Prospek Menengah Pasar Kripto 2025: Regulasi, Masuknya Institusi, dan Tren Baru
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar keuangan global menghadapi banyak tantangan. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang tertunda dan situasi geopolitik yang tidak stabil, menyebabkan sebagian besar aset berkinerja buruk. Namun, pasar kripto menunjukkan ketahanan yang luar biasa, aset digital yang dipimpin oleh Bitcoin tidak hanya meningkat meskipun ada tekanan, tetapi juga menunjukkan pola perkembangan baru.
Ekonomi Amerika menunjukkan tanda-tanda "soft landing", dengan pasar tenaga kerja tetap relatif stabil. Pada bulan Mei, pekerjaan non-pertanian meningkat sebanyak 139.000, dengan tingkat pengangguran sebesar 4,2%, dan gaji tumbuh sebesar 3,9% dibandingkan tahun lalu. Tekanan inflasi sedikit mereda, dengan CPI inti pada bulan Juni meningkat 2,7% dibandingkan tahun lalu, sedikit turun dari nilai sebelumnya. Pasar umumnya memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan September, bukan Juli.
Namun, risiko perlambatan pertumbuhan ekonomi yang bersamaan dengan tekanan inflasi semakin meningkat. Sebuah bank investasi besar menurunkan proyeksi pertumbuhan GDP AS 2025 dari 2% menjadi 1,3%, memperingatkan bahwa kebijakan tarif dapat mendorong inflasi dan menekan pertumbuhan, membawa ekonomi ke dalam situasi "stagflasi". Di dalam Federal Reserve, terdapat perbedaan pendapat mengenai jalur pemotongan suku bunga, mencerminkan kontradiksi antara inflasi dan pertumbuhan.
Dampak penundaan tarif adalah variabel kunci. Ketua Federal Reserve menunjukkan bahwa transmisi tarif terhadap harga mungkin akan muncul dalam beberapa bulan mendatang, data inflasi bulan Juni hingga Agustus mungkin akan menunjukkan "kenaikan signifikan". Jika inflasi rebound, Federal Reserve mungkin terpaksa menunda penurunan suku bunga, bahkan menghentikan siklus pelonggaran, semakin memperkuat ekspektasi stagflasi.
Melihat ke paruh kedua tahun ini, jalur kebijakan masih sangat tidak pasti. Data pekerjaan dan inflasi bulan Juli akan menjadi dasar keputusan yang kunci. Jika data mengonfirmasi tekanan inflasi yang dapat dikendalikan, Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga pada bulan September sesuai rencana; jika inflasi naik melebihi ekspektasi, pasar mungkin menghadapi dampak perubahan kebijakan. Setiap langkah keputusan Federal Reserve akan sangat memengaruhi arah pasar global.
Meskipun data ekonomi lemah, pasar tetap fokus pada ekspektasi pelonggaran kebijakan. Pada Juni 2025, pasar saham AS secara keseluruhan menunjukkan tren naik yang bergejolak: S&P 500 naik 4,96% sepanjang bulan, Nasdaq naik 5,93%, dan beberapa kali mencetak rekor tertinggi baru.
Saham terkait enkripsi menunjukkan kinerja yang sangat menonjol. Sebuah perusahaan stablecoin melantai di NYSE pada 5 Juni, dengan harga saham melambung lebih dari 600%, menjadi salah satu IPO fintech yang paling menarik perhatian di 2025. Saham platform perdagangan kripto lainnya juga mengalami kenaikan bulanan sebesar 43%.
Di balik kenaikan ini, ada undang-undang pengawasan federal pertama tentang stablecoin yang disetujui oleh Senat AS. Undang-undang ini membangun kerangka pengawasan untuk stablecoin, menetapkan persyaratan cadangan untuk lembaga penerbit, dan melarang stablecoin algoritmik serta stablecoin berbunga. Ekspektasi kuat pasar terhadap "dividen regulasi" mendorong kenaikan besar-besaran saham terkait.
Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, Bitcoin menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan di tengah gejolak pasar, dengan amplitudo fluktuasi yang secara signifikan menyusut, mencerminkan peningkatan kematangan pasar kripto setelah partisipasi institusi. Tren "mengeluarkan saham untuk membeli koin" semakin memperkuat logika keterkaitan antara koin dan saham. Hingga April 2025, 228 perusahaan publik di seluruh dunia telah mengumpulkan 820.000 Bitcoin, dan beberapa raksasa teknologi meningkatkan kepemilikan Bitcoin melalui pembiayaan obligasi konversi, memasukkan aset digital ke dalam pengaturan struktural neraca.
Melihat ke paruh kedua tahun ini, jika undang-undang regulasi stablecoin disetujui dan ditandatangani di DPR, akan secara resmi membuka era baru regulasi stablecoin. Kepatuhan diharapkan dapat mempercepat aliran dana institusi, lebih lanjut mengaburkan batas antara pasar saham tradisional dan pasar kripto, dan saham terkait enkripsi mungkin akan terus menunjukkan performa yang kuat.
Pada bulan Juni, harga Bitcoin menunjukkan ketahanan di tengah situasi yang kompleks, secara bertahap terputus dari aset risiko tradisional. Penelitian menunjukkan bahwa investor institusi terus menambah kepemilikan melalui saluran seperti ETF, perubahan struktural pasar sedang membentuk karakteristik volatilitas Bitcoin. Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto mengalami perubahan paradigma yang mendalam, dan lintasan perkembangannya tidak lagi didominasi oleh sentimen pasar yang sederhana atau indikator teknis, melainkan menunjukkan kehidupan baru di bawah kolaborasi berbagai faktor seperti teknologi, dana, regulasi, dan ekosistem.
Gelombang institusional mencapai ketinggian baru, ukuran ETF kripto global melampaui 1,1 triliun dolar. Tingkat keterlibatan lembaga keuangan tradisional meningkat secara signifikan, beberapa bank investasi besar mulai menawarkan layanan pinjaman yang dijamin oleh Bitcoin. Ekspektasi perubahan kebijakan moneter Federal Reserve memberikan variabel baru bagi pasar, data historis menunjukkan bahwa siklus penurunan suku bunga Federal Reserve biasanya disertai dengan kenaikan signifikan Bitcoin.
Dalam hal regulasi, melalui pengesahan undang-undang stablecoin di Amerika Serikat dan pembentukan sistem lisensi stablecoin di Hong Kong, telah dibangun kerangka kepatuhan awal untuk aset digital. Selain itu, ada kabar bahwa pemerintah Amerika Serikat sedang membangun infrastruktur cadangan Bitcoin yang strategis dan cenderung untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin dengan cara yang netral anggaran.
Seorang kepala penelitian aset digital di suatu bank memprediksi bahwa harga target Bitcoin pada akhir 2025 adalah 200.000 dolar AS. Logika dominan di balik putaran pasar ini telah beralih dari keterkaitan dengan aset berisiko menjadi didorong oleh aliran dana yang beragam. Bitcoin semakin menjadi alat alokasi untuk menarik dana dari aset-aset di Amerika, mencerminkan perubahan dalam alokasi modal global dan tren ekonomi makro.
Harga Bitcoin saat ini bertahan di kisaran tinggi 100-120 ribu dolar AS. Melihat ke paruh kedua tahun ini, dengan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, adopsi kripto oleh perusahaan yang terus tumbuh, dan kejelasan kebijakan regulasi, pasar kripto diharapkan akan menyambut periode perkembangan yang stabil yang baru. Paruh kedua tahun 2025, kemungkinan besar akan menjadi titik balik historis di mana sistem keuangan tradisional dan ekosistem mata uang digital mencapai integrasi yang mendalam.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2025, pasar kripto baru: regulasi, masuknya institusi, dan Bitcoin mencapai puncak baru
Prospek Menengah Pasar Kripto 2025: Regulasi, Masuknya Institusi, dan Tren Baru
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar keuangan global menghadapi banyak tantangan. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang tertunda dan situasi geopolitik yang tidak stabil, menyebabkan sebagian besar aset berkinerja buruk. Namun, pasar kripto menunjukkan ketahanan yang luar biasa, aset digital yang dipimpin oleh Bitcoin tidak hanya meningkat meskipun ada tekanan, tetapi juga menunjukkan pola perkembangan baru.
Ekonomi Amerika menunjukkan tanda-tanda "soft landing", dengan pasar tenaga kerja tetap relatif stabil. Pada bulan Mei, pekerjaan non-pertanian meningkat sebanyak 139.000, dengan tingkat pengangguran sebesar 4,2%, dan gaji tumbuh sebesar 3,9% dibandingkan tahun lalu. Tekanan inflasi sedikit mereda, dengan CPI inti pada bulan Juni meningkat 2,7% dibandingkan tahun lalu, sedikit turun dari nilai sebelumnya. Pasar umumnya memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan September, bukan Juli.
Namun, risiko perlambatan pertumbuhan ekonomi yang bersamaan dengan tekanan inflasi semakin meningkat. Sebuah bank investasi besar menurunkan proyeksi pertumbuhan GDP AS 2025 dari 2% menjadi 1,3%, memperingatkan bahwa kebijakan tarif dapat mendorong inflasi dan menekan pertumbuhan, membawa ekonomi ke dalam situasi "stagflasi". Di dalam Federal Reserve, terdapat perbedaan pendapat mengenai jalur pemotongan suku bunga, mencerminkan kontradiksi antara inflasi dan pertumbuhan.
Dampak penundaan tarif adalah variabel kunci. Ketua Federal Reserve menunjukkan bahwa transmisi tarif terhadap harga mungkin akan muncul dalam beberapa bulan mendatang, data inflasi bulan Juni hingga Agustus mungkin akan menunjukkan "kenaikan signifikan". Jika inflasi rebound, Federal Reserve mungkin terpaksa menunda penurunan suku bunga, bahkan menghentikan siklus pelonggaran, semakin memperkuat ekspektasi stagflasi.
Melihat ke paruh kedua tahun ini, jalur kebijakan masih sangat tidak pasti. Data pekerjaan dan inflasi bulan Juli akan menjadi dasar keputusan yang kunci. Jika data mengonfirmasi tekanan inflasi yang dapat dikendalikan, Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga pada bulan September sesuai rencana; jika inflasi naik melebihi ekspektasi, pasar mungkin menghadapi dampak perubahan kebijakan. Setiap langkah keputusan Federal Reserve akan sangat memengaruhi arah pasar global.
Meskipun data ekonomi lemah, pasar tetap fokus pada ekspektasi pelonggaran kebijakan. Pada Juni 2025, pasar saham AS secara keseluruhan menunjukkan tren naik yang bergejolak: S&P 500 naik 4,96% sepanjang bulan, Nasdaq naik 5,93%, dan beberapa kali mencetak rekor tertinggi baru.
Saham terkait enkripsi menunjukkan kinerja yang sangat menonjol. Sebuah perusahaan stablecoin melantai di NYSE pada 5 Juni, dengan harga saham melambung lebih dari 600%, menjadi salah satu IPO fintech yang paling menarik perhatian di 2025. Saham platform perdagangan kripto lainnya juga mengalami kenaikan bulanan sebesar 43%.
Di balik kenaikan ini, ada undang-undang pengawasan federal pertama tentang stablecoin yang disetujui oleh Senat AS. Undang-undang ini membangun kerangka pengawasan untuk stablecoin, menetapkan persyaratan cadangan untuk lembaga penerbit, dan melarang stablecoin algoritmik serta stablecoin berbunga. Ekspektasi kuat pasar terhadap "dividen regulasi" mendorong kenaikan besar-besaran saham terkait.
Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, Bitcoin menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan di tengah gejolak pasar, dengan amplitudo fluktuasi yang secara signifikan menyusut, mencerminkan peningkatan kematangan pasar kripto setelah partisipasi institusi. Tren "mengeluarkan saham untuk membeli koin" semakin memperkuat logika keterkaitan antara koin dan saham. Hingga April 2025, 228 perusahaan publik di seluruh dunia telah mengumpulkan 820.000 Bitcoin, dan beberapa raksasa teknologi meningkatkan kepemilikan Bitcoin melalui pembiayaan obligasi konversi, memasukkan aset digital ke dalam pengaturan struktural neraca.
Melihat ke paruh kedua tahun ini, jika undang-undang regulasi stablecoin disetujui dan ditandatangani di DPR, akan secara resmi membuka era baru regulasi stablecoin. Kepatuhan diharapkan dapat mempercepat aliran dana institusi, lebih lanjut mengaburkan batas antara pasar saham tradisional dan pasar kripto, dan saham terkait enkripsi mungkin akan terus menunjukkan performa yang kuat.
Pada bulan Juni, harga Bitcoin menunjukkan ketahanan di tengah situasi yang kompleks, secara bertahap terputus dari aset risiko tradisional. Penelitian menunjukkan bahwa investor institusi terus menambah kepemilikan melalui saluran seperti ETF, perubahan struktural pasar sedang membentuk karakteristik volatilitas Bitcoin. Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto mengalami perubahan paradigma yang mendalam, dan lintasan perkembangannya tidak lagi didominasi oleh sentimen pasar yang sederhana atau indikator teknis, melainkan menunjukkan kehidupan baru di bawah kolaborasi berbagai faktor seperti teknologi, dana, regulasi, dan ekosistem.
Gelombang institusional mencapai ketinggian baru, ukuran ETF kripto global melampaui 1,1 triliun dolar. Tingkat keterlibatan lembaga keuangan tradisional meningkat secara signifikan, beberapa bank investasi besar mulai menawarkan layanan pinjaman yang dijamin oleh Bitcoin. Ekspektasi perubahan kebijakan moneter Federal Reserve memberikan variabel baru bagi pasar, data historis menunjukkan bahwa siklus penurunan suku bunga Federal Reserve biasanya disertai dengan kenaikan signifikan Bitcoin.
Dalam hal regulasi, melalui pengesahan undang-undang stablecoin di Amerika Serikat dan pembentukan sistem lisensi stablecoin di Hong Kong, telah dibangun kerangka kepatuhan awal untuk aset digital. Selain itu, ada kabar bahwa pemerintah Amerika Serikat sedang membangun infrastruktur cadangan Bitcoin yang strategis dan cenderung untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin dengan cara yang netral anggaran.
Seorang kepala penelitian aset digital di suatu bank memprediksi bahwa harga target Bitcoin pada akhir 2025 adalah 200.000 dolar AS. Logika dominan di balik putaran pasar ini telah beralih dari keterkaitan dengan aset berisiko menjadi didorong oleh aliran dana yang beragam. Bitcoin semakin menjadi alat alokasi untuk menarik dana dari aset-aset di Amerika, mencerminkan perubahan dalam alokasi modal global dan tren ekonomi makro.
Harga Bitcoin saat ini bertahan di kisaran tinggi 100-120 ribu dolar AS. Melihat ke paruh kedua tahun ini, dengan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, adopsi kripto oleh perusahaan yang terus tumbuh, dan kejelasan kebijakan regulasi, pasar kripto diharapkan akan menyambut periode perkembangan yang stabil yang baru. Paruh kedua tahun 2025, kemungkinan besar akan menjadi titik balik historis di mana sistem keuangan tradisional dan ekosistem mata uang digital mencapai integrasi yang mendalam.