Enkripsi saluran pembayaran: superkonduktor inovasi keuangan masa depan

Pada tahun 2025, blockchain telah membangun ekosistem pembayaran finansial yang paralel dengan sistem keuangan tradisional. Saluran pembayaran enkripsi menampung volume stablecoin sebesar 200 miliar, serta volume transaksi stablecoin sebesar 5,62 triliun dolar AS pada tahun 2024, yang sudah mendekati total transaksi tahunan Mastercard. Menurut statistik, volume transaksi tahunan stablecoin pada tahun 2024 mencapai 15,6 triliun dolar AS, sekitar 119% dan 200% dari Visa dan Mastercard.

Penerapan dan adopsi besar-besaran dari enkripsi pembayaran telah menjadi fakta yang tidak dapat disangkal, terutama dengan akuisisi 1 miliar dolar AS oleh Stripe terhadap penyedia layanan stablecoin, Bridge. Saluran pembayaran enkripsi membentuk dasar sistem keuangan paralel, menawarkan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Ide ini telah berkembang selama sepuluh tahun dan kini telah ada ratusan perusahaan yang berkomitmen untuk mewujudkannya. Dalam sepuluh tahun ke depan, saluran enkripsi akan menjadi inti inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.

Saat ini masih ada banyak tantangan yang perlu diatasi, termasuk:

• 16 triliun dolar transaksi pasar
• 89 triliun dolar AS pembiayaan perdagangan
• 4 triliun dolar AS dana prabayar untuk remittance
• Rata-rata biaya transfer internasional mendekati 7%
• Waktu penerimaan 3-5 hari kerja
• 14 miliar penduduk tanpa rekening bank

Artikel ini akan menganalisis secara menyeluruh bagaimana jalur pembayaran enkripsi berbasis blockchain dapat memberikan manfaat bagi pembayaran tradisional dari perspektif pembayaran tradisional, dan menyediakan beberapa skenario aplikasi nyata serta prediksi di masa depan.

I. Saluran pembayaran yang ada

Untuk memahami pentingnya enkripsi saluran, kita pertama-tama perlu memahami konsep kunci dari saluran pembayaran yang ada serta struktur pasar dan arsitektur sistemnya yang kompleks.

1.1 Organisasi Jaringan Kartu

Meskipun struktur jaringan organisasi kartu kredit kompleks, empat puluh tahun terakhir, peserta utama dalam transaksi kartu kredit pada dasarnya tetap tidak berubah. Pembayaran kartu kredit melibatkan empat peserta utama:

1. Pedagang
2. Pemegang kartu
3. Bank penerbit kartu
4. Bank penerima

Bank penerbit memberikan kartu kredit atau kartu debit kepada pelanggan dan mengotorisasi transaksi. Lembaga akuisisi mewakili pedagang untuk menerima pembayaran dan memastikan dana sampai ke rekening pedagang.

Jaringan organisasi kartu kredit menyediakan saluran dan aturan untuk pembayaran kartu kredit, menghubungkan lembaga akseptor dengan bank penerbit, menyediakan fungsi penyelesaian, menetapkan aturan partisipasi, dan menentukan biaya transaksi. ISO 8583 adalah standar internasional utama yang mendefinisikan bagaimana informasi pembayaran kartu kredit dibangun dan ditukar di antara peserta jaringan.

Jaringan organisasi kartu dibagi menjadi dua jenis: "siklus terbuka" dan "siklus tertutup". Jaringan siklus terbuka seperti Visa dan Mastercard melibatkan banyak pihak. Jaringan siklus tertutup seperti American Express ditangani oleh satu perusahaan yang mengelola seluruh proses transaksi.

Ekonomi pembayaran sangat kompleks, ada banyak lapisan biaya dalam jaringan. Utama termasuk:

• Biaya pertukaran: Biaya yang dikenakan oleh bank penerbit, biasanya ditanggung oleh pedagang
• Biaya kartu: Biaya yang dikenakan oleh jaringan organisasi kartu
• Biaya penyelesaian: biaya yang dibayarkan kepada lembaga akuisisi

Selain pihak utama, ada juga peran penting seperti gerbang pembayaran, penyedia pemrosesan pembayaran, penyedia layanan pembayaran, dan platform pengaturan.

1.2 sistem likuidasi otomatis ( ACH )

ACH adalah salah satu jaringan pembayaran terbesar di AS, dimiliki oleh bank-bank yang menggunakannya. Ini banyak digunakan untuk pemrosesan penggajian, pembayaran tagihan, dan transaksi B2B. Transaksi ACH terutama terdiri dari dua jenis, yaitu pengiriman dan penarikan, yang melibatkan beberapa pihak seperti pengirim, ODFI, RDFI, dan lainnya.

Sistem ACH terus berusaha untuk memenuhi kebutuhan modern. "ACH Hari Ini" yang diluncurkan pada tahun 2015 dapat memproses pembayaran lebih cepat, tetapi masih bergantung pada pemrosesan batch daripada transfer waktu nyata, dan memiliki batasan seperti batas transaksi tunggal.

1.3 Transfer listrik

Transfer bank adalah inti dari pemrosesan pembayaran bernilai tinggi, dua sistem utama di Amerika Serikat adalah Fedwire dan CHIPS. Sistem ini menangani pembayaran yang mendesak dan dijamin yang memerlukan penyelesaian segera, seperti transaksi sekuritas, transaksi bisnis besar, dan pembelian real estat.

Fedwire menggunakan sistem penyelesaian penuh waktu nyata (RTGS), di mana setiap transaksi diselesaikan secara terpisah saat terjadi. CHIPS menggunakan sistem penyelesaian bersih netting, yang memungkinkan penggabungan beberapa pembayaran antar pihak yang sama.

SWIFT adalah jaringan informasi global yang ditujukan untuk lembaga keuangan, memungkinkan bank dan perusahaan sekuritas di seluruh dunia untuk bertukar informasi terstruktur yang aman, di mana banyak informasi tersebut memicu transaksi pembayaran lintas berbagai jaringan.

Dua, Contoh Nyata

Jalur pembayaran enkripsi paling efektif dalam situasi di mana penggunaan dolar tradisional terbatas tetapi permintaan dolar tinggi, seperti di negara-negara dengan ekonomi yang tidak stabil, inflasi tinggi, kontrol mata uang, atau sistem perbankan yang kurang berkembang seperti Argentina, Venezuela, Nigeria, Turki, dan Ukraina.

Keuntungan saluran pembayaran enkripsi paling jelas terlihat dalam skenario globalisasi pembayaran, karena jaringan blockchain tidak terikat oleh batasan negara. Ini dapat berfungsi sebagai pengikat antara berbagai sistem RTGS, dan juga dapat diperluas ke negara-negara yang tidak memiliki sistem tersebut.

Enkripsi pembayaran juga sangat cocok untuk pembayaran yang mendesak, seperti pembayaran pemasok lintas batas dan pembayaran bantuan luar negeri. Ini juga sangat membantu dalam situasi di mana jaringan bank perwakilan sangat tidak efisien.

Di sisi lain, daya tarik saluran pembayaran enkripsi untuk transaksi domestik di negara maju relatif kecil, terutama di tempat-tempat di mana tingkat penggunaan kartu kredit tinggi atau sudah ada sistem pembayaran waktu nyata.

2.1 Penerimaan Pembayaran Merchant

Pengumpulan pembayaran merchant dapat dibagi menjadi dua kasus penggunaan: integrasi front-end dan integrasi back-end.

Metode frontend memungkinkan pedagang untuk menerima enkripsi sebagai cara pembayaran pelanggan secara langsung. Permintaan untuk kasus penggunaan ini terutama berasal dari perusahaan yang menjual produk kepada konsumen di negara/wilayah yang mengadopsi enkripsi lebih awal, serta perusahaan perjudian online dan broker saham ritel.

Metode backend dapat memberikan waktu penyelesaian yang lebih cepat dan saluran pengambilan dana bagi pedagang. Penyelesaian sistem pembayaran tradisional mungkin memerlukan 2-30 hari, sementara pembayaran enkripsi dapat mencapai penyelesaian T+0.

2.2 Kartu Debit

Menghubungkan kartu debit secara langsung ke dompet kontrak pintar yang tidak dikelola, telah membangun jembatan yang kuat antara blockchain dan dunia nyata. Di pasar yang sedang berkembang, kartu-kartu ini menjadi alat konsumsi utama. Bahkan di negara-negara dengan mata uang yang stabil, konsumen juga memanfaatkan kartu debit yang terhubung dengan enkripsi untuk secara bertahap mengumpulkan tabungan dolar.

2.3 Pengiriman

Enkripsi pembayaran dapat menyediakan cara pengiriman uang internasional yang lebih cepat dan lebih murah. Menurut data Bank Dunia, total pengiriman uang global pada tahun 2023 sekitar 6560 miliar dolar. Biaya sistem pengiriman uang tradisional sangat tinggi, dengan rata-rata biaya sebesar 6,4% dari jumlah pengiriman, sementara beberapa saluran bahkan mencapai 47,6%.

Saluran utama untuk pengiriman uang enkripsi adalah dari Amerika Serikat ke Amerika Latin ( terutama Mexico, Argentina, dan Brasil ), dari Amerika Serikat ke India, dan dari Amerika Serikat ke Filipina. Faktor penting yang mendorong tren ini adalah dompet embedded tanpa custodial, yang memberikan pengalaman pengguna tingkat Web2 kepada pengguna.

2.4 B2B pembayaran

Pembayaran B2B lintas batas adalah salah satu aplikasi pembayaran enkripsi yang paling menjanjikan. Sistem pembayaran tradisional kurang efisien, dan pembayaran melalui sistem bank perantara dapat memakan waktu berminggu-minggu untuk diselesaikan. Pembayaran enkripsi dapat secara signifikan memperpendek siklus penyelesaian, melepaskan sejumlah besar modal kerja.

Kasus penggunaan utama B2B pembayaran termasuk:

1. Pembayaran pemasok XB: terutama adalah importir yang membayar uang kepada pemasok
2. XB Piutang Usaha: Membantu perusahaan yang memiliki klien global untuk lebih cepat menerima dana
3. Operasi Keuangan: Meningkatkan operasi keuangan dan mempercepat ekspansi global
4. Pembayaran bantuan: Mengirimkan dana lebih cepat kepada individu atau organisasi yang memenuhi syarat

2.5 slip gaji

Enkripsi pembayaran sangat cocok untuk pekerja lepas dan kontraktor, terutama di pasar yang berkembang. Pengguna ini dapat memperoleh lebih banyak pendapatan dan menyimpan dalam bentuk dolar digital. Kasus penggunaan ini juga memberikan efisiensi biaya untuk perusahaan yang mengirimkan pembayaran dalam jumlah besar, terutama bagi perusahaan yang sudah memegang sebagian besar dana mereka dalam bentuk enkripsi.

2.6 Penerimaan mata uang untuk setoran dan penarikan

Penerimaan mata uang masuk dan keluar adalah pasar yang sangat kompetitif, tetapi juga merupakan bagian yang paling penting dalam proses pembayaran. Membangun penerimaan mata uang masuk dan keluar biasanya mencakup memperoleh izin yang diperlukan, memastikan kemitraan dengan bank lokal atau PSP, serta menghubungkan dengan pembuat pasar atau meja OTC untuk mendapatkan likuiditas.

Saluran P2P bergantung pada jaringan "agen" yang menyediakan likuiditas mata uang fiat dan stablecoin. Para agen ini sangat umum di Afrika, dan motivasi utama mereka adalah insentif ekonomi. Kurs valuta asing saluran P2P biasanya lebih kompetitif, dalam beberapa kasus lebih murah 7%-25% dibandingkan dengan kurs bank.

Tiga, Lisensi Regulasi Kepatuhan

Mendapatkan lisensi regulasi adalah langkah yang diperlukan untuk memperluas penerapan pembayaran enkripsi. Perusahaan rintisan dapat memilih untuk bekerja sama dengan entitas yang sudah mendapatkan lisensi, atau mendapatkan lisensi secara mandiri. Mendapatkan lisensi secara mandiri dapat memakan waktu berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun, dengan biaya mulai dari ratusan ribu hingga jutaan dolar.

Mencapai cakupan izin global sangat menantang, karena setiap daerah memiliki regulasi pengalihan mata uang yang unik. Hanya di Amerika Serikat, sebuah proyek memerlukan izin pengalihan mata uang untuk setiap negara bagian (MTL), BitLicense di New York, serta pendaftaran untuk bisnis layanan uang dengan Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (MSB).

Empat, Tantangan

Tantangan utama yang dihadapi oleh saluran pembayaran enkripsi termasuk:

1. Masalah mana yang lebih dulu, metode pembayaran atau telur?
2. Tingkat kegagalan yang tinggi dalam penerimaan mata uang setoran dan penarikan, hambatan pengalaman pengguna, biaya yang tinggi, dan kualitas yang tidak konsisten
3. Masalah privasi
4. Kesulitan dalam membangun hubungan bank
5. Kepatuhan masih belum mencapai level perusahaan pembayaran tradisional.

Lima, Perspektif Masa Depan

Dalam 5 tahun ke depan, industri pembayaran enkripsi mungkin akan mengalami perkembangan berikut:

1. Jumlah pembayaran yang dilakukan melalui saluran enkripsi setiap tahun mencapai 200 miliar hingga 500 miliar dolar AS
2. Di seluruh dunia, lebih dari 30 bank baru diluncurkan secara asli di saluran pembayaran enkripsi.
3. Puluhan perusahaan enkripsi asli diakuisisi oleh perusahaan teknologi finansial
4. 3 jaringan enkripsi yang dirancang khusus untuk pembayaran muncul
5. 80% pedagang online akan menerima enkripsi sebagai metode pembayaran
6. Sebagian besar volume pengiriman uang dari 15 saluran remitansi utama di seluruh dunia akan dilakukan melalui enkripsi pembayaran.
7. Semua pengeluaran bantuan asing sebesar 10% akan dikirim melalui saluran pembayaran enkripsi
8. Lebih dari 10 juta pekerja jarak jauh, freelancer, dan kontraktor akan menerima pembayaran untuk layanan mereka melalui saluran pembayaran enkripsi.
9. 99% dari bisnis agen AI akan dilakukan di blockchain melalui saluran pembayaran enkripsi.
10. Lembaga keuangan akan mencoba menerbitkan stablecoin mereka sendiri untuk memfasilitasi penyelesaian waktu nyata global

![enkripsi pembayaran saluran: Mengapa menjadi superkonduktor pembayaran tradisional?](