Aset Kripto pasar baru tantangan: Mengapa siklus kali ini lebih menantang dibandingkan sebelumnya?

Dalam siklus Aset Kripto saat ini, para peserta menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Setiap siklus baru semakin sulit dibandingkan yang sebelumnya, persaingan semakin ketat, dan semakin banyak pemain berpengalaman. Jika tidak memiliki banyak koin Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, kemungkinan besar akan terjebak dalam situasi kerugian.

Jadi, mengapa siklus ini begitu sulit? Berikut adalah beberapa alasan utama:

1. Reaksi Stres Pasca Trauma

Dalam dua siklus besar koin tiruan sebelumnya, sebagian besar koin mengalami penurunan drastis sebesar 90-95%. Peristiwa Luna dan FTX bahkan memberikan pukulan serius bagi seluruh industri, menyebabkan harga jatuh di bawah tingkat yang wajar. Trauma ini meninggalkan bayangan psikologis yang dalam bagi para pemain lama Aset Kripto.

Sekarang, sangat sedikit orang yang bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, karena mereka tidak ingin mengalami kerugian besar lagi. Emosi para peserta pasar semakin bergejolak, dan setiap orang terus mencari puncak siklus.

Pengaruh psikologis ini tidak hanya tercermin dalam perilaku perdagangan, tetapi juga mempengaruhi pembangunan seluruh ekosistem dan cara berinvestasi. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, dan ambang kepercayaan meningkat secara signifikan. Ini memiliki dampak positif dan negatif: meskipun membantu memfilter penipuan yang jelas, tetapi juga membuat proyek yang sah lebih sulit untuk mendapatkan perhatian.

2. Kurangnya Inovasi

Meskipun masih ada inovasi iteratif dan perbaikan infrastruktur, kurangnya kemajuan terobosan dari 0 hingga 1 seperti DeFi memberikan lebih banyak alasan bagi para kritikus untuk menyerang kurangnya kemajuan substansial dalam Aset Kripto.

Model inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Meskipun ini adalah proses alami dari perkembangan teknologi mana pun, namun ini merupakan tantangan bagi pasar yang didorong oleh narasi.

Kita masih kekurangan aplikasi pembunuh yang dapat membawa Aset Kripto kepada ratusan juta pengguna di blockchain.

3. Tekanan Regulasi

Tindakan regulator secara serius menghambat perkembangan industri, terutama di beberapa bidang yang memiliki potensi besar ( seperti DeFi ). Mereka juga mencegah semua koin tata kelola untuk menyampaikan nilai kepada pemegang, yang memperkuat pernyataan "koin-koin ini tidak berguna."

Tekanan regulasi telah menyebabkan beberapa pengembang terkemuka meninggalkan industri ini, menghambat interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi. Ini memaksa proyek untuk lebih bergantung pada pendanaan modal ventura, yang menyebabkan mekanisme pasokan dan penemuan harga yang buruk, dengan nilai yang dikuasai oleh segelintir orang.

4. Keterpurukan Nihilisme Keuangan

Faktor-faktor yang disebutkan di atas bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial mendominasi siklus ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta situasi FDV yang tinggi dan sirkulasi yang rendah akibat regulasi, mendorong banyak penduduk asli enkripsi beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".

Di masyarakat saat ini, harga aset melonjak, mata uang fiat terdevaluasi, pertumbuhan upah lambat, dan para pemuda terpaksa melakukan spekulasi untuk mencapai kebebasan finansial. Oleh karena itu, lotere koin meme menjadi sangat menarik. Lotere selalu memiliki pasar, karena bisa memberikan harapan.

Karena perjudian memiliki kesesuaian produk dan pasar dalam Aset Kripto, ditambah dengan kemajuan yang kami capai dalam teknologi perjudian ( seperti Solana dan Pump.fun ), jumlah koin yang diterbitkan meningkat pesat. Ini karena banyak orang ingin melakukan spekulasi berisiko tinggi. Permintaan memang ada.

Istilah "parit" telah menjadi sangat populer di kalangan Aset Kripto, tetapi dalam siklus kali ini telah menjadi istilah yang dipahami secara luas.

Sikap nihilisme ini tercermin dalam beberapa aspek berikut:

• Budaya "keterpurukan" muncul, menjadi arus utama
• Memperpendek siklus investasi
• Lebih fokus pada perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang
• Perilaku ekstrem dalam leverage dan risiko menjadi umum
• Memiliki sikap "tidak peduli" terhadap analisis fundamental

5. Pengalaman Masa Lalu Menjadi Hambatan

Pengalaman dari beberapa siklus sebelumnya memberi tahu orang-orang bahwa mereka dapat membeli beberapa koin altcoin selama pasar bearish, dan akhirnya mendapatkan imbalan dengan melampaui Bitcoin.

Kebanyakan orang bukanlah trader yang hebat, jadi ini adalah pilihan terbaik di masa lalu. Secara keseluruhan, bahkan koin alternatif yang berkinerja terburuk sekalipun memiliki kesempatan.

Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader daripada pemegang. Trader bahkan mendapatkan keuntungan terbesar melalui spekulasi airdrop. Siklus spekulasi pertama AI Agent adalah salah satu contohnya. Ini mungkin adalah pertama kalinya orang merasa "inilah hal baru yang telah kita cari." Namun, ini masih dalam tahap awal, dan pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.

6. Bitcoin memiliki pembeli baru, koin alternatif tidak ada

Pemisahan Bitcoin dengan aset lainnya belum pernah begitu jelas.

Bitcoin pertama kali mendapatkan permintaan yang kuat dari keuangan tradisional. Sekarang ia memiliki sumber permintaan pasif yang luar biasa, bahkan bank sentral di berbagai negara sedang mendiskusikan untuk memasukkannya ke dalam neraca.

Persaingan koin tiruan dengan Bitcoin semakin sulit dibandingkan sebelumnya, hal ini dapat dimengerti karena Bitcoin memiliki tujuan yang jelas dengan nilai pasar yang setara dengan emas.

Koin tiruan memang kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa investor ritel kembali saat Bitcoin mencapai puncak baru (, mereka membeli XRP ), namun secara keseluruhan, arus masuk investor ritel baru masih kurang, Aset Kripto masih memiliki masalah reputasi.

7. Perubahan Peran Ethereum

Penurunan dominasi Bitcoin sebagian besar dipengaruhi oleh pertumbuhan nilai pasar Ethereum. Banyak orang percaya bahwa faktor pemicu "musim koin alternatif" adalah kenaikan Ethereum, tetapi pendekatan heuristik ini sejauh ini belum berhasil dalam siklus ini, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan fundamental.

Dalam jangka panjang, dasar-dasar akhirnya akan berfungsi, tetapi Anda harus benar-benar memahami proyek yang Anda dukung dan bagaimana mereka melampaui Bitcoin. Saat ini hanya sedikit proyek yang memenuhi standar ini.

Mencari proyek yang memiliki karakteristik berikut:

• Pola pendapatan yang jelas
• Kesesuaian produk nyata dengan pasar
• Model ekonomi token yang berkelanjutan
• Narasi yang kuat untuk melengkapi dasar ( AI dan RWA adalah arah yang tepat )

Dengan pelonggaran regulasi di Amerika Serikat, proyek-proyek yang memiliki fundamental dan kesesuaian pasar yang lebih kuat akhirnya dapat menambah nilai untuk koin mereka, ini adalah pilihan investasi dengan risiko lebih rendah. Protokol berbasis pendapatan kini telah dibangun dan berjalan dengan baik. Ini sangat berbeda dari teori "berjudi bodoh" yang sebelumnya mendominasi banyak model koin.

Anda dapat memilih untuk menjadi trader yang lebih baik, fokus pada melakukan lebih banyak perdagangan jangka pendek, karena pasar ini memang menawarkan banyak peluang jangka pendek yang konsisten. Perdagangan di blockchain akan menawarkan lebih banyak pengganda, tetapi toleransi terhadap risiko penurunan juga akan lebih rendah.

Bagi sebagian besar orang yang tidak memiliki keunggulan yang jelas, portofolio berbentuk dumbbell masih merupakan metode yang layak. Alokasikan 70-80% dana pada Bitcoin dan Solana, dan sisakan dana untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara berkala untuk mempertahankan proporsi ini.

Anda perlu memahami berapa banyak waktu yang dapat Anda investasikan dalam Aset Kripto, dan menyesuaikan strategi berdasarkan itu. Jika Anda adalah orang biasa yang bekerja, tidak realistis untuk bersaing dengan orang muda yang menghabiskan 16 jam sehari di bidang ini. Kali ini, hanya memegang koin alternatif yang berkinerja buruk dan menunggu kesempatan juga tidak akan berhasil.

Strategi lainnya adalah mencoba menggabungkan berbagai bidang. Membangun portofolio investasi dasar aset yang kokoh, kemudian mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam airdrop ( yang sekarang lebih sulit tetapi peluang dengan risiko lebih rendah masih ada ), atau mengidentifikasi ekosistem yang sedang berkembang dan mempersiapkan diri lebih awal ( seperti HyperLiquid, Movement, Berachain, dan sebagainya ), atau fokus pada kategori tertentu.

Tahun ini, pasar koin masih memiliki ruang untuk pertumbuhan. Situasi saat ini sudah jelas, kita masih sangat terkait dengan likuiditas global, tetapi hanya beberapa industri dan jumlah koin yang terbatas yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan Solana. Kecepatan rotasi koin akan terus meningkat.

Jika terjadi pelonggaran moneter besar-besaran, kita mungkin akan melihat situasi yang lebih mendekati musim koin alternatif tradisional, tetapi kemungkinan ini kecil. Bahkan dalam situasi ini, sebagian besar koin alternatif hanya dapat memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Tahun ini kita masih akan melihat beberapa koin alternatif besar muncul, dan likuiditas akan terus terdistribusi.