pengetahuan keuangan yang lebih tinggi dari LP. LP perlu lebih aktif dalam mengelola likuiditas mereka, jika tidak, mereka mungkin mengalami kerugian serius akibat fluktuasi yang sering di blockchain.
DLMM - Pembuat Pasar Likuiditas Dinamis
Dynamic liquidity market maker ( DLMM ) adalah produk AMM lainnya, yang juga termasuk dalam jenis likuiditas terpusat dan sangat mirip dengan CLMM. DLMM memperkenalkan konsep "Bin", membagi rentang harga menjadi beberapa segmen kecil.
Dalam DLMM, jika transaksi terjadi dalam bin yang sama, trader akan menikmati nol slippage. Ini dapat secara signifikan meningkatkan volume dan tingkat keberhasilan transaksi, secara teoritis memungkinkan LP untuk mendapatkan lebih banyak biaya transaksi.
DLMM menyediakan tiga strategi untuk LP: Spot, Curve, dan Bid Ask. Strategi Spot cocok untuk sebagian besar kolam likuiditas; Strategi Curve lebih cocok untuk kolam yang memiliki fluktuasi harga kecil, seperti pasangan stablecoin; Strategi Bid Ask cocok untuk kolam yang memiliki fluktuasi harga besar, tetapi memerlukan LP untuk sering menyesuaikan posisi.
Kesimpulan
AMM sebagai bagian penting dari bidang keuangan Web3, melalui mekanisme unik dan inovasinya, mendorong perkembangan keuangan terdesentralisasi. Seiring kemajuan teknologi dan perbaikan ekosistem, AMM diharapkan dapat memainkan peran yang lebih besar di masa depan, lebih jauh mengubah lanskap keuangan tradisional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketMonk
· 7jam yang lalu
Impermanent Loss tidak dapat dihindari, orang yang telah mengalami semuanya mengerti.
Lihat AsliBalas0
DeFiVeteran
· 17jam yang lalu
CPMM sangat menarik, yang penting ada tangan
Lihat AsliBalas0
CryptoWageSlave
· 23jam yang lalu
Kapan bisa keluar AMM yang mendukung matrix repayment haha
Lihat AsliBalas0
ChainWanderingPoet
· 08-07 05:01
Juga membahas amm? Hanya mengemas anggur lama dalam botol baru.
Lihat AsliBalas0
ProofOfNothing
· 08-07 04:59
Defi masih bisa dimakan.
Lihat AsliBalas0
DYORMaster
· 08-07 04:58
Permainan AMM ini benar-benar menarik
Lihat AsliBalas0
GateUser-aa7df71e
· 08-07 04:54
Suckers, perhatikan! Sekarang adalah kesempatan untuk buy the dip Solana.
Lihat AsliBalas0
ConfusedWhale
· 08-07 04:43
Tidak mungkin, tidak mungkin, AMM ini masih harus terus bersaing ya.
Inovasi AMM Memimpin Perkembangan Keuangan Web3 Analisis Strategi CPMM, CLMM, dan DLMM
Inovasi dan Pengembangan AMM di Bidang Keuangan Web3
Dalam industri Web3, produk yang terkait dengan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) mendominasi pasar. Di antara mereka, pembuat pasar otomatis ( AMM ) sebagai elemen kunci, telah menjadi kekuatan penting dalam mendorong inovasi keuangan Web3. Artikel ini akan memperkenalkan beberapa implementasi AMM penting dalam ekosistem Solana, bertujuan untuk memberikan referensi bagi penyedia likuiditas ( LP ) dalam memilih strategi investasi.
CPMM - Pembuat Pasar Produk Tetap
Constant Product Market Maker ( CPMM ) adalah salah satu implementasi AMM yang paling dasar. Mengambil contoh AMM berbasis produk tetap yang diluncurkan oleh suatu platform perdagangan, prinsip inti adalah bahwa jumlah suplai dari dua jenis token di dalam kolam memiliki produk tetap: X * Y = k.
Ketika pengguna menambahkan likuiditas ke kolam, CPMM secara otomatis akan membuat akun terkait untuk dompet pengguna dan mengeluarkan token LP, yang digunakan untuk membuktikan bahwa pengguna memiliki bagian dari kolam tersebut. Saat menarik likuiditas, token LP yang sesuai akan dihancurkan.
Program on-chain CPMM dikembangkan menggunakan Anchor. Ketika pengguna melakukan pertukaran token, instruksi terkait swap akan dipicu. Misalnya, ketika pengguna menukar USDC dengan TRUMP, itu dapat dilakukan melalui kolam TRUMP-USDC. Jumlah token target yang dapat ditukar dihitung menggunakan rumus produk tetap.
CLMM - Pembuat Pasar Likuiditas Terpusat
Penyedia Likuiditas Pembuat Pasar Terpusat ( CLMM ) memungkinkan penyedia likuiditas untuk memilih kisaran harga saat menyuntikkan dana, dan dana hanya akan didistribusikan dalam kisaran yang dipilih. Mekanisme ini mirip dengan versi V3 dari DEX terkenal, di mana setiap pasangan token dapat memiliki beberapa tingkat biaya.
CLMM mewarisi konsep tick, multi-tiered fee, dan likuiditas terpusat. Mirip dengan CPMM, karena karakteristik rantai Solana, CLMM tidak perlu mengerahkan kontrak secara terpisah untuk setiap kolam.
Untuk kolam yang memiliki fluktuasi kecil, LP cenderung memilih rentang harga yang lebih kecil; untuk kolam yang sangat fluktuatif, mereka cenderung memilih rentang yang lebih besar. Ini dilakukan untuk menghindari harga saat ini keluar dari rentang yang dipilih, sehingga mengurangi kerugian tidak permanen.
Perlu dicatat bahwa meskipun likuiditas terpusat dapat meningkatkan pemanfaatan dana LP, namun juga menuntut pengetahuan keuangan yang lebih tinggi dari LP. LP perlu lebih aktif dalam mengelola likuiditas mereka, jika tidak, mereka mungkin mengalami kerugian serius akibat fluktuasi yang sering di blockchain.
DLMM - Pembuat Pasar Likuiditas Dinamis
Dynamic liquidity market maker ( DLMM ) adalah produk AMM lainnya, yang juga termasuk dalam jenis likuiditas terpusat dan sangat mirip dengan CLMM. DLMM memperkenalkan konsep "Bin", membagi rentang harga menjadi beberapa segmen kecil.
Dalam DLMM, jika transaksi terjadi dalam bin yang sama, trader akan menikmati nol slippage. Ini dapat secara signifikan meningkatkan volume dan tingkat keberhasilan transaksi, secara teoritis memungkinkan LP untuk mendapatkan lebih banyak biaya transaksi.
DLMM menyediakan tiga strategi untuk LP: Spot, Curve, dan Bid Ask. Strategi Spot cocok untuk sebagian besar kolam likuiditas; Strategi Curve lebih cocok untuk kolam yang memiliki fluktuasi harga kecil, seperti pasangan stablecoin; Strategi Bid Ask cocok untuk kolam yang memiliki fluktuasi harga besar, tetapi memerlukan LP untuk sering menyesuaikan posisi.
Kesimpulan
AMM sebagai bagian penting dari bidang keuangan Web3, melalui mekanisme unik dan inovasinya, mendorong perkembangan keuangan terdesentralisasi. Seiring kemajuan teknologi dan perbaikan ekosistem, AMM diharapkan dapat memainkan peran yang lebih besar di masa depan, lebih jauh mengubah lanskap keuangan tradisional.