pasar kripto Juli Tinjauan: BTC mencapai rekor tertinggi, Altseason mungkin akan datang
Pasar kripto pada bulan Juli menunjukkan sikap positif, dengan BTC yang berhasil menembus area konsolidasi jangka panjang dan mencetak rekor tertinggi baru, sementara enkripsi lain seperti Ethereum juga mengalami rebound yang signifikan. Di balik tren ini terdapat berbagai faktor pendorong, termasuk akumulasi terus-menerus oleh perusahaan, aliran dana ETF, serta aliran dana melalui stablecoin yang terus berlangsung. Namun, perubahan ekspektasi penurunan suku bunga di AS dan penyesuaian kebijakan perdagangan juga memberikan tekanan tertentu kepada pasar.
Bitcoin naik 8,01% sepanjang bulan, mencapai puncaknya di angka 120.000 dolar AS. Kenaikan ini didorong oleh berbagai faktor, terutama meningkatnya pembelian oleh perusahaan. Sejak tahun 2023, investor dan perusahaan AS secara bertahap meningkatkan alokasi mereka terhadap aset kripto seperti Bitcoin. Setelah pemerintah baru dilantik pada November 2024, memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan strategis negara dan meluncurkan serangkaian kebijakan ramah kripto, menandai masuknya industri kripto ke fase baru.
Namun, peserta pasar kripto menghadapi situasi yang kompleks. Di satu sisi, BTC didorong oleh dana baru yang terus mencetak rekor tertinggi; di sisi lain, cryptocurrency lainnya menunjukkan performa yang lemah, di mana Ethereum sempat jatuh di bawah harga awal dari bullish cycle ini. Namun, pada bulan Juli, Ethereum rebound sebesar 48,80%, menunjukkan bahwa pola pasar mungkin sedang berubah.
Analisis pasar menunjukkan bahwa industri enkripsi berada di titik balik sejarah. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga aset telah berubah secara besar-besaran, beralih dari siklus penawaran dan permintaan serta spekulasi, menuju logika alokasi aset dari semua jenis. Kita sedang berada di tengah gelombang perubahan besar dalam industri.
Lingkungan Makro: Pemulihan Inflasi dan Data Pekerjaan yang Tak Terduga
Pasar modal AS pada bulan Juli terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama: ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, penyesuaian kebijakan perdagangan, dan kinerja data ekonomi. Pasar sebagian besar waktu mempertahankan sikap positif untuk membeli, tetapi mengalami penyesuaian setelah berita di akhir bulan melebihi ekspektasi.
Topik penurunan suku bunga Federal Reserve dipenuhi dengan drama sepanjang bulan. Di satu sisi, ada tekanan politik yang meminta penurunan suku bunga secepatnya, di sisi lain, Federal Reserve berpegang teguh pada pendekatan berbasis data. Di dalam Federal Reserve juga muncul perbedaan pendapat, beberapa pejabat mendukung penurunan suku bunga secepatnya. Setelah pertemuan FOMC di akhir Juli, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September sempat menurun, tetapi data ketenagakerjaan yang diumumkan kemudian justru meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga.
Sebagian besar waktu, ekspektasi penurunan suku bunga di bulan September dan kuatnya keuntungan perusahaan mendorong pasar saham naik. Setelah probabilitas penurunan suku bunga menurun di akhir Juli, pasar mulai melakukan penyesuaian. Bitcoin juga turun, dan mata uang kripto lainnya mengalami penurunan yang lebih besar.
Dalam hal kebijakan perdagangan, penyesuaian tarif yang diumumkan pada bulan Juli melebihi ekspektasi pasar, memperburuk kekhawatiran inflasi. Sistem tarif baru menunjukkan struktur multi-level, menerapkan tarif yang berbeda untuk negara dan wilayah yang berbeda.
Dalam hal data ekonomi, tingkat pertumbuhan tahunan GDP AS untuk kuartal kedua adalah 3%, lebih tinggi dari yang diperkirakan. Laporan keuangan perusahaan teknologi besar juga menunjukkan pertumbuhan yang didorong oleh AI. Namun, data pekerjaan non-pertanian bulan Juli jauh di bawah harapan, memicu kekhawatiran pasar tentang prospek ekonomi.
Secara keseluruhan, pasar bulan Juli naik di bawah harapan optimis ekonomi dan penurunan suku bunga, tetapi di akhir bulan, kebijakan tarif dan data pekerjaan memicu penyesuaian. Indeks saham utama tetap naik sepanjang bulan, dengan Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 3,7%, 2,17%, dan 0,08%. BTC naik 8,01%, sementara enkripsi Ethereum naik 48,8%.
Aset Kripto: Tren Kenaikan Bitcoin Berlanjut, Mata Uang Lain Mungkin Mendapat Kesempatan
Pada bulan Juli, BTC dibuka pada 107173 dolar AS, ditutup pada 115761 dolar AS, dengan harga tertinggi mencapai 123231 dolar AS yang merupakan rekor tertinggi, dengan kenaikan bulanan sebesar 8,01%, amplitudo 16,9%, dan volume transaksi yang jelas meningkat dibandingkan bulan Juni.
Dari sisi teknis, Bitcoin masih beroperasi di atas garis rata-rata 60 hari dan garis tren kenaikan pertama dari pasar bullish, volume transaksi bulanan meningkat, berada dalam tahap kelanjutan kenaikan baru. Indikator MACD bulanan menunjukkan bahwa pasar masih memiliki momentum kenaikan yang kuat.
Di pasar kontrak, ukuran posisi terus meningkat dari awal bulan hingga akhir bulan, menunjukkan semangat bullish yang tinggi. Namun, mulai akhir bulan, ukuran posisi dan tarif biaya modal menunjukkan penurunan yang signifikan, menunjukkan bahwa sebagian dana leverage memilih untuk keluar untuk menghindari risiko.
Peristiwa penting lainnya di bulan Juli adalah munculnya tanda-tanda pemulihan pada cryptocurrency lainnya. Didorong oleh pembelian perusahaan, Ethereum naik 48,8% dalam sebulan, dan pasangan perdagangan ETH/BTC berhasil menembus tekanan teknis. Dengan meningkatnya harapan penurunan suku bunga dan peningkatan selera risiko, cryptocurrency lainnya diharapkan akan mendapatkan kesempatan untuk tampil.
Struktur Pasar: Pemegang Jangka Panjang Mulai Mengurangi Kepemilikan
Di bawah dorongan pembelian bulan Juli, pemegang jangka panjang memulai gelombang ketiga pengurangan posisi di pasar bullish ini. Data menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang telah mengurangi hampir 200.000 BTC pada bulan Juli, termasuk 80.000 BTC dari dompet awal. Sementara itu, posisi pemegang jangka pendek dengan cepat meningkat.
Bitcoin mengalir dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek, meningkatkan likuiditas pasar jangka pendek, dan memberikan tekanan tertentu pada harga. Namun, dampak penjualan oleh para pemegang awal terhadap pasar jelas berkurang dibandingkan sebelumnya, menunjukkan peningkatan kedalaman pasar.
Bursa terpusat Bitcoin terus mengalami arus keluar bersih, dengan lebih dari 40.000 BTC keluar, menunjukkan bahwa pengadaan institusi masih berlanjut. Alokasi institusi adalah pendorong langsung dari kenaikan harga Bitcoin dalam bull market kali ini.
Hingga akhir Juli, Bitcoin yang dimiliki langsung oleh perusahaan publik telah melebihi 4,5% dari total pasokan. Sejak awal tahun ini, skala pembelian Bitcoin secara langsung oleh lembaga telah melampaui saluran ETF, menjadikannya sebagai pembeli terbesar di pasar.
Aliran Dana: Mencetak Aliran Bulanan Terbesar Kedua dalam Sejarah
Total aliran bulan Juli melebihi 29,5 miliar USD ke pasar kripto, di mana stablecoin sebesar 12 miliar, ETF Bitcoin dan Ethereum sebesar 11,3 miliar, dan pengadaan perusahaan sebesar 6,2 miliar. Pengadaan perusahaan menjadi sumber pembelian tunggal terbesar.
Aliran dana sebesar 29,5 miliar USD menjadikan bulan Juli sebagai bulan dengan aliran masuk terbesar kedua dalam sejarah, memberikan dukungan kuat bagi Bitcoin untuk menembus zona konsolidasi jangka panjang. Perlu dicatat bahwa total aliran dana telah meningkat selama 5 bulan berturut-turut, mendorong Bitcoin untuk terus naik dari titik terendah pada bulan April dan mencapai rekor tertinggi baru.
Perusahaan-perusahaan Amerika terus mempercepat alokasi mereka terhadap BTC, dan jumlah perusahaan yang terlibat juga terus meningkat. Diperkirakan ini akan terus menjadi faktor penting yang mendorong kenaikan harga.
Selain itu, aliran ETF Ethereum pada bulan Juli mencapai rekor historis sebesar 5,298 miliar USD, mendekati ETF Bitcoin sebesar 6,061 miliar USD. Ini mencerminkan bahwa dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan semakin populernya aset kripto di Amerika Serikat, lebih banyak dana mulai mengalir ke Ethereum. Jumlah perusahaan yang mengalokasikan Ethereum juga meningkat, hingga akhir bulan telah mencapai 2,6% dari total volume yang beredar. Meskipun masih di bawah Bitcoin sebesar 4,6%, laju pertumbuhannya sangat cepat, dan kekuasaan penetapan harga Ethereum secara bertahap berpindah dari pasar dalam ke pasar luar.
Prospek
Analisis komprehensif menunjukkan bahwa BTC masih dalam fase kenaikan pasar bullish. Dari beberapa dimensi, BTC berada di tahap peralihan dari gelombang keempat kenaikan pasar bullish kali ini, dan setelah mengalami fluktuasi pada bulan Agustus, diharapkan dapat terus naik.
Cryptocurrency lain yang dipimpin oleh Ethereum, seiring dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan peningkatan preferensi risiko secara keseluruhan, diharapkan akan mendapatkan kesempatan untuk tampil.
Faktor risiko yang perlu diperhatikan termasuk perubahan kebijakan perdagangan, inflasi AS, dan kinerja data ketenagakerjaan, dll. Faktor-faktor ini dapat mempengaruhi pergerakan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tinjauan pasar kripto bulan Juli: BTC mencapai rekor tertinggi, koin lainnya mungkin menghadapi peluang
pasar kripto Juli Tinjauan: BTC mencapai rekor tertinggi, Altseason mungkin akan datang
Pasar kripto pada bulan Juli menunjukkan sikap positif, dengan BTC yang berhasil menembus area konsolidasi jangka panjang dan mencetak rekor tertinggi baru, sementara enkripsi lain seperti Ethereum juga mengalami rebound yang signifikan. Di balik tren ini terdapat berbagai faktor pendorong, termasuk akumulasi terus-menerus oleh perusahaan, aliran dana ETF, serta aliran dana melalui stablecoin yang terus berlangsung. Namun, perubahan ekspektasi penurunan suku bunga di AS dan penyesuaian kebijakan perdagangan juga memberikan tekanan tertentu kepada pasar.
Bitcoin naik 8,01% sepanjang bulan, mencapai puncaknya di angka 120.000 dolar AS. Kenaikan ini didorong oleh berbagai faktor, terutama meningkatnya pembelian oleh perusahaan. Sejak tahun 2023, investor dan perusahaan AS secara bertahap meningkatkan alokasi mereka terhadap aset kripto seperti Bitcoin. Setelah pemerintah baru dilantik pada November 2024, memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan strategis negara dan meluncurkan serangkaian kebijakan ramah kripto, menandai masuknya industri kripto ke fase baru.
Namun, peserta pasar kripto menghadapi situasi yang kompleks. Di satu sisi, BTC didorong oleh dana baru yang terus mencetak rekor tertinggi; di sisi lain, cryptocurrency lainnya menunjukkan performa yang lemah, di mana Ethereum sempat jatuh di bawah harga awal dari bullish cycle ini. Namun, pada bulan Juli, Ethereum rebound sebesar 48,80%, menunjukkan bahwa pola pasar mungkin sedang berubah.
Analisis pasar menunjukkan bahwa industri enkripsi berada di titik balik sejarah. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga aset telah berubah secara besar-besaran, beralih dari siklus penawaran dan permintaan serta spekulasi, menuju logika alokasi aset dari semua jenis. Kita sedang berada di tengah gelombang perubahan besar dalam industri.
Lingkungan Makro: Pemulihan Inflasi dan Data Pekerjaan yang Tak Terduga
Pasar modal AS pada bulan Juli terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama: ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, penyesuaian kebijakan perdagangan, dan kinerja data ekonomi. Pasar sebagian besar waktu mempertahankan sikap positif untuk membeli, tetapi mengalami penyesuaian setelah berita di akhir bulan melebihi ekspektasi.
Topik penurunan suku bunga Federal Reserve dipenuhi dengan drama sepanjang bulan. Di satu sisi, ada tekanan politik yang meminta penurunan suku bunga secepatnya, di sisi lain, Federal Reserve berpegang teguh pada pendekatan berbasis data. Di dalam Federal Reserve juga muncul perbedaan pendapat, beberapa pejabat mendukung penurunan suku bunga secepatnya. Setelah pertemuan FOMC di akhir Juli, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September sempat menurun, tetapi data ketenagakerjaan yang diumumkan kemudian justru meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga.
Sebagian besar waktu, ekspektasi penurunan suku bunga di bulan September dan kuatnya keuntungan perusahaan mendorong pasar saham naik. Setelah probabilitas penurunan suku bunga menurun di akhir Juli, pasar mulai melakukan penyesuaian. Bitcoin juga turun, dan mata uang kripto lainnya mengalami penurunan yang lebih besar.
Dalam hal kebijakan perdagangan, penyesuaian tarif yang diumumkan pada bulan Juli melebihi ekspektasi pasar, memperburuk kekhawatiran inflasi. Sistem tarif baru menunjukkan struktur multi-level, menerapkan tarif yang berbeda untuk negara dan wilayah yang berbeda.
Dalam hal data ekonomi, tingkat pertumbuhan tahunan GDP AS untuk kuartal kedua adalah 3%, lebih tinggi dari yang diperkirakan. Laporan keuangan perusahaan teknologi besar juga menunjukkan pertumbuhan yang didorong oleh AI. Namun, data pekerjaan non-pertanian bulan Juli jauh di bawah harapan, memicu kekhawatiran pasar tentang prospek ekonomi.
Secara keseluruhan, pasar bulan Juli naik di bawah harapan optimis ekonomi dan penurunan suku bunga, tetapi di akhir bulan, kebijakan tarif dan data pekerjaan memicu penyesuaian. Indeks saham utama tetap naik sepanjang bulan, dengan Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 3,7%, 2,17%, dan 0,08%. BTC naik 8,01%, sementara enkripsi Ethereum naik 48,8%.
Aset Kripto: Tren Kenaikan Bitcoin Berlanjut, Mata Uang Lain Mungkin Mendapat Kesempatan
Pada bulan Juli, BTC dibuka pada 107173 dolar AS, ditutup pada 115761 dolar AS, dengan harga tertinggi mencapai 123231 dolar AS yang merupakan rekor tertinggi, dengan kenaikan bulanan sebesar 8,01%, amplitudo 16,9%, dan volume transaksi yang jelas meningkat dibandingkan bulan Juni.
Dari sisi teknis, Bitcoin masih beroperasi di atas garis rata-rata 60 hari dan garis tren kenaikan pertama dari pasar bullish, volume transaksi bulanan meningkat, berada dalam tahap kelanjutan kenaikan baru. Indikator MACD bulanan menunjukkan bahwa pasar masih memiliki momentum kenaikan yang kuat.
Di pasar kontrak, ukuran posisi terus meningkat dari awal bulan hingga akhir bulan, menunjukkan semangat bullish yang tinggi. Namun, mulai akhir bulan, ukuran posisi dan tarif biaya modal menunjukkan penurunan yang signifikan, menunjukkan bahwa sebagian dana leverage memilih untuk keluar untuk menghindari risiko.
Peristiwa penting lainnya di bulan Juli adalah munculnya tanda-tanda pemulihan pada cryptocurrency lainnya. Didorong oleh pembelian perusahaan, Ethereum naik 48,8% dalam sebulan, dan pasangan perdagangan ETH/BTC berhasil menembus tekanan teknis. Dengan meningkatnya harapan penurunan suku bunga dan peningkatan selera risiko, cryptocurrency lainnya diharapkan akan mendapatkan kesempatan untuk tampil.
Struktur Pasar: Pemegang Jangka Panjang Mulai Mengurangi Kepemilikan
Di bawah dorongan pembelian bulan Juli, pemegang jangka panjang memulai gelombang ketiga pengurangan posisi di pasar bullish ini. Data menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang telah mengurangi hampir 200.000 BTC pada bulan Juli, termasuk 80.000 BTC dari dompet awal. Sementara itu, posisi pemegang jangka pendek dengan cepat meningkat.
Bitcoin mengalir dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek, meningkatkan likuiditas pasar jangka pendek, dan memberikan tekanan tertentu pada harga. Namun, dampak penjualan oleh para pemegang awal terhadap pasar jelas berkurang dibandingkan sebelumnya, menunjukkan peningkatan kedalaman pasar.
Bursa terpusat Bitcoin terus mengalami arus keluar bersih, dengan lebih dari 40.000 BTC keluar, menunjukkan bahwa pengadaan institusi masih berlanjut. Alokasi institusi adalah pendorong langsung dari kenaikan harga Bitcoin dalam bull market kali ini.
Hingga akhir Juli, Bitcoin yang dimiliki langsung oleh perusahaan publik telah melebihi 4,5% dari total pasokan. Sejak awal tahun ini, skala pembelian Bitcoin secara langsung oleh lembaga telah melampaui saluran ETF, menjadikannya sebagai pembeli terbesar di pasar.
Aliran Dana: Mencetak Aliran Bulanan Terbesar Kedua dalam Sejarah
Total aliran bulan Juli melebihi 29,5 miliar USD ke pasar kripto, di mana stablecoin sebesar 12 miliar, ETF Bitcoin dan Ethereum sebesar 11,3 miliar, dan pengadaan perusahaan sebesar 6,2 miliar. Pengadaan perusahaan menjadi sumber pembelian tunggal terbesar.
Aliran dana sebesar 29,5 miliar USD menjadikan bulan Juli sebagai bulan dengan aliran masuk terbesar kedua dalam sejarah, memberikan dukungan kuat bagi Bitcoin untuk menembus zona konsolidasi jangka panjang. Perlu dicatat bahwa total aliran dana telah meningkat selama 5 bulan berturut-turut, mendorong Bitcoin untuk terus naik dari titik terendah pada bulan April dan mencapai rekor tertinggi baru.
Perusahaan-perusahaan Amerika terus mempercepat alokasi mereka terhadap BTC, dan jumlah perusahaan yang terlibat juga terus meningkat. Diperkirakan ini akan terus menjadi faktor penting yang mendorong kenaikan harga.
Selain itu, aliran ETF Ethereum pada bulan Juli mencapai rekor historis sebesar 5,298 miliar USD, mendekati ETF Bitcoin sebesar 6,061 miliar USD. Ini mencerminkan bahwa dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan semakin populernya aset kripto di Amerika Serikat, lebih banyak dana mulai mengalir ke Ethereum. Jumlah perusahaan yang mengalokasikan Ethereum juga meningkat, hingga akhir bulan telah mencapai 2,6% dari total volume yang beredar. Meskipun masih di bawah Bitcoin sebesar 4,6%, laju pertumbuhannya sangat cepat, dan kekuasaan penetapan harga Ethereum secara bertahap berpindah dari pasar dalam ke pasar luar.
Prospek
Analisis komprehensif menunjukkan bahwa BTC masih dalam fase kenaikan pasar bullish. Dari beberapa dimensi, BTC berada di tahap peralihan dari gelombang keempat kenaikan pasar bullish kali ini, dan setelah mengalami fluktuasi pada bulan Agustus, diharapkan dapat terus naik.
Cryptocurrency lain yang dipimpin oleh Ethereum, seiring dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan peningkatan preferensi risiko secara keseluruhan, diharapkan akan mendapatkan kesempatan untuk tampil.
Faktor risiko yang perlu diperhatikan termasuk perubahan kebijakan perdagangan, inflasi AS, dan kinerja data ketenagakerjaan, dll. Faktor-faktor ini dapat mempengaruhi pergerakan pasar.