Investasi di Ambang Perubahan Pasar Besar: Memanfaatkan Peluang Teknologi dan Perubahan Sosial

Sejak 2004, kami telah menginvestasikan di 14 dana, mencakup lebih dari 230 proyek, yang mencakup berbagai bidang seperti media sosial, pemasaran, alat pengembangan, pendidikan, kesehatan, fintech, Web3 dan sistem terdesentralisasi, serta energi dan iklim.

Melihat kembali perjalanan investasi selama 20 tahun terakhir, tema investasi kami selalu berfokus pada teknologi atau momen perubahan sosial yang dapat melahirkan paradigma baru:

• Pada tahun 2003-2004, kami memanfaatkan kesempatan untuk membangun lapisan aplikasi internet.
• Pertengahan abad ke-21, kami menyadari potensi besar untuk membangun jaringan baru (seperti jaringan sosial, pasar, dll).
• Awal 2010-an, kami mulai memperhatikan jaringan vertikal (seperti bidang pendidikan dan kesehatan), lapisan infrastruktur baru (alat pengembang, teknologi finansial), dan sistem komputasi terdesentralisasi.
• Akhir 2010-an, seiring dengan meningkatnya pentingnya aplikasi internet dalam ekonomi global, kami mulai mencari untuk memperluas keterlibatan kami dengan sumber daya kunci dan meningkatkan kepercayaan terhadap sistem-sistem ini.
• Sekitar tahun 2020, menghadapi krisis iklim yang semakin parah, kami mulai berinvestasi pada proyek startup yang berkomitmen untuk mempercepat transisi energi dan beradaptasi dengan perubahan lingkungan.
• Saat ini, kami memperhatikan perkembangan pesat model bahasa besar (LLMs) dan kecerdasan buatan, serta kebutuhan akan bentuk baru kepercayaan digital yang dihasilkan.

Setelah pemikiran mendalam, kami merangkum filosofi investasi yang konsisten:

Berinvestasi dalam peluang transformatif di pasar besar yang terpinggirkan oleh tekanan teknologi dan perubahan sosial.

Ciri-ciri umum yang kami cari termasuk:

marginal

"Pinggiran" pasar besar sering kali menjadi tempat inkubasi terbaik untuk ide-ide dan metode baru. Perusahaan rintisan di pinggiran mungkin awalnya terlihat aneh, tetapi memiliki potensi untuk menantang bisnis yang ada dengan cara yang inovatif. Misalnya, media sosial awalnya tidak terlihat seperti bersaing dengan media tradisional; mata uang kripto awal juga tidak terlihat seperti menantang sistem keuangan; banyak produk pembelajaran konsumen tampak tidak langsung bersaing dengan sistem pendidikan tradisional.

Teknologi baru memungkinkan hal-hal yang sebelumnya tidak mungkin menjadi mungkin. Inovasi ini mungkin terlihat biasa saja setelah muncul, tetapi saat pertama kali muncul, mereka memerlukan eksperimen dan eksplorasi yang berani. Mencoba dan melakukan kesalahan dengan cepat adalah cara terbaik untuk mendorong kemajuan, tetapi mengubah suatu industri bukanlah hal yang mudah, karena lembaga yang ada dan pemangku kepentingan yang sudah memiliki kepentingan sering kali akan menolak perubahan.

Metode "marginal", seperti konsumen yang diutamakan, konsumen produktif, pengembang yang diutamakan, dan model sumber terbuka, dapat menghindari penjaga gerbang pasar dan menciptakan ruang untuk eksperimen bebas. Ini adalah apa yang kami sukai.

tekanan perubahan

Teknologi dan tekanan perubahan sosial dapat memecahkan struktur pasar yang ada, menciptakan peluang bagi perusahaan dan jaringan baru untuk memenuhi kebutuhan pasar dengan cara yang inovatif.

Tekanan teknologi dapat mencakup sistem operasi baru, aset kripto, dan tumpukan teknologi kecerdasan buatan. Tekanan teknologi yang paling kuat dapat melahirkan model bisnis baru, yang sering kali merupakan perubahan struktural yang sulit dikejar oleh perusahaan yang ada.

Tekanan sosial dapat mencakup krisis iklim, hilangnya kepercayaan publik terhadap institusi, atau perubahan norma dan sikap sosial sebagai kekuatan global. Tekanan ini dapat dengan cepat memicu perubahan perilaku yang sebelumnya sulit dibayangkan atau dianggap tidak mungkin.

Tekanan-tekanan ini yang berkumpul dapat membuat struktur pasar yang awalnya statis menjadi dinamis. Perusahaan rintisan memiliki kesempatan untuk memanfaatkan tekanan ini untuk menyesuaikan posisi mereka, meskipun dalam posisi yang kurang menguntungkan, mereka masih bisa bersaing dengan perusahaan tradisional. Kami terus mencari tekanan-tekanan ini untuk menemukan peluang bagi perusahaan rintisan.

Prospek Masa Depan

Melihat ke depan 20 tahun, seiring dengan percepatan perubahan global, munculnya teknologi baru yang terus menerus dan berkembang, kami akan terus menjelaskan penemuan baru. Namun, kami percaya bahwa penemuan ini akan selalu sejalan dengan kerangka inti kami: mencari peluang di tepi pasar besar yang didorong oleh tekanan transformasi.

Kami berharap dapat terus bekerja sama dengan para pendiri yang memiliki visi yang sama, untuk menjelajahi dan berinovasi bersama di tepi pasar.